中美貿易達成協議的瘋狂以及危機 - 5月8-12日覆盤

每個週末都是方太教煮餸的節目特輯，當然在下就是方太、觀眾就是家中的傭人姐姐。這個很像公仔麵的聽講是網紅意粉，吃下去的感覺其實與普通意粉沒有太大分別，不過就比較「掛汁」，很適合醬汁比較豐富的意粉菜式。

又是一次驚人的巴黎鐵塔反轉再反轉行情，在不到一個月的時間特朗普以閃電形式解決所謂「關稅問題」；特朗普除了在反口覆舌方面充滿了商人本色之外，在製造問題方面也是一樣。當市場沒有相關產品的需求時，便可以自己製造一個出來。特朗普成功自編自導事件，先製造一個關稅問題再設法解決、然後就成就了可以討價還價的本錢。

中國把對美國關稅從125%降至10%；美國則將中國商品關稅從145%降至30%，兩者的新關稅為期90天。

留意以上新聞的重點在於新關稅為期九十天，換句話說九十天之後就會有一輪新的談判。這個是福禍相依的道理：現在達成短暫九十天協議市場有多麼興奮，之後若果突然間出現談判破裂就會有多麼的悲壯。雖然一向以來市場都是由大資金說了就算；不過去到總統級別「打開口牌」明確操縱市場的還是第一次。

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恒生指數去到這個位置基本上已經完全超出預期；23,500是今次的巨大阻力，必須連續兩天站在這個位置以上才可以確認再更上一層樓 $恒指瑞銀七乙牛F.C (69244.HK)$ 。成功的話下一關直接去到24,000點以上。但如果任何一天跌穿23,200點收市，那麼大機會就可能出現合理的拉回 $恒指瑞銀七乙熊X.P (61289.HK)$ 。拉回的合理幅度會去到22,500。不過值得留意暫時仍然維持着較強的上升訊號，暫時未出現任何短線利好淡倉的操作。

科技股方面， $小米集團-W (01810.HK)$ 今天的表現令人感到非常失望，在科技館篇做好底下出現大成交下跌；接下來任何一天再次跌穿$48 ，就要小心股價可能要出現重新轉向的可能。始終要記得歷史以來小米每一次配股之後基本上就是非常準確的見頂訊號。 $阿里巴巴-W (09988.HK)$ $阿里巴巴 (BABA.US)$ $騰訊控股 (00700.HK)$ 連正常的繪圖也沒有出現，今年下半年兩者可能仍然是科技指數之中最強的兩大巨頭。在科技股估值重估以及deepseek AI 兩個催化劑底下，可能始終有機會突破今年最高位。另一邊廂， $京東集團-SW (09618.HK)$ $美團-W (03690.HK)$ 即使隨着大使出現反彈，仍然在下跌趨勢之中。 $中芯國際 (00981.HK)$ 則要盡快重回$50以上才可確認繼續出現橫行區間。 $寧德時代 (03750.HK)$ 終於在港股進行IPO了，可能會成為歷史上最大的凍資王。根據近來的經驗，預計可以出現盈利的機會率非常之大。

$特斯拉 (TSLA.US)$ 成為美股七雄之中幾乎最受惠的個股之一；股價成功突破$300之後，下一關阻力在350。任何一天跌穿$300 ，就要小心這一段的反彈行情應該完結。半導體股票 $英偉達 (NVDA.US)$ $美國超微公司 (AMD.US)$ $英特爾 (INTC.US)$ $台積電 (TSM.US)$ 也相繼地出現較強勁的反彈，不過中長線仍然要小心半導體股票，始終穩定性不夠高。 $蘋果 (AAPL.US)$ 今天本錢的上升，成功帶動香港的電子消費 $比亞迪電子 (00285.HK)$ $舜宇光學科技 (02382.HK)$ $瑞聲科技 (02018.HK)$ 。暫時美股7雄都受到刺激上升， $亞馬遜 (AMZN.US)$ 的升幅最強。暫時來說， $納斯達克100指數主連 (2509) (NQmain.US)$突破了20,000點之後，走勢就越來越強。上方關鍵阻力在於21000點。

