比特幣飆升超過88,000美元：它現在是投資者的"數字黃金"嗎？回答3個關鍵問題

Crypto-Moo 參與了話題 · 04/22 18:12

爲什麼比特幣正在上漲？特朗普引發的"去美元化"交易

比特幣週一飆升3%，重回特朗普4月2日關稅宣佈前的水平，而美指（DXY）則驟降至三年低點。分析師指出了三個推動因素：

政策混亂與鮑威爾的罷免威脅

特朗普總統對聯儲局主席傑羅姆·鮑威爾的攻擊再次升級，指責他"政治偏袒"，並要求"預防性減息"，引發了對中央銀行獨立性受損的擔憂。美元在當天內下跌，而黃金創下新高。比特幣，如今被稱爲"數字黃金"，也隨之上漲，與黃金的30天相關性達到0.72，爲2021年以來的最高水平。

機構"買入抄底"信號

ETF資金流入恢復：美國現貨比特幣ETF上週淨流入1585万，打破了兩週的流出趨勢。貝萊德的IBIT以18650万領先。

MicroStrategy的巨大押注：邁克爾·塞勒的公司以每個82,618美元的價格增購了3,459個BTC，使其總儲備達到531,644個BTC（359億美元）。

SEC的支持加密貨幣的轉向

新任SEC主席保羅·阿特金斯於4月21日宣誓就職，迅速推動監管透明度，駁回對Coinbase和Ripple的案件。Ripple首席執行官布拉德·加林豪斯在SEC暫停其瑞波幣訴訟後宣稱："與加密貨幣的戰爭結束了。"

比特幣對比黃金：作爲"危機對沖"的表現如何？

比特幣的新發現"危機對沖"依賴於與黃金的四個共同特徵：

比特幣飆升超過88,000美元：它現在是投資者的"數字黃金"嗎？回答3個關鍵問題

下圖顯示，比特幣歷史上通常滯後黃金突破100-150天。"比特幣對黃金（100天領先）"的圖表說明了這種動態：黃金的上升動能（白線）始終領先於比特幣更劇烈的上漲（橙線），後者進一步放大了黃金的漲幅。黃金在12個月內創下歷史第55高，暗示比特幣的下一個上漲可能與2025年第三季度同步，取決於聯儲局減息或關稅升級等宏觀觸發因素。

在政策衝擊（例如，鮑威爾的被威脅罷免）期間，黃金通常作爲"先行者對沖"，而比特幣則吸引希望尋求數字稀缺的年輕資本。這種從傳統安全避風港向加密安全避風港的階段性輪換，是由比特幣的"減半驅動供給衝擊"敘事和黃金的深厚機構採用所放大的。

Geiger Capital的分析突顯了比特幣與傳統風險資產之間的關鍵分歧。圖表顯示，比特幣的價格（藍線）在美元走弱和黃金飆升的情況下，脫離了科技股期貨（紅/綠條形），這一脫鉤驗證了其作爲危機對沖工具的不斷演變中的角色。

然而，關鍵差異依然存在。比特幣的30天波動率爲45%，遠高於黃金的12%，突顯了加密貨幣的零售驅動特性與黃金的機構穩定性之間的差異。採用模式也顯著不同——根據Bitwise，79家上市公司共持有68.8万BTC，而中央銀行儲存了17%的所有開採黃金，總計達1.4万亿美元，體現了傳統信任的本質。這種鮮明的對比凸顯了黃金在全球金融中的深厚角色，而比特幣則繼續在其新興的"數字黃金"地位中進化。

比特幣能否維持其反彈？請關注這3個紅旗警示

比特幣面臨關鍵技術對決： 0.5斐波那契回撤位（$92,153.1）與「交易者鏈上實現價格」區間（$91,000-$92,000）趨於一致。儘管比特幣的當前價格已突破其2025年3月曆史高點$109,804.1的下降趨勢線，但當前價格已跌破EMA100（$87,382.5），引發了對看好可持續性的擔憂。

分析師強調，0.618斐波那契延伸位$96,318.7是最小的上漲目標，但警告稱，無法收復$92,150可能會重新點燃看淡勢頭。

TradingView

衍生品市場顯示脆弱： EMA20（$84,122）現在作爲一個關鍵流動性門檻，期貨清算達到$332.7万，以及$35.2亿的未平倉合約激增（在幣安上59%偏向開空），突顯出投機過熱。

宏觀風險在5月顯得尤爲重要： 聯儲局在5月7日的FOMC會議（12.4%的隱含減息概率）和特朗普79天的關稅截止日期威脅到比特幣新興的類似黃金的相關性。雖然EMA看漲排列（20 > 50 > 100）有利於上漲，但在200日EMA（$85,043.5）與0.236斐波那契水平（$82,833.4）之間的戰略防禦區必須保持不變，如果宏觀逆風增強美元。

結論：一種在實時中測試的「危機對沖」

該圖顯示，自4月2日以來，比特幣（紅綠線）與美國科技股票 sharply 分歧，上漲2%，而納斯達克100（紫線）則暴跌近9%——這與其歷史上作爲槓桿科技代理的角色形成鮮明對比。

這種脫鉤與Gemini的聯合創始人泰勒·溫克萊沃斯（Tyler Winklevoss）觀察到的比特幣「在地緣政治不確定性中表現得像是一個對沖工具」相符。儘管懷疑者在4月的波動期間駁斥了他的初步言論，但在特朗普的關稅戰爭和聯儲局的政治化背景下，該資產的韌性驗證了其成爲新興避風港的資格。

比特幣現在的交易模式更像是黃金——一種非主權的避風港，能夠抵禦美元貶值和政策混亂。