澳大利亞人如何在特朗普暫停關稅的情況下抓住市場反彈的機會？

當地時間週三，特朗普總統宣佈暫停徵收高關稅90天。當政府發出「離開道路」的信號時，市場通常會將其解讀爲積極的發展，這可能表明市場情緒的轉變。這條消息觸發了全球市場從恐慌轉向歡欣。

三大主要美國股指飆升， $道瓊斯指數 (.DJI.US)$收盤上漲7.87%， $標普500指數 (.SPX.US)$ 飆升了9.52%，以及 $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ 大漲了12.16%，是自2001年1月以來最大的單日漲幅。 $英偉達 (NVDA.US)$股票上漲超過18%，與 $2倍做多NVDA ETF-GraniteShares (NVDL.US)$ 上漲超過35%。 $特斯拉 (TSLA.US)$股票上漲超過22%， $2倍做多TSLA ETF-GraniteShares (TSLR.US)$ 躍升超過45%。 $蘋果 (AAPL.US)$股票上漲超過15%， $2倍做多AAPL ETF-GraniteShares (AAPB.US)$ 上漲了近30%。

澳大利亞市場表現也非常好， $S&P/ASX 200 (.XJO.AU)$ 指數開盤上漲超過6%，標誌着自2020年3月以來最大單日上漲。信息技術、材料和能源板塊領漲。儘管中美之間存在持續的關稅緊張關係，礦業相關股票卻強勁反彈， $Mineral Resources Ltd (MIN.AU)$ 上漲超過18%， $Boss Energy Ltd (BOE.AU)$ 和 $Paladin Energy Ltd (PDN.AU)$ 上漲超過17%， $BHP Group Ltd (BHP.AU)$ 上漲超過5%，以及 $Rio Tinto Ltd (RIO.AU)$ 和 $Fortescue Ltd (FMG.AU)$ 上漲超過6%。

雖然特朗普的關稅暫停對全球市場來說是好消息，但對於來自世界各地進入美國的所有商品仍保留10%的基礎關稅，繼續對特定行業徵稅，並暗示未來可能會有更多的關稅。 面對特朗普關稅政策的不確定性，未來市場波動可能會更加劇烈。澳大利亞人如何在充滿機遇與風險的動盪市場中抓住投資機會？

在熊市中抄底是非常危險的嘗試。對大多數投資者來說，定期投資是減輕時機風險、避免在市場高點買入陷阱的最佳策略。尤其是在市場下行時進行抄底，進一步下跌的風險是顯著的。 通過定期付款分散投資，定期投資有助於降低成本基礎並減輕市場波動的影響。

定期投資涉及向投資組合定期投入固定金額，而不是把握市場時機。 這種方法，也被稱爲定投（DCA），有助於降低市場時機對投資的影響。 例如，在2008年9月市場下跌期間實施DCA策略的投資者，如果在市場底部投資，會看到稍高的回報。然而，如果他們延遲在危機後進行投資，就會錯過隨後的復甦機會。 定投幫助保護投資者的投資組合在下跌期間，並確保他們從最終的市場反彈中受益。

面對嚴重的市場波動，ETF可以幫助投資者從他們的頭寸中獲利。看好的ETF可以在市場下跌期間進行底部投資，而反向ETF可以幫助對沖極端市場下跌，並減輕投資組合風險。

當市場因意外事件不理性下跌時，監測VIX可以作爲市場情緒的指標。一些投資者使用VIX來預測股票市場何時會觸底。 一旦市場情緒穩定，顯著的反彈是很可能的。看好的ETF可以利用這些反彈機會。在最近市場急劇下跌後，特朗普的關稅暫停消息觸發了市場的迅速恢復。 在交易量前五的ASX上市指數ETF中， $iShares S&P 500 ETF (IVV.AU)$ 上漲超過7%， $Vanguard Australian Shares ETF (VAS.AU)$ 超過4%， $BetaShares Geared AUS Eq Complx ETF (GEAR.AU)$ 超過12%， $BetaShares NASDAQ 100 ETF (NDQ.AU)$超過8%，以及 $Betashares Geared US Eq Ccy H Cmplx ETF (GGUS.AU)$ 超過23%。

反向ETF不僅可以對沖市場下跌風險，還可以在熊市中捕捉交易機會。 對於持有開多頭寸的投資者來說，反向ETF可以在不需要賣出股票的情況下對抗股票下跌的風險。 在美國股市從4月3日到4日的暴跌期間，像反向ETF $三倍做空納指ETF-ProShares (SQQQ.US)$上漲了37.08%，以及 $三倍做空標普500ETF-ProShares (SPXU.US)$上漲超過35%。

在極端市場條件下，當投資者想要抄底但又擔心進一步下跌時，槓鈴策略可以是一種合適的方法。 槓鈴策略是一種多元化的資產配置策略，它在兩個極端分配資產：一端專注於防禦性資產，而另一端則瞄準高增長、高反彈的資產。 這種組合通常具有低相關性，有助於在高度波動的市場中分散投資風險。

在板塊選擇方面，由於其穩定的收益和較低的政策影響，軍工股在市場下跌期間往往 outperform 股指。截至4月10日，受特朗普關稅的影響， $S&P/ASX 200 (.XJO.AU)$ 截至目前，整體累計下降了5.51%。然而，電信股上漲了3.90%，相關的股票如 $Telstra Group Ltd (TLS.AU)$ 和 $REA Group Ltd (REA.AU)$必需品板塊上漲了3.29%，如股票 $Woolworths Group Ltd (WOW.AU)$, $Coles Group Ltd (COL.AU)$，以及 $The a2 Milk Co Ltd (A2M.AU)$公用事業板塊僅下降了0.23%，相關的股票如 $Origin Energy Ltd (ORG.AU)$ 和 $AGL Energy Ltd (AGL.AU)$ .

在市場消化恐慌後反彈時，高增長科技和被超賣的板塊往往顯示出更大的彈性和顯著的短期收益。信息科技板塊當天上漲了7.57%，相關股票如 $WiseTech Global Ltd (WTC.AU)$, $Xero Ltd (XRO.AU)$, $Technology One Ltd (TNE.AU)$，以及 $Life360 Inc (360.AU)$材料板塊上漲超過6.33%，股票如 $BHP Group Ltd (BHP.AU)$, $Fortescue Ltd (FMG.AU)$，以及 $Rio Tinto Ltd (RIO.AU)$.

特朗普的關稅政策的不確定性、地緣政治風險，以及中央銀行持續的黃金購買都是今年黃金價格上漲的主要驅動力。當市場下跌時，黃金往往成爲受歡迎的避險資產。

不斷升級的全球貿易緊張局勢往往會加劇市場風險厭惡，推動資本流入低風險資產。作爲傳統的避險資產，黃金在市場波動期間往往表現良好。 受到特朗普的關稅和全球經濟不確定性的影響，GC主合約今年迄今已累計上漲超過18%，價格達到每盎司3200美元以上。

來源：moomoo, RBC, 市場指數, 彭博社