比特幣重返7萬：機構分歧，拐點將至？

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比特幣 $7.5萬暴跌後：Cathie Wood與其他加密巨鯨的市場前景如何？

Crypto-Moo 參與了話題 · 02/01 02:30

週六早上，加密貨幣市場崩潰， $比特幣 (BTC.CC)$ 在亞洲交易時段暴跌至$75,000，爲2025年4月以來的最低水平，抹去了近300天的漲幅。

在歷史性的轉變中，比特幣多年來首次跌出全球市值前十資產之列，目前排名第13，市值約爲$1.56萬億。比特幣當前交易價格在$78,000-79,000之間。

$以太幣 (ETH.CC)$ 受影響最嚴重的是，一度下跌了11.8%，降至$2,370，隨後反彈至$2,400。其他主流幣種也隨之下跌： $Solana (SOL.CC)$ 下跌約10%，至$105； $幣安幣 (BNB.CC)$ 低於$800。

整個加密貨幣市場的市值縮水至$2.738萬億（下跌5.7%），而恐懼與貪婪指數暴跌至18——進入極度恐懼區域。

爲何崩盤：多重利空因素疊加

地緣政治熱點: 伊朗阿巴斯港口發生爆炸——該港口處理全球20%的海運石油——儘管無人宣稱負責，但立即引發了避險情緒，重新點燃了對中東局勢升級的擔憂。

聯儲局主席不確定性: 潛在的領導層變更提升了鷹派政策的風險。一位支持加息或縮表的新主席可能會在政府停擺期間收緊流動性，擾亂減息預期，並促使資本外逃至美元和美債。

政府停擺: 上週五支出法案的流產凍結了數千億美元的流動性。儘管短暫，這種混亂加劇了機構的謹慎態度，導致風險資產出現無差別的資本外流。

貴金屬崩盤: 1月31日，黃金暴跌12%，白銀狂瀉36%——這是黃金40年來最慘的一天，也是白銀有史以來最糟糕的表現。這打破了“黃金漲， $比特幣 (BTC.CC)$ 同漲”的關聯性，揭示了在傳聞中區域性銀行壓力加劇的情況下更深層的流動性危機。

1011陰影與交易所信託危機： 2025年10月，加密貨幣市場經歷了一場前所未有的清算危機。最近，OKX首席執行官和Ark Invest的Cathie Wood公開指責幣安操縱市場，引發了激烈的爭論，嚴重影響了投資者對加密貨幣及交易所的信任。這場爭議導致僅七天內便有$69.9億從幣安流出，引發了對市場穩定性以及主要交易平台誠信度的嚴重擔憂。

加密巨頭的反應

閃崩引發了交易臺上的各種觀點：

@Cathie Wood：持有比特幣、以太坊、Solana 和 HYPE 可能是不錯的分散投資選擇。

針對投資者對黃金近期回調後的不確定性，ARK Invest 首席執行官Cathie Wood提出了一個多元化策略，並表示“與普遍觀點相反， $比特幣 (BTC.CC)$, $以太幣 (ETH.CC)$, $Solana (SOL.CC)$以及 HYPE 都可以作爲可行的投資組合分散工具。”

@Michael Saylor，MSTR董事長：爲長遠發展而構建。

今天早上，比特幣一度跌至$7.5萬，跌破了 $Strategy (MSTR.US)$的平均成本約$76,037/BTC，觸發了大量的清算。隨着比特幣回升到約$7.8萬，當前的mNAV爲1.14。

@Barry Silbert，灰度董事長：我的選擇是：BTC、ETH、SOL、ZEC、TAO。

Barry Silbert認爲，這次崩盤實際上對市場更健康，他將押注 $比特幣 (BTC.CC)$, $以太幣 (ETH.CC)$, $Solana (SOL.CC)$, $大零幣 (ZEC.CC)$ 在下一輪大規模資本輪動進入加密貨幣市場時。

@Gracy Chen，Bitget首席執行官：是時候抄底了嗎？

Chen建議，持倉較高的投資者可能需要等待，而持倉較低的投資者可以考慮在當前水平買入。

在比特幣暴跌期間的另一條推文中，她通過透露交易所自2025年以來一直在持續每月積累 $比特幣 (BTC.CC)$ 來強化Bitget對市場的信心，這表明了他們儘管面對短期波動仍堅持長期看漲的立場。

@Mike McGlone，彭博社：白銀和BTC都將在2026年下跌

彭博社資深大宗商品策略師Mike McGlone預測，白銀在2026年1月達到峰值、比特幣在2025年10月達到峰值，標誌着通脹驅動的反彈結束，2026年將迎來通縮轉變，屆時兩種資產可能會持續下跌。

@Merlijn，加密分析師，關鍵支撐位分析

比特幣目前的關鍵支撐位是$78,000——守住意味着健康的回調，跌破則會觸發更深的下跌至$76,000。

@EmberCN，加密分析師：隨着加密貨幣價格暴跌，MSTR和BNMR面臨越來越大的損失

$Strategy (MSTR.US)$ 持有712,600 BTC，平均成本爲$76,037——僅比當前價格低$2,000 $比特幣 (BTC.CC)$ ，這意味着他們的利潤幾乎蒸發殆盡。Tom Lee的 $Bitmine Immersion Technologies (BMNR.US)$ 處於虧損狀態，以$3,849購入的424萬 ETH，目前正承受$59.2億的損失（-36%），因爲 $以太幣 (ETH.CC)$ 交易價格約爲$2,400

