Grab的2023年第一季度收益：Grab股票現在是買入嗎？
$Grab Holdings (GRAB.US)$ 將在4月29日美國市場收盤後發佈2025年第一季度的收益，隨後在新加坡時間4月30日早上8點召開電話會議。市場觀察人士將仔細審視他們在盈利能力和整體增長質量方面的進展。
要點
分析師普遍預測2025年第一季度的營業收入將達到約76700万美元，年增長率約爲17.4%。這反映了Grab業務的持續擴張。每股收益（EPS）預計爲0.006美元，擺脫了虧損，表明盈利能力改善。此前，Grab在2024年第四季度的營業收入爲76400万美元，同比增長17%，超出市場預期，調整後的EBITDA飆升173%至9700万美元。
截至2025年4月25日，Grab的股價徘徊在4.78美元，低於其52周高點的5.72美元，但顯著反彈於52周低點的2.98美元。近期市場波動導致短期波動，反映了市場情緒的複雜性。
根據彭博社的數據，在26家評級機構中，有22家給予Grab「買入」或「優於大盤」評級，另外四家則推薦「持有」。Evercore ISI的目標價最高，設定在8美元。
業務亮點與增長驅動因素
作爲東南亞領先的超級應用程序，Grab的優勢在於其多樣化的產品：
1. 交付
持續的商品總價值增長： 巴克萊銀行和摩根大通的分析師預計，由於區域內消費需求上升以及Grab市場份額擴大，第一季度的配送商品總價值（GMV）將同比增長15-16%。
盈利能力提升： Grab通過優化運營和調整激勵方案來提升配送盈利能力。巴克萊銀行預測，配送的EBITDA利潤率將超過初始預測，並在2025年持續上升。
2. 出行
穩定增長： 儘管去年同期基數較高，但巴克萊銀行預測第一季度的出行商品總價值（GMV）將同比增長17.5%，表明需求仍然強勁。
穩定的利潤率： 移動業務幾乎達到了其長期目標的9%的EBITDA利潤率，預計在未來幾個季度將保持相對穩定，商品總價值的增長將推動盈利能力。
3. 成本管理
Grab的管理層始終展示出有效管理區域型運營成本的能力，巴克萊銀行預計這一趨勢將在第一季度持續，爲盈利增長提供進一步支持。
4. 產品創新
可負擔的選擇： 新的經濟實惠服務預計將推動客戶獲取並提升商品總價值。
旅行通行證: Grab有可能通過其旅行通行證獲得更大份額的旅遊消費，提供了競爭對手難以匹敵的獨特價值主張。
戰略重點與展望
Grab的首席執行官Anthony Tan曾表示，公司將繼續通過利用其龐大的用戶基礎和獨特的生態系統推動增長和用戶參與。預計公司的營業收入將在2025年達到人民幣33.3亿到34亿，同比增長19%到22%，調整後EBITDA目標爲人民幣44000万到47000万，增長41%到50%。
從戰略上講，Grab仍然致力於提供經濟實惠的服務，加強其數字金融和廣告業務，並提高客戶忠誠度。公司還正在實施凍結招聘、高管薪資凍結和減少差旅費用等措施，以控制成本並實現可持續的利潤增長。
此外，Grab正在探索與GoTo Group的潛在合併機會，這可能鞏固其在東南亞的領導地位。
風險和考慮事項
儘管Grab的增長勢頭強勁，但仍面臨激烈的競爭、宏觀經濟波動、監管變化和貨幣波動等挑戰。投資者將密切關注公司維持盈利能力、控制成本以及應對市場不確定性的能力。
摩根大通認爲，貿易緊張局勢和關稅政策給互聯網公司帶來了顯著的宏觀經濟逆風，而越南、泰國、新加坡和馬來西亞等依賴貿易的市場將受到不成比例的影響。然而，摩根大通認爲，Grab的業務可能更具韌性，因爲其客戶群相對富裕。
mooer們，你們對Grab的前景有什麼看法？請在下面的評論中分享你們的想法！
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102706332 :
Nelson 91 : 如何
skumaar42 : 非常有見地!
RoboArc : Grab已在東南亞主要國家推出數字銀行和金融服務，但在分析中沒有提及。
101643562 : 東風
104319819 :
103317091佛系投资者 : 不知道怎麼說
TheMandalorian : 我們將在會議前查看盈利看漲，才會做出下一步動作。
所有的話都是燈泡盤 except 盈利看漲會議實際數字。
Xcap : 抓住它
Marissa Williamson RoboArc : 有趣
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