馬來西亞股票盈利季：誰將在銀行板塊中帶頭？
嗨，mooer們！👋
馬來西亞的盈利季正在升溫——所有板塊的目光都聚焦在 銀行股票!
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(投票將在5月28日17:00 MYT結束)
在近期市場調整後，投資者的預期各不相同。強勁的業績是否會引發反彈——還是市場會保持謹慎？
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● 300積分: 針對前3條分享關於任意四家銀行的優質見解或前景的評論。
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2. 前三條評論的選擇標準基於 質量、原創性和互動性.
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每週總結：關稅動盪與衰退擔憂主導
Skyrye7 : 截至2025年中，CIMB集團控股有限公司在東盟地區的可持續增長戰略位置穩固，建立在其2024年的強勁財務表現和Forward30戰略計劃的發佈基礎上。
財務表現與穩定性
在2024年，CIMB實現了淨利潤77.3亿RM，同比增長10.7%。該銀行的ROE提高至11.2%，高於2023年的10.7%。運營收入增長6.1%，達到223亿RM，得益於健康的貸款增長和非利息收入增加8.1%。成本收入比改善至46.7%，反映了嚴格的成本管理。CIMB的普通股一級資本比率（CET1）達到了強勁的14.6%，彰顯了其資本實力。
Forward30戰略計劃
Forward30計劃於2025年3月發佈，勾勒出CIMB通過2030年的路線圖，重點關注：
- 資本優化：重新分配資源以增強整體投資組合。
- 存入資金業務增強：旨在到2030年將資金成本降低10至20個點子。
- 交叉銷售舉措：實施"一銀行"的方法，以提供綜合金融解決方案。
- 能力發展：採用「更簡單、更好、更快」的方法來提升生產力和效率。
- 到2030年，CIMB的目標是達到前三名的淨推薦值，家善控股比率爲45%，非利息收入比率在33%到34%之間。
- 數字化轉型與創新：CIMB在科技上進行了大量投資，以提升其數字銀行能力：
- 移動銀行：改版後的CIMB OCTO應用程序提供了更好的用戶體驗、多設備登錄和增強的安防功能。
- 中小企業解決方案：OCTOBiz爲中小企業提供了集成的工具，用於開票、支付和融資。
- 人工智能與分析：該銀行正在利用人工智能進行欺詐檢測、風險監控和客戶洞察，旨在提高運營效率和客戶體驗。
可持續性與ESG承諾
CIMB已動員1170亿馬幣用於綠色、社會和可持續影響產品與服務，提前超越1000亿馬幣的目標。該銀行在標普全球可持續性年鑑2025中獲得認可，並在世界基準聯盟2025金融系統基準中位列400家金融機構的全球第一。CIMB也是首家設定並宣佈六個行業脫碳目標的馬來西亞銀行。
2025年及以後的展望
CIMB預計其東南亞市場將繼續保持韌性，重點關注盈利能力和可持續增長。銀行旨在加強其存入資金業務，提升數字產品，並保持穩健的資產質量。在科技方面的戰略投資及對ESG原則的承諾，使CIMB能夠應對外部不確定性，並抓住該地域板塊的增長機會。
總而言之，CIMB的戰略舉措和強大的財務基礎表明，銀行的業務前景積極，側重於數字創新、可持續性和以客戶爲中心的增長，覆蓋東南亞。
Lucas Cheah : $MAYBANK (1155.MY)$
公司在銀行行業中的位置
該公司如何賺錢
關注公司即將發佈的業績
風險與挑戰
2025年展望
摘要