市場交易洞察

由於流動性疲軟，市場已回落至2025年4月的水平。當前的關鍵問題是：拋售將在哪裏找到下一波買家？去年4月，買家在約$75,000的價格出現，暫時阻止了下跌，使得這一水平成爲今天的關鍵焦點。那麼，我們接下來該如何制定交易策略？以下是關鍵見解：

重大底部信號？

關鍵比特幣積累指標創下2023年以來最低水平

2026年2月1日，比特幣的ahr999囤積指標在839天內首次跌破0.45，這是自2023年10月16日以來的首個此類信號。ahr999公式計算方式爲（BTC價格 / 200日定投成本）×（BTC價格 / 指數增長估值），結合短期成本基礎與長期公允價值指標，用於識別卓越的積累區域。

從歷史上看，低於0.45的讀數始終一致地標誌着主要市場底部，這種信號每兩年出現不到一次，並且在比特幣歷史上僅出現8.5%的時間。

信號之間的839天間隔表明極度超賣的情況在比特幣週期中很少見。2023年10月的上一個信號出現在比特幣反彈至$126,080之前。當前市場因素加強了看漲理由：恐懼指數爲18，去槓桿頭寸達$220億，價格接近機構成本基礎。

分析師Sea指出，這些信號從未未能預示主要復甦，這爲耐心資本提供了一個戰略性入場點。隨着 $比特幣 (BTC.CC)$ 比特幣目前交易在$77,730——較2025年10月的高點下跌35%，該指標的罕見出現可能表明底部已經形成。

「巨鯨」正在逢低買入

分歧：「巨鯨」正在逢低買入，而其他人都在拋售

據CoinDesk報道，持有10,000 BTC或以上的大型比特幣投資者（即「巨鯨」）是當前唯一在價格暴跌時買入的群體，而所有其他持有者群體都在賣出。根據Glassnode的鏈上數據，這些最大的巨鯨自比特幣在11月下旬跌至$80,000以來一直處於「輕度積累」階段，即使價格現在接近$78,000，他們仍然保持中性到略微正向的餘額趨勢。

相比之下，所有較小的持有者群體均爲淨賣家，特別是持有少於10 BTC的散戶投資者，他們已持續賣出超過一個月，反映出較小參與者仍在規避風險。

黃金的歷史高點可能暗示比特幣的轉折點

ARK Invest首席執行官Cathie Wood於2015年首次以低於$500的價格購買比特幣，儘管BTC跌破$8萬，她仍保持看漲觀點。ARK仍預測比特幣將在2030年達到$100萬。

ARK數字資產研究總監Lorenzo Valente強調了一個關鍵指標：黃金市值現已達到美國M2貨幣供應量的170%，與1934年大蕭條時期的水平相當。「黃金已經達到了其價格極限，」瓦倫特指出。這種峰值通常標誌着轉折點；在1980年類似的峰值之後，黃金暴跌了60%。

Wood強調 $比特幣 (BTC.CC)$ 黃金與比特幣很少同步波動（自2020年以來相關性爲0.14）。然而，從歷史上看，在過去的牛市中，黃金的上漲往往預示着比特幣的大幅上漲。

儘管黃金在2026年1月30日達到每盎司$5,594.82後暴跌至$4,893.20，但比特幣未能吸引輪動資金。BTC在24小時內下跌7.5%，跌至$77,730——較2025年10月的高點$126,080低35%。當美元走弱時，「貶值交易」理應推動比特幣和貴金屬價格上漲，但 $比特幣 (BTC.CC)$ 在黃金和白銀創歷史新高之際，比特幣並未作出有意義的反應。Ark認爲這是一個「關鍵轉折點」——ETF資金流入、企業儲備採用及監管清晰度可能使當前週期不同於以往的熊市。

雖然近期市場暴跌可能提供了交易洞察，但投資者仍需保持警惕並密切關注流動性變化。沒有人——即使是經驗豐富的交易員——能夠準確預測市場底部或轉折點。以謙遜和謹慎的態度面對市場，始終考慮最壞的情況。

週一的關鍵觀察點

市場分析師強調了以下幾個值得關注的因素：

- 亞洲和北美股市開盤：恐慌是否蔓延至傳統市場

- 中東局勢發展: 地緣政治緊張局勢升級將直接影響波動性定價

- 美國國會行動: 參議院週一復會；臨時撥款法案能否通過將影響市場信心

總結

目前，比特幣仍處於區間波動，交易員正關注週末的拋售是否會吸引新的需求或引發更大幅度的下跌。信號的匯聚前所未有：極度恐懼指數、罕見的積累指標以及黃金可能見頂——但這些都被地緣政治熱點和機構不確定性所掩蓋。

接下來的48小時將是關鍵。亞洲市場率先開盤，爲風險偏好定下基調。如果股市企穩且中東緊張局勢緩解，比特幣可能會在當前水平穩定下來。但如果恐慌情緒蔓延至傳統市場，或者$78,000支撐位被跌破，比特幣跌至$76,000甚至更低的速度可能會加快。