比特幣跌破$6萬：華爾街和加密巨鯨正在關注的關鍵支撐位
週四，比特幣的暴跌加劇，作爲全球最大的加密貨幣，比特幣在午後交易中下跌超過12%，跌破$64,000關口，這是自2024年10月以來從未見過的水平。截至發稿時， $比特幣 (BTC.CC)$ 已經跌至約$65,000，而 $以太幣 (ETH.CC)$ 則跌破了$2,000大關。
整個加密貨幣市場總市值縮水至約$2.3萬億，同時恐懼與貪婪指數暴跌至5（極度恐懼區域），幾乎是過去一年內的最低值。
暴跌背後的關鍵因素
大規模拋售與成交量激增
在2026年2月5日至6日的24小時內，比特幣從約$73,000下跌了大約13-18%，跌至約$63,000，而以太坊則下跌了約14%，至約$1,848。這是當年最陡峭的單日跌幅，恐慌性拋售抹去了超過$1,600億的市值。交易量急劇上升，比特幣24小時交易量達到約$1,420億，證實了嚴重的流動性緊縮。
高槓桿與強制平倉
此次拋售引發了一波強制平倉潮。根據Coinglass的數據，過去24小時內全市場總平倉金額超過了$25.9億，其中好倉佔到了81%。單日平倉總額位列歷史第10高，僅次於2025年4月關稅危機引發的拋售。超過580,000名交易者在這次暴跌中被平倉，連環平倉加劇了下行壓力，形成了惡性循環。
宏觀經濟逆風
市場分析師指出，宏觀經濟預期的轉變是關鍵驅動因素。對聯儲局主席提名人Kevin Warsh——被認爲比傑羅姆·鮑威爾更鷹派——將維持持續緊縮政策立場的擔憂令交易員感到不安。這些因素加上以科技股下跌爲代表的整體避險情緒，共同削弱了加密市場的買盤支撐。
需求疲軟與鏈上信號
鏈上和流量數據顯示缺乏新買家的明確跡象。CryptoQuant的週報強調，比特幣的「牛市得分」已隨着現貨交易量的下降降至零。同時，Coinbase溢價指標——機構需求的一個指標——跌至一年來的最低水平，表明大額持有者正在淨賣出。比特幣交易所儲備量從上週的2.718百萬枚增加到約2.752百萬枚，也顯示出拋壓的增加。
加密巨頭的反應
專家和數據提供商目前正在爭論這次崩盤是一次健康的「洗牌」，還是中期結構性轉變的開始。
傑富瑞：只是流動性驅動的回調，而非加密貨幣基本面崩潰。
傑富瑞表示，儘管比特幣和以太坊接近通常吸引逢低買家的價格水平，但拋售顯示幾乎沒有短期內觸底的跡象。該機構認爲，此次調整是流動性驅動的回調，而不是區塊鏈基本面的崩潰，指出網絡使用量保持穩定，並且有選擇性的企業對比特幣的買入。該行將此疲軟歸因於更廣泛的風險規避佈局以及從成長型資產中的輪動，長期多頭清算超過$20億加劇了波動性。
K33分析：這次下跌與2018年和2022年的下跌在結構上有所不同。
K33 分析指出，比特幣已從歷史高點回落約 40%，其價格走勢再次反映出過去四年週期中的下行階段，引發了市場對熊市重演的擔憂。然而，該機構認爲，本輪下跌與 2018 年和 2022 年的下跌在結構上有所不同，因此出現約 80% 的峰值到谷值跌幅的可能性較小。
Vetle Lunde，K33研究主管，指出儘管近期市場行爲與歷史上的深度回調有相似之處，但當前的格局呈現出更強的機構參與度、合規產品的資金流入、更加寬鬆的利率環境，並且缺乏像2022年那樣的系統性去槓桿事件。他還提到一些「觸底信號」開始顯現，包括現貨交易量和衍生品市場中的極端壓力指標，但這些尚不足以確認明確的底部。
摩根大通分析師：比特幣相較於黃金的吸引力正在增加。
摩根大通分析師在最新報告中指出，儘管由於風險規避情緒和科技股疲軟，加密貨幣市場近期承壓，但比特幣相較於黃金的吸引力正在提升。分析師認爲，比特幣波動率與黃金波動率的比率已降至約 1.5 的歷史低點，在波動率調整的基礎上顯著增強了比特幣的配置價值。
根據報告計算，要使比特幣市值達到與私人部門黃金投資規模相當（約$8萬億），其價格需達到$266,000。分析師強調，這一目標在今年「不現實」，但從長期來看，一旦市場情緒逆轉，比特幣作爲對沖資產的潛力將推動其朝這一方向發展。
