星展銀行、華僑銀行和大華銀行以戰略重點應對第一季度的不利因素

當前的經濟格局爲新加坡銀行業帶來了一系列複雜的挑戰和機遇。

截至5月中旬，新加坡各大銀行已經發布了2025年第一季度業績。最新的財務披露表明 儘管利潤率面臨壓力，銀行面臨成本上漲和持續的戰略投資需求，但該行業仍保持彈性。

在整個行業，淨利率（NIM）繼續面臨下行壓力，這既反映了全球利率的下降又反映了存款競爭的激烈。爲了應對這種情況，新加坡銀行將重點放在增加收費收入、擴大财富管理和優化融資結構上。隨着今年迄今爲止SORA利率大幅下降，如果利率環境沒有重大變化，NIM的顯著擴張似乎是不可能的。這一現實促使銀行加速非利息收入的增長，例如财富管理、貸款相關費用和交易收入。

三巨頭的資產質量總體上仍然良好。 報告的貸款減值費用很低，不良貸款（NPL）比率穩定。但是，銀行增加了集體準備金，以謹慎地緩衝潛在的宏觀經濟壓力。如果經濟狀況惡化，新加坡承保標準的彈性及其經濟實力將受到考驗。

在進行必要的戰略投資的同時控制運營成本仍然是一項關鍵挑戰。 通貨膨脹壓力，尤其是工資增長，以及大量的技術投資正在推高開支。銀行正在通過生產率舉措、成本效率計劃和高度關注成本收入比率來應對。現在，技術投資對於生存和競爭定位至關重要。

新加坡主要銀行的集體表現反映了以下趨勢： 儘管以利潤率壓縮、融資成本上升以及通貨膨脹驅動的技術、合規和網絡安全支出增長爲特徵，但利潤仍保持穩定或適度增長。 通過謹慎的配置，資產質量保持穩定，資本水平保持強勁，爲持續的股東回報提供了支持。

星展銀行報告稱，2025年第一季度表現穩健，淨利潤爲29億新元，同比下降2％，但同比增長15％，比摩根大通的預期高出3％。撥備前營業利潤同比增長7％，這得益於費用收入增長22％和創紀錄的财富管理資產管理規模。運營成本環比下降了8％，提高了成本效率，而NIM下降了3個點子至2.12％。該銀行謹慎地增加了一般準備金，將NPA的覆蓋率提高到137％。管理層維持了對穩定股息和資本回報的指導，第一季度股息爲每股0.75新元。

大華銀行第一季度淨利潤爲14.9億新元，略低於預期，這是由於信貸成本（按年計算35個點子），包括先發制人補貼。NIM穩定在2.00％，而費用收入環比增長22％，這得益於強勁的貸款和财富管理活動。大華銀行以宏觀不確定性爲由暫停了2025年的指引，但重申了其30億新元的資本分配計劃，包括回購和特別股息。CET1比率在本季度末爲15.5％。

華僑銀行公佈第一季度淨利潤爲17.7億新元，同比下降5％，但環比增長12％。該銀行的費用和交易收入實現了健康增長，資產質量有所改善，不良貸款率爲0.9％。華僑銀行繼續關注資本回報，重申計劃在兩年內通過回購和特別分紅返還25億新元的超額資本。該銀行的CET1比率仍然很高，爲17.6％。

儘管全球貿易緊張局勢和利率波動仍存在下行風險，但預計新加坡經濟將在2025年增長約2％，這得益於彈性的國內需求和持續的區域貿易流動。通貨膨脹預計將放緩，新加坡金融管理局可能會保持穩定的政策立場。勞動力市場狀況仍然緊張，但預計將略有疲軟。

利潤率和融資成本方面的競爭壓力預計將持續存在。隨着經濟狀況的發展，資產質量將需要密切監測。成本管理仍然是當務之急，但必須與基本技術和監管投資保持平衡。銀行可能會加強戰略差異化努力，將數字化轉型、區域擴張和資本管理放在首位。

新加坡銀行面臨着與澳大利亞同行利潤壓力、成本通脹和技術顛覆等類似的宏觀經濟阻力，正在採取不同的戰略對策：

星展銀行專注於數字領導力和财富管理；

大華銀行追求區域多元化和成本效益；

華僑銀行強調資本回報率和區域增長。