二季度業績發佈前：決定所有芯片股走勢的關鍵數據

如果超大規模雲服務商再次上調資本支出，對人工智能半導體公司而言很可能是利好。這將表明AI需求仍受產能限制，且訂單可見度仍在持續改善。

即使資本支出未被上調但仍維持在高位，市場反應可能依然積極。美銀更新後的預測已暗示，AI支出週期將持續擴大，並延續至2028年。

但如果資本支出被下調或推遲，市場可能會迅速質疑AI基礎設施需求是否已在短期內見頂。在此情景下，超大規模雲服務商的股票可能因保護自由現金流而受到青睞，而半導體股則可能因未來需求預期走弱而遭到拋售。