美國銀行第三季度業績預測：每股收益預計保持穩定，而支出持續下降

巴克萊發布了美國銀行 2023 年第三季度收益報告的預覽，預計將於 10 月 17 日發布。

股票評級： 超重

行業觀點：正面

收市價：27.38 美元（二零二三年九月二十九日）

目標價格：39.00 美元

美國銀行 2023 年第三季每股收益預計為 0.84 美元，而市場共識預測為 0.82 美元。

預期結果： 美國銀行 2023 年第三季每股收益預計為 0.84 美元，高於市場共識預測 0.82 美元。淨利息收入預計將下降，但信貸指標應保持穩定。預計信用卡費、經紀和服務費用相關的成本將增加，而投資銀行和市場創造可能會受到壓力。BAC 目前的 CET1 比率高於 2024 年 1 月要求的 100 個基點，預計將繼續購回股份。

預期收益/收費： 二零一三年第二季度，BAC 的扣款估值調整淨虧損為 102 百萬美元。由於在消費者監管問題達成的協議（23 季度為 89 億美元），該公司在 AFS 債務證券的銷售中錄得 197 億美元的虧損，並支付 276 億美元的訴訟費用。

預期驅動程序： 相對於二零一三年季度，巴克萊預計，由於貸款和存款增長、費用收入趨勢不同、在管理其員工時的開支較低、儘管 NCO 仍然良好的貸款損失準備金額較高，稅率更高，以及股份數量略有所降低。

1.尼伊：BAC 預計第三季度的淨利息收入為 14.2-14.3 億美元，第四季度為 14 億美元，2023 年全年略高於 57 億美元。信用卡業務仍然強勁，而商業需求較慢，存款餘額預計略有下降。

存款： 預計餘額將保持穩定或增加。企業存款變得更穩定並開始增長，而財富存款也穩定。消費者存款受到支出的影響。

費用 BAC： 預計交易按年增長不到單位數字，投資銀行費用預計將按年下降 30-35%，但應略高於 23 季度的約 10 億美元。

費用： 第三季和第四季的預期開支分別為 15.8 億美元和 15.6 億美元。預計 2023 年的總開支約為 63.6 億美元。BAC 預計 23 年第三季度的開支減少將受益於二零一三年第二季度的員工人數減少。

資本 未來可能有更多回購空間，當前 CET1 比率為 11.4%，高於其最低要求接近 100 個基點，預計將繼續購股份。BAC 的目標是派發 30% 的股息。

BAC 在消費銀行方面取得了重大改善，科技投資帶來的好處可提供長期盈利上升潛力。巴克萊亦預計批發市場份額將進一步上升，因為 BAC 似乎能夠在不確定的經濟環境中走勢良好。基於 2024 年每股收益估計為 3.40 美元，目標價格為 39 美元。