關於SVIX操作的實踐結果（1）
看過我前面文章的Moo友都知道，之前寫了4篇文章，2篇關於VIX，1篇關於槓桿和反向ETF的損耗，1篇關於期權，都是偏理論和技術的，雖然反響還不錯，但覺得結合實際的操作心得大家可能更有體會。
1.果斷棄掉SVIX的ETF
最開始，在VIX暴漲的的時候，其實是買入SVIX ETF（從$12一直買到了$10），但考慮到投入金額和時間（時間成本主要是需要時間等路徑和VIX的Backwardation過去，具體可以看前面分析的文章裏的知識點），還是果斷賣掉了ETF，換成了幾單SVIX的看漲期權。因爲期權槓桿結構的原因，同樣SVIX從$12漲到$14，買入SVIX的看漲期權收益會遠高於SVIX的ETF，當然風險也更高，適合以小搏大。
2.選擇了買入SVIX單腿Call
一般很多高階期權操作策略者是不太推薦單腿買Call的，但是考慮到VIX和公司股票的區別，我還是用了單腿Call作爲操作工具。
原因如下：
1. SVIX的結構與公司股不同，單腿Call/Put更具優勢
傳統公司股票期權通常不推薦單腿Call操作，因爲股價波動受到基本面限制，走勢緩慢且橫盤時間長，容易造成方向錯配或時間價值流失。
而SVIX本質上是做空VIX的槓桿ETF，沒有公司基本面支撐，價格完全由市場情緒與VIX結構（如Contango或Backwardation，具體參見期貨結構）驅動，走勢往往是爆發性的急漲急跌，也不太會像公司股票會想要長揸。
這意味着SVIX的期權波動性更高，Vega和Gamma更活躍，更適合用小倉位短期搏方向的單腿Call/Put，而非套保或組合策略。
2. VIX和SVIX都具備高度波動性
• 波動大 = Vega高 = 適合Call/Put短期交易，用「單腿Call/Put」是爲捕捉行情的爆發性。
傳統公司股票期權通常不推薦單腿Call操作，因爲股價波動受到基本面限制，走勢緩慢且橫盤時間長，容易造成方向錯配或時間價值流失。
而SVIX本質上是做空VIX的槓桿ETF，沒有公司基本面支撐，價格完全由市場情緒與VIX結構（如Contango或Backwardation，具體參見期貨結構）驅動，走勢往往是爆發性的急漲急跌，也不太會像公司股票會想要長揸。
這意味着SVIX的期權波動性更高，Vega和Gamma更活躍，更適合用小倉位短期搏方向的單腿Call/Put，而非套保或組合策略。
2. VIX和SVIX都具備高度波動性
• 波動大 = Vega高 = 適合Call/Put短期交易，用「單腿Call/Put」是爲捕捉行情的爆發性。
3.SVIX看漲期權的操作心得
以下是剛操作完了第一單2025年5月16號行權價$14的Call的結果。買入價格是$0.2（買入時行權價格離當前價格較遠所以相對便宜），在到期前4天掛了$0.75價格單賣掉了（主要由於SVIX今日的暴漲，不過今早起來看這單的價格一路漲到了$1.2）。
確實是可以等到行權日（被行權概率大概是60%+），但考慮到當前價位與行權價和到期日太近，還是果斷賣掉。
主要原因是：考慮到萬一SVIX明後天跌到$14以下，這單期權容易在行權日前變成廢紙。前兩天SVIX在13左右徘徊的時候，其實這張期權都還是廢紙，所以有時候耐心和堅持你的判斷也很重要。
接下來幾單Call，操作完了再和大家分享。
補充：在moomoo的模擬交易比賽中，我同樣也操作了SVIX，個人感覺模擬比賽非常適合鍛鍊期權，也建議期權新手先用模擬調試自己的期權認知和操作，再用自己的真金白銀。
暫不支持此模塊，請在手機端App查看
本內容僅爲本人交易記錄與策略復盤，不構成任何金融產品的推薦或投資建議。市場有風險，投資需謹慎。本帳戶非持牌金融服務提供者，僅供學習與討論參考。
This content is for educational and informational purposes only. It does not constitute financial advice or a recommendation to buy or sell any securities. I am not a licensed financial advisor. Investing involves risk, please conduct your own research.
免責聲明：社區由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於教育目的。
更多信息
評論
登錄發表評論
熱門市場機會
熱門討論
中美談判突破：哪些板塊將受益？
中美基本達成關稅框架協議，中美關系緩和，短期來看，芯片、稀土等敏感板塊壓力或有所緩解，對此你們怎麽看？將利好哪些板塊或個股？
Moo Options Explorer
04/07 17:28
每週總結：關稅動盪與衰退擔憂主導
Rookie baby : 由於期權存在期權鏈以及需要一定的基礎認知（行權價、行權日、5個字母），我的第一筆交易也是通過模擬交易來了解期權的操作的。可以和博主學習了解一下，「鍛鍊期權交易」 「模擬調試自己的期權認知」具體指什麼嗎？
sohengsain : 好的
MoMa Doge : 很棒
Alen Kok : 好的
105496873 : 好的
103351239 : 好的
Yowe : 笑死
Yani3167 : y
101689550 : g
leoshi : 有趣的
查看更多評論...