亞馬遜一季度業績亮眼！AI持續賦能，投資機會不容錯過！

亞馬遜第一季度業績預示了2024年的走勢。

AWS的復甦只是令人鼓舞的跡象之一。

下面將解釋爲什麼亞馬遜是一個極佳的長期投資選擇。

亞馬遜（納斯達克代碼：AMZN）2024年第一季度的業績令投資者耳目一新，原因有幾個。我們欣慰地看到，AWS的年增長率從第四季度的12%提高到了17%，其中，自由現金流和廣告業務是亮點，國際業務甚至意外實現了營業利潤，讓我們來看看這對2024年意味着什麼。

亞馬遜公佈第一季度業績，成績超出預期。總銷售額增長了13%，達到1430億美元，營業收入從2023年第一季度的50億美元增加到今年第一季度的150億美元。經營現金流和自由現金流均有所改善。儘管華爾街的反應有些平淡，但這仍是一個出色的季度，並推動了股價上漲。

亞馬遜的股價正在穩步上升，2024年可能是一個非常不錯的年份。以下是一季度的三個主要要點。

2023年對AWS來說是充滿挑戰的一年。當時，許多公司爲了應對可能到來的經濟衰退而開始緊縮預算。數據預算被縮減，亞馬遜積極協助客戶減少使用量或轉移到成本更低的計劃。這在短期內確實造成了損失，但從長遠來看卻是正確的決策。在經濟困難時期嘗試從客戶那裏榨取更多的利潤遠不如保持長期的客戶關係來得重要。

有些人將2023年AWS的放緩視爲其已經到達頂峯的標誌。這種想法顯然是沒有依據的，亞馬遜未來將更多地使用雲計算服務進行存儲和處理，而不是減少，前景還很長遠。

與此同時，人工智能（AI）競賽已經開始。公司必須利用這項技術在高度競爭的環境中提高效率。這意味着需要嘗試各種軟件工具。像亞馬遜Bedrock這樣的基礎模型是一個很好的起點。

這也意味着對數據的需求增加了。

AWS的銷售額在第一季度同比增長了17%，而上一年第四季度同比增長 13%。更令人印象深刻的是，其運營利潤率從30%上升到了38%（如下圖所示），這對於 2024 年來說是一個極好的跡象。

回顧2020年和2021年，當時的經濟刺激資金如海嘯般湧入市場，亞馬遜因其巨大的成功而受害。從2019年到2021年，巨大的銷售增長（約67%）推動了運營現金流和自由現金流達到歷史新高，如下圖所示。

然而，AWS 的增長和升級其物流業務的需求意味着令人巨大的資本支出 (CapEx)。 2019 年，亞馬遜在財產和設備上的支出僅爲 170 億美元，但到 2020 年，這一數字升至 400 億美元，並在接下來的兩年中超過 600 億美元。總的來說，從 2020 年到 2023 年，亞馬遜在資本支出上花費了 218 美元。即使對於像亞馬遜這樣大的公司來說，這也是一個巨大的數字。

2022年前後，自由現金流大幅下降：

使用下面的圖表可以追蹤亞馬遜自由現金流進展：

觀察圖表，可以看到，一季度自由現金流不僅恢復了，而且還飆升至之前刺激驅動的高點，這一表現也反映了管理層對公司長期價值和健康狀況的關注值得高度讚揚

在業績電話會議上，管理層提到2024年將增加資本支出（CapEx）。這是一個看漲的信號。這種前期支出在短時間內帶來了豐厚的回報。

幾年前，亞馬遜的廣告銷售額還不足以單獨報告。現在，它們的增長已經超過了訂閱銷售。這是另一個預計從2024年公司預算放寬中受益的部門。第一季度24%的增長令人鼓舞。廣告、AWS和第三方賣家服務都呈現出穩健的增長。如下圖所示，銷售利潤率上升的趨勢仍在繼續。

在2019年，亞馬遜的線上和實體店銷售佔總收入的56%，而在過去的十二個月裏，這一比例下降到了43%。

今年，亞馬遜的人工智能工具如Amazon Bedrock和用於大型語言模型（LLMs）的Trainium芯片也可能展現出新的增長潛力。

亞馬遜股票的價值雖然不像 2022 年和 2023 年的大部分時間那樣令人難以置信，但仍然是一個很棒的長期買入機會，投資者如有投資意向，可以選擇一個比較具有可信度的券商進行投資，像嘉信理財是全球知名的投資券商，開戶嘉信理財就可以得到一個同名的銀行賬戶，可以通過入金數字貨幣（USDT）到多資產錢包BiyaPay，然後出金法幣到嘉信證券進行投資美股。還可以在平台上搜索其代碼，進行購買。同時投資者可以根據自己的投資策略，定期監控股票價格，並在合適的時機買入或賣出股票。

接下來，我們看一下以下兩個估值指標：運營現金流的價格比和銷售額的價格比（P/S）。

如圖所示，現金流的快速增長使得該指標遠低於歷史平均水平。儘管市銷率（P/S）回歸到五年平均水平，但考慮到亞馬遜向高利潤率業務的轉型以及AWS增長和盈利能力的復甦，它應該享有更高的銷售估值。

而第一季度的報告也再次確認了亞馬遜股票是一個優秀的長期投資選擇，值得投資者抓住機會。

來源: Seeking Alpha

編輯: BiyaPay財經