想到區域銀行會讓收入出現嗎？-我覺得它們看起來不錯看 WAL 優先股價為 66% 上漲，7% 分率

由於本週地區和銀行宣布收入，我認為他們看起來很不錯。在我看來，三月份在 SVB 發生的事情，看起來越來越像瘋狂，再加上一些主要是 SVB 的幾家銀行的獨特的頻帶管理做法。好奇是否有人有想分享的戲劇或見解。
我很重視西聯盟優先股（ $阿萊恩斯西部銀行(WAL.US)$ . $Proassurance(PRA.US)$ )。當有傳言出來，WAL 與 PACW 一起尋求重大資產股份，這導致這兩股大幅下跌時，WAL 被擊敗。WAL 出來並否認這一點，看來這可能是一次短期嘗試，但無論如何 WAL 股價仍然沒有一段落後。
WAL 本週宣布收入，看起來很不錯。他們不僅在本季度獲得了 3 億美元的存款，從約 47 億美元增加到 50 億美元，而且他們還表明到目前為止，存款額增加了 2 億美元，這將使存款額達到 52 億美元左右，更重要的是，在去年的存款方面高於去年的位置。這意味著不僅流量並不那麼糟糕，而且他們實際上開始將存款增長高於今年所有銀行開始發生之前的水平。
此外，對於房地產風險，他們的 CRE 貸款額約為 900 億元，相對於貸款總額約 50 億美元，並且只有 2.3 億美元在特定的辦公空間中，其中只有 3% 在中央商業區。他們更專注於郊區辦公空間。此外，他們的貸款對價值比率中位數約為 58%，這意味著如果他們在建築物的價值下降 40% 的建築物提供 CRE 貸款，銀行的股權仍將受到保護，並且銀行不會受到任何影響（這是特定於建築物，但在整體水平中位數上，這應該是真的）。因此，在銀行的股票開始必須對其提供貸款的 CRE 受到影響之前，這些保障是顯著的下跌保障。因此，總體來說，它們看起來很受到保護，而且在外面或是一場末日類型的事件-與 CRE 受到 30% 至 40% 的擊中相比，WAL 應該沒問題。
他們的淨利息收入也是正面的，約為 3.4%，他們預計現在將在利率穩定等情況下開始上漲。
因此，總體而言，我認為 WAL 看起來很有吸引力。
但我認為是一個有趣的遊戲是有優先股票。這是一個固定利率，價值為 25 美元，在 2021 年發行時設定為 4.25％ 的付款。但是，它每 5 年重置為 5 年的庫務利率加 3.45%。第一個重設日期是 2026 年。由於國庫利率很高-這意味著當前 4.25％ 的派息必須正常化為當前國庫利率加上優先機構不是國庫的風險保費-該優先股目前的交易價格為每股約 15.70 美元，收益率約為 7%。
但是，當利率在 2026 年重置為市場利率/股票隨著越來越多的時間，假設沒有 2008 類型的影響，那麼基本價格應該回升至每股 25 美元。而且，如果您現在購買的價格為 15.70 美元，並且利率在 2026 年重置到可能為 6.5% 或更高（如果國庫債為 4%，則利率將重置為 7.45%），那麼首選股價值不僅會回收到每股 25 美元，而且您可能會獲得 10％ 至 12％ 的年度股息收益率。
好奇的人對此或他們正在看的其他戲劇的想法。
摘要：WAL.PRA 目前交易價格為 15.70 美元，收益率為 7%。如果一切順利進行，並且收益率將在 2026 年重置為 6.5% 或更高，股票將在 2026 年升值至 25 美元。因此，現在購買，您可能會考慮獲得 7% 的收益率，同時等待在未來幾年內股票的資本增值從 15.70 美元到 25 美元的 66%；而且，在此時，您不僅將獲得 66% 的資本增值，而且當利率重置時，您可能會在投資的內容獲得 10％ 至 12％ 的年度股息收益率。