應用材料會因爲對AI芯片的需求持續增長而公佈更高的收益嗎？
這家公司做什麼？
應用材料是一家領先的美國公司，提供用於製造半導體芯片的設備、軟件和服務——這些芯片是智能手機、筆記本電腦和電動汽車等電子產品內部的小大腦。該公司在幫助主要芯片製造商（包括台積電、英特爾和三星）開發更快速、更高效的芯片方面發揮着至關重要的作用，這些芯片被用於從人工智能（AI）到雲計算的各種應用中。
公司如何賺錢
應用材料通過三個主要部門生成營業收入：
1. 半導體系統：這是其核心業務——銷售幫助製造芯片的機器。這些機器在層疊、刻蝕和檢查晶圓等各個步驟中使用。
2. 應用材料全球服務（AGS）：爲現有機器提供零件、維護和升級的營業收入。這是一個高利潤和重複的營業收入來源。
3. 顯示和相鄰市場：銷售用於製造電視、智能手機和平板電腦屏幕的工具。
應用材料的大部分營業收入（超過70%）來自半導體系統部門。
關注公司即將發佈的業績
1. 營業收入和每股收益（EPS）趨勢：投資者將關注與上一季度/年度相比的增長。
2. 人工智能驅動的需求：對用於人工智能和數據中心的高性能芯片的需求預計將會增長。任何關於人工智能相關訂單的評論可能會影響股票。
3. 訂單積壓和指導：如果客戶正在下大額未來訂單，這表明信心和強勁的即將表現。
4. 地理表現：中國和臺灣是應用材料的重要市場。任何來自出口限制或需求放緩的影響將被密切關注。
5. 毛利率：表明公司如何有效地管理生產和成本壓力。
風險和挑戰
• 美中緊張關係：對出售給中國公司的高級芯片製造工具實施限制可能會影響銷售。
• 半導體行業的週期性：芯片設備的支出可能會波動，並依賴於全球需求週期。
• 供應鏈問題：獲取元件的延遲可能會影響交付和營業收入。
• 客戶集中度：少數大客戶貢獻了大量的營業收入。他們的採購模式變化可能會對應用材料產生顯著影響。
2025年展望
• 人工智能和IDC概念增長：這些趨勢預計將推動對愛文思控股芯片製造工具的需求。
• 全球半導體擴張：美國、歐洲和亞洲正在建設更多的芯片工廠，這將有利於應用材料的訂單。
• 服務的經常性收入：應用全球服務將繼續成爲一個穩定且增長的營業收入來源。
• 資本支出的可持續增長：英特爾和台積電等芯片製造商預計將維持或增加資本支出，這支持應用材料的長期前景。
分析師預測2025年營收增長將在中到高個位數，若與人工智能相關的需求加速，則將有上行空間。
摘要
應用材料是一家領先的美國公司，提供用於製造半導體芯片的設備、軟件和服務——這些芯片是智能手機、筆記本電腦和電動汽車等電子產品內部的小大腦。該公司在幫助主要芯片製造商（包括台積電、英特爾和三星）開發更快速、更高效的芯片方面發揮着至關重要的作用，這些芯片被用於從人工智能（AI）到雲計算的各種應用中。
公司如何賺錢
應用材料通過三個主要部門生成營業收入：
1. 半導體系統：這是其核心業務——銷售幫助製造芯片的機器。這些機器在層疊、刻蝕和檢查晶圓等各個步驟中使用。
2. 應用材料全球服務（AGS）：爲現有機器提供零件、維護和升級的營業收入。這是一個高利潤和重複的營業收入來源。
3. 顯示和相鄰市場：銷售用於製造電視、智能手機和平板電腦屏幕的工具。
應用材料的大部分營業收入（超過70%）來自半導體系統部門。
關注公司即將發佈的業績
1. 營業收入和每股收益（EPS）趨勢：投資者將關注與上一季度/年度相比的增長。
2. 人工智能驅動的需求：對用於人工智能和數據中心的高性能芯片的需求預計將會增長。任何關於人工智能相關訂單的評論可能會影響股票。
3. 訂單積壓和指導：如果客戶正在下大額未來訂單，這表明信心和強勁的即將表現。
4. 地理表現：中國和臺灣是應用材料的重要市場。任何來自出口限制或需求放緩的影響將被密切關注。
5. 毛利率：表明公司如何有效地管理生產和成本壓力。
風險和挑戰
• 美中緊張關係：對出售給中國公司的高級芯片製造工具實施限制可能會影響銷售。
• 半導體行業的週期性：芯片設備的支出可能會波動，並依賴於全球需求週期。
• 供應鏈問題：獲取元件的延遲可能會影響交付和營業收入。
• 客戶集中度：少數大客戶貢獻了大量的營業收入。他們的採購模式變化可能會對應用材料產生顯著影響。
2025年展望
• 人工智能和IDC概念增長：這些趨勢預計將推動對愛文思控股芯片製造工具的需求。
• 全球半導體擴張：美國、歐洲和亞洲正在建設更多的芯片工廠，這將有利於應用材料的訂單。
• 服務的經常性收入：應用全球服務將繼續成爲一個穩定且增長的營業收入來源。
• 資本支出的可持續增長：英特爾和台積電等芯片製造商預計將維持或增加資本支出，這支持應用材料的長期前景。
分析師預測2025年營收增長將在中到高個位數，若與人工智能相關的需求加速，則將有上行空間。
摘要
應用材料是全球芯片行業的關鍵推動者。它不生產芯片，而是向生產芯片的公司銷售關鍵工具。該公司在人工智能熱潮和全球芯片生產擴張中處於良好位置。儘管面臨短期的地緣政治和行業風險，但其長期增長潛力看起來強勁。
對於投資者來說，AMAT就像是「在淘金熱中賣鏟子」。如果你擁有工具製造商，你就不需要挑選贏家芯片製造商。
對於投資者來說，AMAT就像是「在淘金熱中賣鏟子」。如果你擁有工具製造商，你就不需要挑選贏家芯片製造商。
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