如果 Mag 7 表現不佳，標普 500 指數仍能獲勝嗎？

鑑於市值指數（尤其是標普 500）存在巨大的風險，而且集中在最大的股票上。根據重量，前 7 股佔標普 500 指數近 30%，

我覺得對我們來說，看看他們年至今的表現如何很重要，我是一個科學人，所以利用艾薩克·牛頓的智慧「什麼上升，必須下降」。

我們進入 2024 年的第四週，我們可以看到這一點 $微軟(MSFT.US)$ 英維亞元平台是迄今為止表現最佳的 3 個股票，其次是字母（4.51%），亞馬遜（1.87%）蘋果（0.71%）。

英維亞擁有最高年度，擁有 20％以上。許多投資者對 2023 年年年初年初的回報非常滿意，但對他們可以保持非常懷疑，我們開始看到這 7 個成員之間的一些差異。特斯拉年初回報負為 -15.97%。

如果 Magnificent 7 指數（佔據標普 500 指數的近 1/3）可以提供年前 20％以上的回報，而平均股市基本上經歷了技術衰退，那麼為什麼我們看到剩餘的 493 股沒有幫助市值加權指數，例如，Mag 7 在 2024 年初的表現下跌？

我們需要問自己的問題是最近的標普 500 指數新高，它們是否由宏偉 7 帶來的？或者我們正在看到剩餘的 493 個股票貢獻？

在本文中，我將嘗試檢查並看看是否是如此。

二零二三年表現

使用標準普爾 500 等權重指數（股票代碼：RSP）作為平均股票代表，這是自 1998 年以來，與上限加權指數相對性表現最差的年份。應該注意的是，平等權重指數在一九九九年之後再次表現較低，但隨後在 2000 年代幾乎整個年代表現優於上限加權指數。

這些大型股市公司的盈利穩定和增長有助於產生表現差異。我們需要注意的一點是最大企業的估值倍增，這些估值推動了 2023 年市場的回報，但是 2024 年會如此嗎？

在 2023 年，我們已經看到，Magnificent 7 以外的所有股票的 2023 年同比較負盈利反映了去年這個時候許多人預測的沉著經濟形象。Magnificent 7 是幫助推動收入負擔的人，因此需求強勁、降低成本措施以及不忘了人工智能（「AI」）的普及性。

強勁 7 強度集中增加風險

缺乏多元化

增長股票中較大重量集中的重量增加了基準風險。被動投資者喜歡 Mag 7 上漲，但由於指數缺乏多元化，以及這些名稱的交易模式越來越相關，因此也面臨潛在情緒轉變。儘管大型公司包括有吸引力的公司，也應該對每個股票的業務潛力和估值進行全面評估，並根據投資組合的投資理念進行適當的重量調整。

價值股集中異常高

中型股票的投資者，即 Russell 1000 指數中的 800 家小型公司，必須注意價值股價值股份的濃度非常高。價值股需要與增長股不同類型的分析，以便投資者確定最佳的長期機會。

這對投資者意味著什麼？

如果 Mag 7 經歷一些負波動，那麼「剩餘的 493」可能會阻擋市場，並不會真正導致任何賣出。如果我們看看最近一周，我們實際上可以看到市場領導地位的廣度已經擴大，標普 500 指數確實上漲至新高位，而 Mag 7 沒有領先地位。

如果 Mag 7 股票在未來 12 個月內平衡，而如果市場其餘部分的遠期收益的倍數平衡，平均約為 15 倍，則預測的 EPS 增長將是市場的回報。如果發生這種情況，平均股票將保持低於 COVID 後的高位。標普 500 指數只有 24% 的股票在歷史高點的 10% 範圍內交易（相對於歷史平均值 28%），較之前的牛市峰值較低得多。另一種方式說，牛市往往會以更好的參與度結束。