Q2CEO預測黃仁勳 — 引領英偉達下一階段的人工智能領導地位

隨着 $英偉達 (NVDA.US)$2026財年第二季度收益到期2025年8月27日預計首席執行官黃仁勳將交出又一個強化業績的季度。 $英偉達 (NVDA.US)$在人工智能基礎設施領域的主導地位——但他的領導影響遠遠超越了一次業績發佈。

收益展望（短期）
數據中心營業收入 很可能 繼續保持明星地位如果超大規模雲服務提供商推動，本季度可能超過400億美元Blackwell GPU部署按預期擴展。

利潤率應保持強勁 得益於生態系統的鎖定效應，允許 $英偉達 (NVDA.US)$ 即使競爭對手打折，也能保持溢價定價。

對推理工作負載（實時AI服務）的需求可能會加速增長，爲訓練之外的新增長層提供動力。

競爭地位（長期）
科技領先： Jensen早期對AI的押注以及堅持全棧平台（硬件+網絡+CUDA軟件）的策略，已經創造了高昂的轉換成本。這一優勢應該會持續數年，給英偉達時間擴展到相鄰領域。 $英偉達 (NVDA.US)$ 是時候擴展到相鄰的垂直領域了。CUDA不僅是一種軟件，它還是人工智能的默認語言。這種鎖定效應正在營業收入和市場份額中顯現出來。

全棧主導： 僅靠芯片？還不夠。Jensen的硬件 + 網絡 + 軟件生態系統意味着客戶不僅僅是購買組件——他們購買的是整套 $英偉達 (NVDA.US)$ 系統。

產能控制：保障 $台積電 (TSM.US)$並且 CoWoS 產能得以保障 $英偉達 (NVDA.US)$能夠應對需求激增——這是在供應受限環境中的關鍵差異化因素。

行業合作伙伴關係：與超大規模雲服務提供商、汽車製造商（梅賽德斯-奔馳）的合作 $比亞迪股份 (01211.HK)$)，醫療保健公司將成爲支柱 $英偉達 (NVDA.US)$ 在多個高增長領域開展合作，使其營業收入基礎更加穩健。每一次合作都是另一個增長引擎。

護城河加固： 英偉達的開發者生態系統發展的時間越長，競爭對手就越難以將其取代——這是一個自我強化的創新和採用循環。 $英偉達 (NVDA.US)$Jensen的領導將很可能帶來另一個出色的季度業績，但更重要的是，它將繼續保持英偉達在人工智能創新中的核心地位。儘管政治和競爭壓力依然存在，但公司憑藉其技術領導力、供應鏈預見性和生態系統控制，使其在短期內難以被挑戰。

預測：
黃仁勳的領導預計將再次帶來一個出色的季度，繼續保持 $英偉達 (NVDA.US)$ 在人工智能革命的核心。 在當今市場上，當企業構建人工智能基礎設施時， $英偉達 (NVDA.US)$ 英偉達是默認的選擇——這得益於其無與倫比的GPU、CUDA生態系統以及深厚的合作伙伴關係。儘管政治和競爭壓力仍然存在，但其技術護城河、強勁的現金流和供應鏈遠見使其在近中期難以被取代。即使面臨來自中國出口限制和潛在美國關稅的不利因素，第二季度的收益仍應保持強勁，這是由全球AI需求不可避免地拉動營業收入所致。 $英偉達 (NVDA.US)$預計9月的利率下調將進一步推動AI投資預算，加速對英偉達下一代芯片的訂單。