分析師：比特幣不太可能在一天或一週內形成底部。
市場分析師表示，比特幣不太可能在一天或一週內形成底部。一個持久的市場底部可能需要兩到三個月的時間在主要支撐區域附近進行盤整，並結合更長週期的技術指標才能實現。分析師指出，無論這種結構是在高$60,000區間還是低$50,000區間形成，目前尚不明確。該分析師強調，這些情景是假設性的，並非預測。
John Haar：這種下跌對數字資產而言是一個「常見」的特徵。
John Haar，比特幣金融服務公司Swan Bitcoin的董事總經理：這種下跌對數字資產而言是一個「常見」的特徵。「就在不到四個月前，比特幣創下了$125,000的歷史新高，沒有任何因素改變我們對比特幣的長期投資論點。」他將拋售歸因於宏觀經濟因素，包括特朗普提名Kevin Warsh爲聯儲局主席、槓桿交易員被清洗出局的影響，以及地緣政治緊張局勢。
Michael Saylor：目前沒有直接壓力，但未來的靈活性面臨風險。
Michael Saylor，MicroStrategy創始人，強調公司目前沒有立即的財務壓力。公司既沒有面臨按金追加要求，也不預期會被迫出售比特幣。MicroStrategy還通過股票發行籌集了$22.5億的現金儲備，足以支付未來兩年的利息和股息。然而，如果比特幣無法反彈，或者投資者對其股票的需求枯竭，公司的操作空間將會持續縮小。
重要防線
爲什麼$60,000現在很重要
市場正在經歷一次重大洗牌，迫使交易者平倉。在這種時候，分析師會尋找買家可能進場並阻止下跌的價格水平。
第一支撐位：$58,000 - $60,000
數據顯示，如果比特幣跌破$60,000，許多槓桿交易者將被迫賣出，因爲鏈上數據顯示在$60,000左右有大量「多頭清算」。如果價格跌至$58,000左右，就會形成所謂的「流動性掃蕩」——可以理解爲市場在清除弱勢持有者，隨後才可能企穩。從歷史數據來看，在過去的下跌中，買家通常會在這一水平出現。
第二支撐位：$52,000 - $55,000
如果跌幅更加劇烈，下一個關鍵水平將在$52,000到$55,000之間。這是近期比特幣買家的平均買入價。當價格回落到買家入場的位置時，他們更不容易恐慌性拋售，從而形成強勁支撐。進入該區域將意味着市場的徹底重置。
在謹慎中尋找機會
短期內，$60,000的關鍵支撐位能否守住將決定比特幣下一步走勢：
- 如果$60,000守住：可能會出現技術性反彈，但反彈力度可能有限，因爲市場仍需時間消化恐慌情緒。
- 如果$60,000失守：下一個支撐位可能接近$55,000，甚至低於$50,000。
綜上所述
最近的暴跌表明市場進入了結構性疲軟期，驅動因素包括機構拋售、過度槓桿解除以及市場情緒受挫。市場已進入更深層次的價格發現階段，快速的V型反轉可能性不大。
雖然$52,000到$60,000之間的關鍵支撐位可能提供底部支撐，但整體趨勢表明市場需要一段冷卻期。投資者應保持謹慎，避免試圖接住下落的刀子，並等待更多穩定性信號和積累確認後再考慮新建多頭頭寸。
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Tigerheart : 如果我有資金，我就買了
Trailside22 : 摩根大通完全是在撒謊。黃金現在是，將來也會更受歡迎。看看世界各國的銀行都在大量購買什麼？黃金！
Trailside22 Trailside22 : 我稱其爲通過謊言進行的操縱
Trailside22 Tigerheart : 同上，有機會時必須分散操作。
TrustBotOnly : 戰鬥機器人
Slay2dudes : 好的
Bachelor (M) : 比較棘手... 如果是短線交易的話也許可以...