紅海緊張局勢的蝴蝶效應：哪些行業首先面對供應鏈衝擊？

自去年十月紅海危機爆發以來，情況一直持續升級。國際航運巨頭繼續宣布自 12 月起暫停其在紅海航線。超過 90% 的貨櫃船重新導航線繞過非洲南部的好望角，導致全球貿易下降 1.3%。

全球約 15% 的航運流量，包括全球貨櫃貿易的 30%，經蘇伊士運河往返紅海， 據路透社報道。此外，據估計，全球貿易價值超過 1 億美元（790 億英鎊），佔全球總貿易約 12%，每年都經過紅海。

紅海持續的衝突已開始對全球供應鏈造成傷害，這是船舶輸送量持續下降的證明。 根據蘇伊士運河管理局主管奧薩馬·拉比（Osama Rabie）稱，與去年同期相比，在 1 月 1 日至 1 月 11 日期間，船舶交通量在 1 月 1 日至 1 月 11 日期間大幅下降了約 30%。

海事情報負責人艾倫·墨菲（Allan Murphy）警告說，胡錫叛軍在紅海襲擊造成的供應鏈影響已經比 COVID-19 大流行對航運的初始影響更嚴重。

例如，美國銀行分析師顯示，關鍵蘇伊士運河的每日貨物運輸量自 12 月以來已減半。

1）運費率飆升：根據貨運總站最近的數據顯示，從亞洲往北歐的貨物運費率上升 461%，而往北美東海岸和西海岸的運費則分別上升了 130% 和 97%。此外，航空公司還實施了每個貨櫃 500 美元至 2,700 美元的附加費。

2）保險費上升： 由於盜版和攻擊造成貨物損失的風險，預計隨著越來越大的紅海危機，這可能會導致保險費上漲。經濟智庫全球貿易研究倡議預測，保險費可能會上漲 15% 至 20％。

3）更長的運輸時間：據 UBS 稱，在非洲周圍的船舶航線將行程長度增加了大約兩個半週。

在連接歐美和亞洲的航運路線上，運輸的貨物不僅限於石油和天然氣等能源材料，而且包括汽車、服裝、家用電器、玩具、穀物和食品等各種貨物。 由於成本上升和交貨時間延長，這些行業可能會處於對其營運或盈利潛在風險的最前線:

1）汽車製造商： 汽車製造商已經面對供應鏈問題，因為紅海的安全問題正面臨其他干擾，導致運載汽車的船隻轉移。由於元件短缺，幾家汽車製造商已停止在歐洲的生產。

由於大量船隻在非洲南端轉運而導致組件缺乏， $特斯拉(TSLA.US)$ 據路透社報導，計劃在其柏林附近的工廠停止大部分汽車製造工廠，期間從 1 月 29 日到 2 月 11 日。

除了特斯拉之外，奧迪印度預計今年第一季度將對其銷售額產生單獨影響，其季度銷量估計下跌 15-20％。與此同時，沃爾沃汽車宣布在其比利時根特工廠暫停生產，並於次星期暫停三天，因為變速箱的到貨延遲導致中斷。

a. 最近，英國零售商 $TESCO(TSCDF.US)$, $MARKS & SPENCER GROUP(MAKSF.US)$，和 Next Plc 都警告消費者對商品價格上漲的風險。接下來，一家專門從事時尚和家居產品的英國零售巨頭是受紅海危機影響最嚴重的零售商之一。該公司擁有大部分生產線在亞洲，一直非常依賴紅海航線，將其產品從亞洲運輸到歐洲。

b. 服裝零售商可能會遇到交貨時間表不均勻，或因運輸方式更改而導致成本增加的風險。快速時尚公司 $INDITEX (IND.DE DISENO TEXTIL SA)(IDEXF.US)$ 以及非常依賴海運的 Primark 可能會面臨非季節商品和大量折扣的風險。 $愛芬奇(ANF.US)$ 從印度，斯里蘭卡和孟加拉的所有貨運都依賴蘇伊士運河。該公司建議其供應商考慮空運作為替代方案，儘管這可能會導致成本增加。

c. 知名家具公司宜家已宣布，由於最近使用重要的紅海貿易渠道的船隻襲擊，其產品的交付可能會延遲。

3）農業和食品： Chatham House 進行的一項研究發現，在全球規模交易的所有穀物和 4.5% 的大豆中，大約 14％ 通過蘇伊士運河。穀物貿易商和分析師上週五報道，由於最近在紅海地區對船舶進行攻擊，穀物運輸量在好望角而不是利用蘇伊士運河周圍重新導向的穀物運輸量顯著增加。根據世貿組織在 X 的帖子顯示，1 月首兩週，經蘇伊士運河的小麥出口量下降了近 40%，至 0.5 萬公噸。

與汽車和消費品貨物不同，更長的運輸時間可能會使易腐蝕的食品無法出售，從而導致業內恐慌。如果將運輸方式改為空運，可能會導致運輸成本明顯增加，對農民、進口商和消費者造成重大壓力和困難。