字母（谷歌）將隨著雙子座和雲端進一步發展 ❗️
在搜尋引擎、YouTube 和谷歌雲的增長的支持下，我們宣布首次現金股息和股份回購高達 70 億美元。
該聲明強調了強大的表現，並專注於 AI 研究和全球擴張。
波拉特 CIO 強調了人工智能解決方案的貢獻和谷歌雲的實力。
讓我們仔細看看！
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◽️ 解密性能的關鍵要點
◽️ 就是收入來源的廣告業務 Google 而言，廣告收入約佔公司總收入的 80%。
換句話說，廣告業務已成為谷歌的核心業務。
當談到 Google 的廣告業務時，關注兩點是一個好主意。
・積分 ①
廣告收入的增長廣告業務有一定的週期性。
當世界的經濟前景不佳時，公司通常需要降低營運成本並有效地開展業務。
當時，廣告成本有時會首先降低或審查，這對整個廣告行業的增長造成壓力。
回顧後，谷歌的廣告收入增長率在 2021 年第二季度達到了峰值，然後下降。
特別是，2022 年第二季度之後，當美聯儲進入加息週期，經濟前景惡化，谷歌的廣告增長率暴跌，從 2022 年第四季連續 2 季度下跌。
然而，2023 年第二季度，廣告收入比預期更穩定，與去年同期相比，增長約 3.3%。
根據 2023/Q4 財務業績報告，廣告收入連續 3 季增長，與去年同期相比，快速增長 11％。
在未來的財務報告中，似乎有必要關注廣告收入的增長趨勢是否可以維持。
・積分 ②
注意谷歌市場份額的變化谷歌廣告業務大部分銷售額都是來自谷歌搜索廣告。
不用說，Google 搜索廣告收入是該公司發展的核心。
根據統計數據，可以看到，與 ChatGPT 合作的微軟 Bing 的市場份額在 2023/1 至 2024/3 期間略有增加。
與此同時，儘管谷歌的市場份額略有下降，但它仍然在 90％ 以上，保持了獨資地位，並且可能不會對其優勢或競爭力產生重大影響。
有必要繼續觀察 Google 搜索的市場份額在未來是否保持穩定。
感謝您關注![]()
◽️ 谷歌雲作為成長驅動力
截至 2023 年第二季度，谷歌雲佔總收入的 10%（9.29%）不到，但它是該公司的主要增長引擎之一。
讓我們還專注於有關谷歌雲業務的兩個點。
・積分 ①
谷歌雲可以保持高增長率嗎？目前，Google Cloud 在雲計算服務行業中排名第三，據說與亞馬遜和微軟（來自協同研究組）相比，市場規模相當小。
雲端的增長率優於其他兩家公司。
然而，由於整體雲服務市場的增長放緩，Google Cloud 的增長率也大幅放緩。
2023 年第三季度，突然下跌不到 23%。
然而，在 2024 年第四季度恢復至 25.7％ 左右。
Google Cloud 在 2023 年第四季度的收入剩餘量達到約 74.1 億美元，從第一季度至第二季略微下降，然後連續第二季顯著增長。
這種上升趨勢可能表明 Google Cloud 的增長前景是正面的跡象。
・積分 ②
專注於 Google Cloud 的利潤率的雲計算行業具有一些規模影響。
簡而言之，規模效果意味著當達到某種規模時，利潤有可能會擴大。
例如，如果更多客戶使用相同研發投資開發的產品，利潤率可能會增加。
Google Cloud 的銷售增長率遠超過亞馬遜和微軟，但由於收入規模最小，因此利潤率始終處於最低水平。
長期以來，Google Cloud 繼續承受損失，因此對公司的整體盈利能力來說是一個阻礙。
虧損目前有限，由於利潤規模擴大和降低成本，因此在 2023/ 第一季度首次錄得利潤。
谷歌雲從 2023 年第二季至第四季繼續對該公司的盈利能力做出積極貢獻。
在 2023/ 第四季度財政期間，谷歌雲的營運利潤率達到 9.4%，接近雙位數的盈利能力。
在未來的季度業績中，有必要觀察 Google Cloud 是否保持快速增長，進一步擴大規模效果，並因此增加營運利潤率。
這是因為如果 Google Cloud 的利潤率繼續提高，則有可能會將谷歌的整體盈利能力提高到更高的水平。
◽️ 通過股份回購股東回報
・實施首股息：宣布每股 20 美分現金股息。
計劃從現在開始每季度實施。
・額外股票回購計劃：通過高達 70 億美元的股票回購計劃。
我們計劃將來每季度支付現金股息，並計劃繼續我們的股份回購計劃。
◽️ 解密業務的關鍵要點
◽️ 谷歌的核心業務是廣告
最近一季度收益已恢復成長，並注重增長的可持續發展
・谷歌搜索是廣告業務的基礎嗎？我們能否繼續保持高水平的市場份額
・谷歌雲是重要的增長驅動因素大科技中的最高增長率 Google Cloud 的銷售剩餘量是未來收入增長的主要指標 Google Cloud 的營運利潤率相對低，因此我們也將關注這項改進
・回報股東注意大規模股份回購及其可持續性
◽️ 詳細分析
• 搜索引擎：這再次表明 Alphabet 在線廣告市場中的主導地位。
• YouTube：表明 YouTube 是世界各地用戶的重要娛樂平台。
・谷歌雲：顯示字母在雲計算市場中的競爭力。
• 人工智能：首席執行官在一份聲明中強調了公司對人工智能的研發和基礎設施投資。
◽️ 行政聲明
◽️ 首席執行官桑德·皮查伊
・在最近的財務業績簡報上，他表示對 Gemini AI 的發展進度感到滿意。
・他們特別強調了 Gemini 1.5 Pro 的發布以及在長期背景理解方面的突破。
・他們也表示信心，可以管理與新搜索體驗相關的成本，包括產生答案。
・有報導稱谷歌正在考慮使用 AI 的搜索收費。
◽️ 主要發展
・雙子座 1.5 專業版 2 月推出的雙子座 1.5 Pro 在各方面實現了顯著的性能改進。
特別是，在具有最長前後關聯窗口的大規模語言模型中，在長期上下文理解方面取得了突破。
・雙子座應用程序進度雙子座和雙子座高級 Android 和 iOS 應用程序也正在順利進行，並且被許多開發人員和公司使用。
・其他模型開發除了 Gemini 之外，也正在開發其他有用模型，例如 Gemma 開放模型和 Imagine 視覺模型。
◽️ 作業
谷歌決定暫時禁用 AI 圖像生成功能。
Gemini 在 2 月推出的圖像生成功能旨在與 OpenAI 的 ChatGPT 和微軟的副駕駛員競爭。
然而，正如谷歌本身承認的那樣，Gemini 被評估為「超目標」。
未來前景仍有待克服的問題，例如 AI 道德和競爭環境。
◽️ 未來
・擴大人工智能產品投資預計在年底前進一步增加資本投資
・雙子星人工智能模型的進步和增加基礎設施投資
・開始將 AI 概述部署到主要搜索頁面
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