馬來亞銀行是馬來西亞最大金融服務集團，也是東南亞領先的銀行集團之一。按總資產計算，它也是東盟區域內五大銀行之一。馬來亞銀行在18個國家運營，擁有超過40,000名員工，提供廣泛的金融服務，包括消費銀行、企業銀行、伊斯蘭金融、資產管理和保險。
在馬來西亞，馬來亞銀行是一個家喻戶曉的名字，享有強大的客戶信任，擁有廣泛的分支網絡，並在按揭、信用卡和伊斯蘭銀行等關鍵金融服務中處於領先地位。
馬來亞銀行的收入來源於幾個關鍵渠道：
1. 淨利息收入（NII）
o 這是從貸款和融資活動（例如：按揭、商業貸款）中獲得的利息，扣除支付給存款人的利息。它是任何傳統銀行的核心盈利驅動因素。
2. 非利息收入（基於費用的收入）
包括手續費（如基金轉賬、ATM使用）、交易及投資收益、大象財富和保險佣金的收入。
3. 伊斯蘭銀行
馬來亞銀行伊斯蘭銀行是主要貢獻者，提供符合伊斯蘭法的金融服務，這在馬來西亞及該地域板塊需求旺盛。
4. 保險及無償保險
通過其Etiqa品牌，馬來亞銀行收取保險費並提供傳統及伊斯蘭保險。
5. 境外業務
主要市場包括新加坡、印度尼西亞和菲律賓，貢獻了收入多元化。
1. 淨利息收益率 (NIM)
o NIM 衡量的是馬銀行從其貸款中賺取的效率與其支付給存款人的利息之間的關係。關注是否有擴張（好跡象）或壓縮（壞跡象），特別是在中央銀行政策利率變化的情況下。
2. 貸款增長
o 關注貸款需求是否在增長，特別是在住房、中小企業和企業貸款等板塊。
3. 資產質量及減值損失
o 檢查不良貸款 (NPL) 比率。如果這個比率上升，這意味着更多的借款人違約，這可能會影響盈利。同時留意撥備（爲不良貸款預留的資金）。
4. 基於手續費的收入恢復
o 财富管理、卡使用和保險服務的任何反彈都可以提升非利息收入。
5. 股息展望
大華銀行因其穩定的股息而受到收入投資者的青睞。任何關於股息分配政策或指引的更新都是至關重要的。
• 經濟放緩
疲弱的經濟可能會影響貸款增長並增加貸款違約，從而影響收益。
• 利率波動
馬來西亞國家銀行或區域中央銀行意外的利率削減可能會壓縮淨利息收益率並減少盈利能力。
• 境外市場的信用風險
馬來亞銀行在印尼和新加坡等國的顯著曝光使其面臨外部風險，例如貨幣波動或監管變化。
• 科技與金融科技的顛覆
如果馬來亞銀行未能足夠快速地進行創新，數字銀行和金融科技公司的興起可能會對其零售業務產生壓力。
馬來亞銀行2025年的收益前景保持謹慎樂觀。隨着對馬來西亞和東南亞經濟將適度復甦的預期，貸款增長可能會逐漸回升。此外：
• 消費者和企業信心的恢復可能會推動融資需求並增加交易量。
• 馬來亞銀行通過其MAE應用程序和在線銀行增強持續推動數字化轉型，可以提高成本效率和客戶黏性。
• 伊斯蘭金融和保險板塊預計將保持韌性，提供長期收益穩定性。
• 分析師們還預計，馬來亞銀行將維持其分紅支付，得益於其強大的資本基礎。
對於投資者來說，馬來亞銀行被視爲一隻藍籌股，能夠產生收入，這得益於其強大的基本面、穩定的分紅和在馬來西亞銀行業的主導地位。其多樣化的收入基礎（包括利息和手續費）以及區域性的存在使其相較於小型銀行更具韌性。
雖然它不是一隻高成長的科技股，但馬來亞銀行是一隻穩定的防禦型股票，非常適合長期投資組合，尤其是在不確定的時期或對於那些尋求分紅收入的投資者。
MY SD : 馬來亞銀行不會出錯
105359106Tata : 穩紮穩打 銀行
lyingflat : 大華銀行 100%
CJeng : 馬來亞銀行（馬來亞銀行有限公司）
2025 年目標與韌性
在近期的年度股東大會評論中，馬來亞銀行重申了其 2025 年的財務目標：股本回報率 (ROE) 至少達到 11.3%，成本收入比 (CIR) 不超過 49%，貸款增長率保持在 5-6%，淨信貸費用不超過 30 個點子。管理層強調，該行有能力應對全球不確定性，尤其是貿易政策帶來的不利因素，同時根據《巴塞爾協議 III》的資本要求，保持強勁的股息支付承諾。