基本上現在美股這個走勢非常之強，短時間之內應該都不會出現突然間的下跌。重新留意強勢股的部署機會，雅樂科技作為中東最大的遊戲平台，潛力巨大。

之前銅的淡倉已經全部平倉獲利

由於大豆的日線圖可能出現潛在的突破可能，同一時間若果最後中美真的達成了關稅協議，市場對於大豆的前景將會非常之樂觀。因為擴大輸入美國態度可能會成為談判桌上的籌碼。進行了大豆的好倉部署，不過實在是太早獲利，餘下非常少的部位。

正如上星期所說， $比特幣 (BTC.CC)$ $BTC/USD (BTCUSD.CC)$ 比特幣走勢非常之強勁，在95,000附近進行了整固之後，一旦出現突破性走勢就會發力向上。部位之中的 $博時比特幣 (03008.HK)$ 終於再次錄得正回報，暫時可以發現由於美股情緒明顯改善底下，加密貨幣包括 $以太幣 (ETH.CC)$ $ETH/USD (ETHUSD.CC)$ 以太幣都出現非常強勁的升幅。其中後者 $博時以太幣 (03009.HK)$ 更加成功在底部出現超過三成的大幅上升。至於為什麼以太幣5日內升超過3成這麼強勁，成功挑戰2600關口、市場認為主要有3大因素刺激表現: 第一，以太坊於5月7日成功實施Pectra升級；第二，以太坊期貨5月8日起的空頭倉位出現大規模平倉；第三，「巨鯨」投資者大規模增持。隨着以太幣的ETF因為可以進行Staking帶來部份收入抵銷管理費及行政費等等費用，相信也會再次吸引更加多的傳統資金進場。不過短線來說由於升幅實在太急，可能需要緩一緩才可以再上。

「道者，令民與上同意也，故可以與之生，可以與之死，而不畏危也。」當上下一心的時候，大至國家、中至公司、小至一個家庭，都會出現非常壯闊波蘭的發展。因此去衡量一間公司是否值得進行長線投資的時候，企業文化就擔當成為最重要的主角。呢間公司能夠持續成功穩定地發展，有能的企業文化領導公司的各個階層都謹守崗位，從而犧牲小我完成大我，為着公司發展的目標奮鬥。另一方面，若果政策符合趨勢發展方向，就可以成為市場上非常之有效的催化劑。

近來無論港股以及美股基本上在指數方面都已經明確擺脫熊市，特別前者更加出現驚人的韌性。即使90日之後關稅問題可能出現變化，但暫時2025年上半年之前市場的情緒可能仍然比較好。這種情況進行個股部署，風險程度會更加細。

不過要留意的是，由於特朗普嚴格表明生物製藥公司出廠的藥物實在價錢太高，相關板塊受到他的「道」影響之下應聲下跌，之前提及過的 $諾誠健華 (09969.HK)$ 都無一倖免地持續低於關鍵點$10。展示來說可能因為這個消息而令到生物科技股出現震盪，但中線來說有機會只是正常調整。因此，在下仍然會密切觀察這個板塊留意機會。根據資金流向觀察，現在資金流進了傳統的中資金融板塊，內險以及券商股都出現比較強勁的上升，也符合國家政策支持。 $新華保險 (01336.HK)$ $中國人民保險集團 (01339.HK)$ $中國人壽 (02628.HK)$ $中國平安 (02318.HK)$ $中國財險 (02328.HK)$ 整個板塊都上升，其中根據圖表形態以及業務上最好的應該是新華保險，防守位置放在29.5。

國企類別的高息股票也受到資金青睞， $中遠海控 (01919.HK)$ $中國移動 (00941.HK)$ 等等也出現強勁的走勢， $博時央企紅利ETF (03437.HK)$ 也成功走出了底部。相信隨着A股以港股的價值釋放，擁有較深護城河的國旗類股份走勢上可以更加穩健，有利收息類的投資者。