Cathie Wood大舉投資人工智能：加倉谷歌、Meta 和 CoreWeave

In One Chart 參與了話題 · 2025/11/26 05:22

人工智能領域近期在交易模式上出現了顯著的分化， $英偉達 (NVDA.US)$ 在科技七巨頭中，部分公司股價出現孤立下滑，而Alphabet已連續三天創下歷史新高。自2025年11月初以來，與 「Google鏈」——包括 $谷歌-C (GOOG.US)$ 和 $博通 (AVGO.US)$ 相關的股票大幅上漲，與 「OpenAI鏈」 涵蓋的股票形成鮮明對比，後者遭遇了下跌。 $英偉達 (NVDA.US)$ , $SoftBank Group Corp (SFTB.CA)$, $甲骨文 (ORCL.US)$ ，和 $CoreWeave (CRWV.US)$這一轉變預示着長期以來「人工智能交易」邏輯可能面臨重新配置，這是由大型語言模型和芯片技術的進步所驅動的。

然而，正如我們在 TPU並沒有扼殺GPU。AI芯片的市場蛋糕仍在不斷變大。中討論過的，關鍵變量並不是GPU與TPU之間的競爭，而是雲AI芯片支出的整體增長率。至關重要的是，這一總體增長軌跡依然強勁。Philippe Laffont，著名科技基金Coatue的創始人，也罕見地公開發表評論，認爲這兩條曲線（綠色代表Google鏈，藍色代表OpenAI鏈，如下圖所示）最終將再次交匯，而『OpenAI鏈』將重新獲得上升動力。

Cathie Wood大舉投資人工智能：加倉谷歌、Meta 和 CoreWeave

Cathie Wood的最新投資

在這一背景下，Cathie Wood旗下的ARK Invest採取了激進的「大采購」模式，在人工智能巨頭、計算基礎設施和加密貨幣主題領域收購了12家公司的股份。這一策略展現了平衡的方法，在Google和英偉達兩條鏈上進行對沖，同時強化長期信念。

在人工智能領域，ARK大幅增加了超過17萬股Alphabet的持倉，價值約1670萬美元，利用該股向4萬億美元市值邁進的動能。同樣， $Meta Platforms (META.US)$ 增持了約33,800股，與其近4%的反彈和近期疲軟的逆轉相符。這些舉動反映了對其技術護城河的信心，尤其是在Meta Platforms探索TPU替代方案之際。

在計算基礎設施領域，ARK繼續大力積累 $CoreWeave (CRWV.US)$ ，於2025年11月24日購入近40萬股，使三日總購買量超過120萬股——儘管由於對其依賴英偉達GPU以及像Meta Platforms這樣的客戶可能轉向TPU的擔憂，該股票下跌了3.14%。這一大膽押注突顯了ARK對CoreWeave在AI數據中心擴展中所扮演角色的信心，其收入近期增長了一倍多。

加密貨幣領域仍然是一個核心支柱 ，ARK增持了超過21萬股 $BLOCK INC (BSQKZ.US)$ ，近11萬股 $Circle (CRCL.US)$ ，近4萬股 $Bullish (BLSH.US)$ ，約1.5萬股 $Coinbase (COIN.US)$ ，以及超過7600股 $Robinhood (HOOD.US)$ 。這些購買延續了伍德關於數字資產作爲傳統市場對沖工具及區塊鏈-AI協同效應受益者的長期論點。

在賣出方面， ARK拋售了超過35萬股 $Palantir Technologies Inc (PLTR.CA)$，價值約爲5500萬美元，正值其從近期低點反彈之際。此外，該基金減持了 $美國超微公司 (AMD.US)$ 約10萬股，價值約2198萬美元，因有關TPU的報道導致該股下跌4.15%。其他減持包括 $精密科學 (EXAS.US)$ ，表明正在積極進行投資組合再平衡，遠離非核心頭寸。

要點

Wood的操作揭示了一個清晰的邏輯：加大對像Alphabet和Meta Platforms這樣的人工智能領軍企業的敞口，因其具有創新優勢；儘管短期波動，仍加倍押注基礎設施領域如CoreWeave；並通過維持加密貨幣配置作爲多元化的增長途徑。這種對谷歌和英偉達產業鏈的雙重側重減輕了持續競爭帶來的風險，使ARK能夠從Laffont預測的潛在反彈中獲益。

對於投資者而言，這突顯了在人工智能主題投資組合中保持靈活性的重要性。儘管短期內Gemini 3的進步和TPU的勢頭利好Alphabet，但該領域的流動性——表現爲定製芯片的激增——表明跨模型和硬件的多元化押注可能會帶來更高的回報。隨着人工智能基礎設施支出飆升，監控這些價值鏈中的交叉點將是應對未來市場輪動的關鍵。

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Tommy-T : 這就是你知道它即將暴跌的方式。

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76076782 Tommy-T : 對我來說這聽起來不像是在胡說。CoreWeave的計算基礎設施優勢。爲什麼CoreWeave總能獲獎？這事還遠遠沒完……

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Pollster : 現在cathie已經賣掉了Palantir，這讓人感到信心倍增，但遺憾的是她又買了Meta，爲什麼她不買她通常買的那些垃圾股呢，比如Roku、Roblox和其他虧損公司

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74128907 :

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diaojiulishifei : 我認爲這與Cathie Wood毫無關係。

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