宏觀與戰略展望
儘管人們擔心「特朗普 2.0」貿易政策可能會抑制主要市場的 GDP 增長，但預期的貨幣寬鬆政策預計將支持整個地區的貸款活動。 馬來亞銀行繼續在輕資本、收費業務（財富管理、伊斯蘭銀行）和核心資產負債表業務之間推行平衡戰略，同時推進「M25+」數字化轉型計劃，以提升客戶參與度和成本效益。
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大衆銀行有限公司
2025 年第一季度財務業績
大衆銀行公佈 2025 年第一季度淨利息收入爲 282.911 億令吉，同比增長 4.7%，凈利潤爲 71.470 億令吉，較 2024 年第一季度增長 7.5%。
優勢與展望
該銀行標誌性的資產質量指標依然保持行業領先，信貸收費率較低，撥備採取保守的策略。財富管理服務的拓展和數字渠道舉措正在提振收費收入。 分析師預計，在逐步減息和信貸增長放緩（但仍爲正值）的環境下，隨着淨息差趨於穩定，大衆銀行將維持其高股息派發率。
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興業銀行有限公司
2024 年第四季度盈利飆升
截至 2024 年 12 月 31 日的第四季度，興業銀行實現凈利潤 8.345 億令吉，較去年同期的 5.859 億令吉增長 42.5%，這得益於淨利息收入增長和強勁的交易收益。
市場洞察與策略
興業銀行 2025 年第一季度的「季度市場洞察」報告對固定收益市場保持樂觀，在聯儲局減息幅度放緩的背景下，看好優質信貸發行人。 該銀行正將資金導向數字銀行平台、中小企業融資和區域伊斯蘭銀行業務增長，同時密切關注通脹和勞動力市場信號，以動態調整其資產配置組合。
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聯昌國際集團控股有限公司
2024 年第一/第四季度業績及股息
聯昌國際 2024 年全年凈利潤增長 10.7%，至 77.3 億令吉，股本回報率 (ROE) 爲 11.2%。該集團建議派發 21 億令吉的第二次中期股息，使全年股息總額超過 50 億令吉。
全球及地區展望
聯昌國際首席投資官在其題爲「特朗普2.0——靈活調整」的2025年市場展望報告中，建議增持具有韌性的美國股市，同時對東盟保持中性立場（戰術性增持馬來西亞），這反映了持續存在的中美政策不確定性以及利率長期走高的預期。此外，聯昌國際近期舉辦的投資者活動凸顯了馬來西亞充滿活力的投資中心地位，增強了投資者對該銀行在東盟地區分銷和輕資本特許經營擴張的信心。
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綜合展望
四家銀行均展現出強勁的季度業績，並明確制定了平衡傳統貸款業務和輕資本、高收費業務的戰略。2025年值得關注的關鍵主題包括：
1. 貨幣政策：減息的速度和幅度將直接影響整個行業的淨息差。
2. 數字化轉型：加速對數字平台的投資（特別是對於零售和中小企業客戶而言）對於成本效率和費用收入增長仍然至關重要。
3. 監管環境：正在進行的巴塞爾協議 III 資本要求最終確定將影響股息政策和資本管理策略。
4. 地緣政治風險：貿易政策轉變和全球增長不確定性（例如美國關稅、中國復甦）將需要靈活的資產配置和壓力測試框架。
總體來看，馬來西亞四大銀行正藉助信貸的資產質量、充足資金與數字化轉型，應對未來的機遇與挑戰。
103164357 : 絕對是大華銀行
103432843 : 強大而自信的系統，得到各個投資領域的支持
103251937 : 馬來亞銀行
104428569 : 大華銀行永遠是最好的
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