NVIDIA 的財務結果有很高的可能性會對股票價格產生影響嗎？從短期的角度解釋興趣點！

今年是美國股市表現最強大的巨型科技公司之一 NVIDIA 的股價，自今年初以來上漲了近 50%，在某個時候，NVIDIA 的價格收益比（PER）評估達近 100 倍。

NVIDIA 股價的顯著上升可能在某種程度上反映了市場對新財務報告的期望。NVIDIA 計劃在 2 月 21 日在美國股市結束交易後發布 2024 財政年度第四季度的季度報告。

那麼我們應該如何看待 NVIDIA 的財務報告？哪些因素可能對短期股價產生重大影響？讓我們來看看 4 個主要重點。

此前，半導體芯片行業經歷了大約 2 年的下降週期之後，由於產生人工智能激發的需求對計算功率芯片的需求，該行業脫離了衰退。NVIDIA 是運算功率晶片領域的領導者，可能具有快速業務增長和效能增長最大的潛力。

因此，華爾街分析師的預測可能會與 NVIDIA 的實際性能顯著偏差。使用我們的應用程序，您可以了解分析師如何預測 NVIDIA 的性能。如果實際表現大幅超過先前的預測，這將對短期股價進行大幅提振。相反，如果實際表現不足預期，則可能會造成短期下降壓力。

即使 NVIDIA 的收入幾乎符合預期，市場對 NVIDIA 也有很高的期望。由於這些預測已被納入股票價格中，因此有可能會被視為稍微不足。為了進一步提高股價，只要符合預期可能還不夠，而且可能需要進一步的卓越表現。那麼當 NVIDIA 的預測略有超過預期時會發生什麼？

例如，在 NVIDIA 的 2024 財政年度第三季度財務業績報告中，利潤達到 18,120 億美元，超過 16,110 億美元的市場預期。每股盈利也為 3.71 美元，遠超出預期。根據該公司的預測，NVIDIA 第三季度的收入預測約為 20 億美元，再次超出了預期。但是，市場可能沒有發現 NVIDIA 的報告足夠震驚，因此股價在公佈後一天下跌。

因此，關於 NVIDIA 的最新季度財務業績，有必要確認 NVIDIA 是否能夠產生滿足市場的結果。重點應在於將 NVIDIA 的實際性能與華爾街分析師的預測進行比較。

過去，NVIDIA 的數據中心業務是主要增長引擎，但在 2021 財政年度第一季度，其收入僅為 37%。然而，在短短 3 年內，2024 財政年度第二季度，該收入達到了約 60％。隨著人工智能行業的爆發，NVIDIA 是 GPU 等計算芯片的重要供應商，預計在數據中心業務中心的發展更大。

在 2024 財政年度的前兩季，NVIDIA 的數據中心業務成功從前的下降趨勢中恢復，同比和按年同比均取得雙位數增長。NVIDIA 的第三季度收益報告也是一個重要的財政期，測試對 NVIDIA 的計算能力芯片的實際需求。

根據 NVIDIA 第三季財務業績報告數據顯示，數據中心收入約為 1451 億美元，較去年同期增長 278.7%，比季度增長 40.6%，繼續是營收增長的主要驅動力，達到總收入的 80.1% 的歷史高水平。

至於 NVIDIA 未來的財務報告，有必要繼續專注於數據中心業務增長的加速。

損益表現以外庫存狀態它是一個非常重要的指數，用於衡量具有週期性供需求波動的行業（例如半導體芯片行業）的週期變化和增長預期。當行業需求下降和供應過剩時，企業庫存水平上升，銷售庫存的銷售壓力增加這對股價造成下降壓力。相反，當週期逆轉並且需求改善時，公司的庫存水平迅速下降，銷售前景會改善。

什麼是存貨水平變化的適當度量盈利庫存比率（庫存/收入），這個比率越高，庫存水平越高，銷售壓力越大它顯示出來。例如，從 2022 財政年度第四季開始，NVIDIA 的庫存/收益比率開始持續上漲，從那時起股價也開始顯著下跌。

在 2024 財政年度的第一至第三季度，NVIDIA 恢復成長狀態，並且在減少庫存方面取得了顯著進展。庫存對利潤比率由 23 財政年度底的 85.3% 下降至 2024 財年第三季的 26.4%，達到歷史低的水平。讓我們繼續關注，看看 NVIDIA 的庫存對收入比率將來是否可以維持在低水平。

在逆轉和供需求上升的過程中，NVIDIA 的盈利能力是否能快速恢復也是市場非常關注的關鍵點之一。

在毛利率方面，在過去的幾季度，隨著 NVIDIA 逐漸從週期底部出現，其毛利率水平上升，在 2024 財年第二季度達到 70％ 的高水平。2024 財政年度第三季度，由於對 GPU 等計算功率芯片的需求強勁，以及 NVIDIA 在同期間的強大談判力，其毛利率進一步提高，達到 74%。

看看淨利潤率，NVIDIA 在過去的幾季度顯示了快速上升趨勢，在 2024 財年第二季度達到 45.8%。在同一財政年度的第三季度，NVIDIA 的淨利潤率更快上升，達到歷史上高的 51% 水平。至於即將推出的第四季度財務報告，讓我們留意 NVIDIA 的淨利潤率是否保持在歷史新高水平。

在業務週期逆轉的早期階段，NVIDIA 的性能響應速度非常高，其財務業績對短期股價產生了重大影響。我們需要專注於 4 個關鍵點。

首先，實際績效及預測值與企業指引進行比較就是這樣預期與現實之間的差距將對 NVIDIA 的短期股價產生重大影響。

第二，英維亞的數據中心業務的利潤狀況就是這樣這項業務是 NVIDIA 的首要任務，應該關注它，看看其增長是否加速。

第三，庫存層級就是這樣請留意 NVIDIA 是否能維持低庫存與收入比率。

第四個是什麼有利可圖就是這樣。我們將看看 NVIDIA 是否可以繼續維持高水平的毛利和淨利潤率。