分析員看好數據中心潛能 楊忠禮電力值得6.25令吉

楊忠禮電力 $YTLPOWR(6742.MY)$ 漲勢驚人，猶如“大馬版英偉達” $英偉達(NVDA.US)$ ，投行紛紛刷新目標價，當中以大馬投行最爲激進，給出6.25令吉的目標價。

這個目前分析界給予的最高目標價，對比該股約4.90令吉的市價，意味着還有27.5%的上漲空間。

回顧楊忠禮電力的股價表現，該股從去年三月開始攀高，年初至今已上揚了94.49%。

分析員今日在一份報告中，重新將數據中心的潛在收入，納入加總估值法（SOP）中，之前該分析員僅採用數據中心的淨資產價值，無法真實反映該公司真實盈利水平。

“將冼都數據中心（5兆瓦），和非AI用途的柔佛數據中心（8兆瓦）納入考量後，我們將2025財年的淨利調高1%。”

分析員同時也將2026財年的淨利預測調高27%，反映AI領域柔佛1號數據中心帶來的收入，分析員也同樣將新加坡冬海集團或將採用另外8兆瓦數據中心納入考量。

分析員相信，2026財年將會更好地反映數據中心的潛在盈利，一來100兆瓦的數據中心預計將在2024年底開始營運，因此能實現全年貢獻，至於非AI領域，冬海集團也預計將在本月獲得8兆瓦產能。東海集團總計共獲得48兆瓦。

此外，數據中心的賺幅也相當可觀，分析員預計，如果營收爲70億令吉，以20%賺幅計算，100兆瓦的AI數據中心能帶來10億令吉的盈利。

至於非AI的業務，分析員預計，冼都和柔佛兩地數據中心，將分別貢獻530萬與1680萬令吉的令吉。

“新加坡西拉雅島的數據中，心也能帶來穩定且可持續的基礎收入，與英偉達合作，加上廉價的土地和能源成本，是該數據中心的競爭優勢。”

資料來源：南洋商報