巴菲特的持久信念：為什麼標普 500 指數成為首選投資選擇
「奧馬哈之靈」沃倫·巴菲特在伯克希爾·哈瑟威年度會議上反覆強調：
「我認為對大多數人來說最好的事情是擁有標普 500 指數基金。」
「人們花了很多錢購買股票選購建議，但他們不需要它。如果您投注美國並保持自己的地位數十年，那麼您的回報將比購買財政債券要好得多，而且比遵循選股建議的人要好得多。」
在 1993 年至 2018 年的 25 年期間，他推薦標普 500 指數共 14 次，甚至在遺囑中指出，他的個人財富將 90% 投資於標普 500 指數，充分證明他對該指數的長期穩定回報的信任。
那麼，為什麼這個簡單的指數贏得巴菲特如此堅定而持久的批准？
什麼是標普 500？
標普爾 500 指數，類似於美國股市的「溫度計」，由標準普爾的編制，跟踪美國 500 家最具影響力的上市公司的股票表現。這些公司遍佈各種行業領導者，其市值決定了他們對指數的影響。
「宏偉 7」全球知名的科技股票 — 蘋果（AAPL.US）、亞馬遜（AMZN.US）、谷歌（GOOGL.US）、梅塔（META.US）、微軟（MSFT.US）、特斯拉（TSLA.US）和 NVIDIA（NVDA.US）等指數中排名前列，這些公司佔標普 500 指數的 2023 年上漲超過 20% 的 76%。
標普 500 指數的上升和下跌直接反映了美國股市的整體趨勢。事實上，投資標普 500 指數意味著投資者將資金分配到與美國整體經濟表現密切關聯的投資組合。因此，可以說投資標普 500 指數基本上是在投注美國經濟的發展潛力和長期繁榮。
投資表現如何？
巴菲特曾經說：「人們更喜歡下週拿一張彩票獲得大獎，而不是抓住慢慢賺錢的機會。」
在過去 5 年、10 年甚至 20 年中，標普 500 指數在全球許多資產類別中表現出色的回報，不僅表現優於歐洲和亞洲股市，而且表現優於新興市場。
歷史上，標準普爾 500 指數每 20 年都有利潤。它在 20 年內的平均最低回報為 5.62%，25 年內的平均最低回報為 9.07％。此外，隨著投資期間的延長，實際回報將接近平均水平。從 1928 年 1 月至 2023 年 12 月，總計 1152 個月，在那些月中 682 個月獲得正面回報。
以現實世界的例子，如果在 1970 年 1 月 1 日在標普 500 指數上投資 1 美元，到 2020 年底，最終回報（包括股息）將約為 191.89 美元，年複合回報率為 10.43%。
圖：歷史表現及年度回報率
看每月的歷史表現，標普 500 指數通常在一年中大多數月都會提供正面回報。儘管普遍認為夏季下跌，但標準普爾 500 指數在夏季中保持良好的上升勢頭，但標準普爾 500 指數實際上傾向於在夏季保持良好的上漲勢頭。
另一方面，「九月效應」是一個真正的現象，標普 500 指數在 9 月經常經歷顯著下跌。然而，接下幾個月通常會出現強勁反彈，可能受益於假期支出等促進市場的因素。因此，對於投資者來說，了解這種季節性趨勢可以幫助他們在 9 月做出決策，例如持有現金以準備以較低價格購買股票。
圖：標普 500 指數歷史表現平均每月回報
有哪些產品可用？
與標普 500 指數相關聯的 ETF（交易所買賣基金）提供一站式低成本解決方案。例如，SPY 的費用比率僅為 0.09%，比通常與股票交易或共同基金相關的 1-2％ 費用低得多，使其成為非常具成本效益的選擇。
巴菲特認為，這種被動投資方法非常適合普通投資者，不僅節省了研究個別股票的時間，還可能更有利潤，使其適合想長期投資美股的投資者：「我經常推薦的是低成本標普 500 指數基金，但我很少有我的謙卑的朋友相信我。幾乎沒有非常富有的投資者、基金經理或退休基金真正遵循我的建議。他們禮貌地感謝我，但隨後被資產管理人收取高管理費的信服，以選擇不同的投資方法。」
在美國市場上提供的知名標普 500 ETF 包括：
1. $SPDR 標普500指數ETF(SPY.US$：通常被稱為「蜘蛛」，SPY 是市場上第一個也最著名的標普 500 指數 ETF 之一。由 State Street Global Advisors 管理，它於 1993 年推出，不僅是世界上最大的交易所交易基金之一，而且也是投資者中美國大型股票的廣泛使用的投資工具。SPY 具有高流動性，每日交易量巨大，這使投資者可以輕鬆買賣，買賣點差通常非常緊，這對於大量交易者尤其有利。
二. $標普500ETF-iShares(IVV.US$：IVV 是由貝萊德一部門 iShares 發行的 ETF，該 ETF 還旨在跟踪標準普爾 500 指數的表現。IVV 的費用比率甚至低於 SPY，約為 0.03%。雖然 IVV 可能沒有像 SPY 那麼高的流動性，但其平均每日交易量仍足以滿足大多數投資者的交易需求。
三. $標普500ETF-Vanguard(VOO.US$：VOO 是由著名的低成本基金經理 Vanguard Group 管理的 ETF，該 ETF 也密切追蹤標普 500 指數。VOO 的費用比率通常約為 0.03%，這反映了 Vanguard 對低成本投資策略的長期承諾。
4.除了上述三個跟踪標普 500 指數的 ETF 之外，投資者還可以考慮 $ProShares標普500股利貴族ETF(NOBL.US$：這是一個 ETF，從標準普 500 指數中選擇「股息貴族」（至少連續 25 年增加股息的公司）作為其成分。
摘要
「短期來看，股市是一台投票機，但從長遠來看，它是一台稱重機。」從長期投資角度來看，標普 500 指數提供了吸引力的風險回報比率，對於希望建立財富的投資者來說很難匹配，使其成為目前最具吸引力的資產類別之一。
因此，在構建投資組合時，與標普 500 指數相關的產品對於大多數投資者來說是理想的選擇，尤其是作為直接股票投資之外的補充或基礎配置工具。
「只有當潮流消失時，你才會發現誰裸體游泳。」
無論市場如何波動，保持理性分析和獨立思維，並遵守價值投資原則是在任何市場環境中穩定進步的關鍵。
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fish : 這是一篇可怕的文章
對於任何新手
在某些催化劑時間方面，日期是一個非常重要的事情，因為市場的狀況已經改變了這個人所說的這次會議是 2023 年 5 月 4 日。年度會議總是 5 月 4 日，所以 2024 年的這次會議尚未舉行，所以這意味著 Berkshire Hathaway Omaha King 還沒有說過這一點，尤其是在不同的條件下，但我完全同意這個聲明，但重點是這是他參考的舊文章
ASSAYER :
舊或新，聽起來就像是參與遊戲中的人的好建議。我發現它有洞察力。
102326071 : 到底能不能投？