特斯拉業績展望：新的敘述能否克服疲弱的基本面？
$特斯拉 (TSLA.US)$ 將在2025年第一季度業績公佈後於4月22日星期二市場關閉後啓動Mag 7業績期，受到華爾街的密切關注。作爲科技情緒的風向標，特斯拉的業績後表現可能爲整個行業板塊定下基調。
分析師預計第一季度營業收入爲215.4亿，同比增加1.12%，調整後的每股收益爲0.37美元，同比增長8.24%。然而，近期預期已經惡化，根據彭博社的數據，營業收入估計下調了5%，利潤預測下調了8%，反映出對基本面疲弱的擔憂。
特斯拉的股價從12月的高點下跌超過50%，受到汽車銷量下滑、埃隆·馬斯克的政治分心以及即將到來的關稅相關供應鏈風險的拖累。在118的市盈率下，遠高於大多數大型公司的20-35區間，估值仍然處於高位，位於過去三年的92百分位。
汽車業務：關注關稅和利潤率
投資者將重點關注關稅如何影響特斯拉的汽車板塊，特別是其對中國電池進口的依賴，這對於車輛和能源存儲至關重要。關鍵問題： $特斯拉 (TSLA.US)$ 是否會提價以抵消更高的成本，從而壓縮需求，還是會吸收損失，侵蝕利潤率？
第一季度汽車交付量下降了13%，降至336,700輛，標誌着特斯拉首次出現兩位數的下降，也是三年來最低的季度交付量。主要市場—中國、美國和歐洲—均出現疲軟。Model Y的臨時生產停滯和對馬斯克政治活動的反彈，可能影響了品牌吸引力和需求。
摩根大通維持「減持」評級和目標價120美元（華爾街最低），在「令人失望的弱交付」後大幅下調盈利預測。
瑞穗將目標降至375美元，警告關稅可能進一步推高價格並抑制需求，可能導致2025年美國營業收入減少3.5%。
瑞銀設定190美元目標，預見25%的汽車關稅和即將實施的25%的零部件進口稅將使每輛車增加5000美元的成本，可能導致美國需求減少9%，並預示着汽車行業的「新紀元」。
能源存儲：一個亮點
特斯拉的能源儲存業務，包括Megapack和Powerwall，正準備大放異彩。第一季度能源安裝量激增156.6%，達到10.4吉瓦時，創下歷史新高，推動營業收入增長超過200%。
第四季度25.2%的毛利率（汽車爲16.6%）表明該板塊的強勁需求，以及上海新建的40吉瓦時Megapack工廠使其成爲關鍵的增長動力，彌補了汽車業務的疲軟。
人工智能與自主駕駛：長遠目標
埃隆·馬斯克正在加大對特斯拉人工智能轉型的力度，押注於自主機器人出租車和Optimus人形機器人。
投資者將關注機器人出租車測試的最新進展（計劃於6月在奧斯汀進行，且今年晚些時候在加利福尼亞進行），無監督的完全自動駕駛（FSD）時間表，以及Optimus的生產情況（目標在2025年達到5,000台）。對這些舉措的明確解釋可能會增強特斯拉作爲人工智能領導者的敘事，即使在短期挑戰面前。
業績後展望
特斯拉的業績記錄不太穩定：在過去的八個季度中，調整後的每股收益六次未達預期，營業收入六次未達預期，同時看到股價波動在七次中超出預期。
期權市場預計業績後將有±10.96%的波動，稍低於之前四個季度的平均±12.3%。偏斜的期權波動率信號顯示看淡情緒，但巴克萊銀行認爲有說服力的敘事可能會壓倒疲弱的基本面，創造上行潛力。
大局
儘管特斯拉的能源業務和人工智能雄心帶來了希望，但其核心電動車業務面臨來自關稅、激烈競爭以及與馬斯克爭議相關的品牌貶值的逆風。
投資者必須權衡特斯拉的增長故事是否能抵消銷售、利潤率和情緒的短期壓力。瑞銀預計2025年汽車交付量將下降11%，突顯出面臨的挑戰。
特斯拉的第一季度報告是一個高風險的時刻。其能源和人工智能投資會激發樂觀情緒，還是汽車掙扎和關稅擔憂將佔主導？
mooer們，分享你們的看法：你們看好還是看淡特斯拉的每股收益？
來源：納斯達克、投資、晨星、商業內幕
by moomoo資訊 Olivia
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Buffettttttt
05/03 21:00
伯克希爾2025年年度股東大會
aenfinity 73591149 : 爲什麼？
XHungManX : 特斯拉沒有希望！！！！價格過高
71781791 : 下週很多做空的交易將會被 liquidation。
Yield-Trapped : 自由主義者對埃隆·馬斯克的厭惡往往源於意識形態衝突和他的公開行動。他推動放松管制、批評進步政策以及收購X（有人認爲這會放大右傾的聲音）使許多人大吃一驚。他在特斯拉的自動駕駛汽車承諾和勞動行爲受到了審查，有人指控他偷工減料或剝削工人。有人認爲他的財富和影響力象徵着不受控制的資本主義，與經濟公平上的自由主義價值觀相沖突。他的惡搞或挑釁性帖子，比如自稱 「言論自由專制主義者」 或嘲弄代詞，也疏遠了那些優先考慮社會正義的人。
另一方面，馬斯克的捍衛者認爲他是一位富有遠見的人，他挑戰了從電動汽車到太空旅行的建制規範。他們說，他的批評者挑選缺陷以適應敘事，無視他對氣候技術或言論自由的貢獻。真相可能在於真正的政策分歧和對他未經過濾的逆向風格的文化怨恨混合在一起。如果你想讓我深入研究特定的 X 帖子或網絡資源以獲取實時情緒，請告訴我。
SpacemanSter : 讓它沉澱。
102661548 : 特斯拉估值超高, 沒有超強業績如何支撐其股價
Lee Ah Lee : 電車和油車，幾個鍾和幾分鐘
R Dragon (6龍交易手) : https://www.moomoo.com/hans/community/feed/114360449892358?global_content=%7B%22invite%22%3A%22103048478%22%2C%22promote_content%22%3A%22mm%3Afeed%3A114360449892358%22%7D
74946489 : 特斯拉的情況看起來不太好。另一方面，顯然人們買入特斯拉股票是因爲他們是馬斯克的粉絲，而不是因爲業務表現良好。所以誰知道呢？也許它會反彈到300，也許會跌到100。市場在特斯拉身上並不理性。
Yield-Trapped : 我在機器人（Optimus）開始商業化之前就買了！喜歡這些東西！
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