3047HK Iron Ore ETF 發表了動態 · 2023/07/20 01:56

鐵礦石與 A 股市場週報與全球資金市場週報

整體來看
•鐵礦石供應端在年中衝量結束之後出現了明顯回落，45港鐵礦石到港量在前期發運較強的影響下持續增加，後期有望轉弱。
•本週鐵水的回落體現了淡季特徵，但需求韌性仍較強，鐵礦庫存實現明顯去庫，且已降至年內絕對低位水平，廠內依舊維持低庫存運行。

$F山證鐵礦石(03047.HK)$

供給方面
•全球發運2803萬噸，環比上週下降19.2%，其中澳洲發運1735萬噸，環比上週下降15.8% ，巴西發運697萬噸，環比下降21.2%，非主流發運370萬噸，環比下降27.3%。
•全球發運總量小幅回落；由於惡劣天氣影響的減弱，後續鐵礦發運仍將維持高位。

$馬鞍山鋼鐵股份(00323.HK)$

需求方面
•247家鋼廠高爐開工率84.33%，環比上週下降0.15個百分點，同比去年增加7.35個百分點；高爐鍊鐵產能利用率91.20%，環比下降0.91個百分點，同比增加7.19個百分點；鋼廠盈利率64.07%，環比增加0.43個百分點，同比增加50.22個百分點；日均鐵水產量244.38萬噸，環比下降2.44萬噸，同比增加18.12萬噸。
•鋼廠盈利率維持，鐵水產量小幅回落，疏港增速放緩，高低品價差回落。鋼廠鐵礦石維持低庫存。

庫存方面
•全國45港進口鐵礦庫存爲12495萬噸，環比降143萬噸；日均疏港量316萬噸增2萬噸。
•分量方面，澳礦5589萬噸降3316萬噸，巴西礦4369萬噸降50萬噸；貿易礦7760萬噸增56萬噸，球團618萬噸降33萬噸，精粉1085萬噸降959萬噸，塊礦1567萬噸增7萬噸。

本週A股週報：
1.市場整體交易熱度繼續回落，汽車、傳媒、消費者服務、通信等板塊交易熱度處於相對高位。
2.全A的23/24年淨利潤預測均被繼續下調。
3.兩融活躍度有所回落，仍處於年內低位，主動偏股基金倉位繼續回升，代理變量顯示：基民整體繼續淨申購基金，但規模邊際放緩。
4.上週市場整體的買入共識度繼續小幅回升，在通信、醫藥等板塊相對較高。
5.一方面，北上配置盤明顯回流，且主要集中在通信、家電、新能源產業鏈、金融、電子、建築等板塊；另一方面，北上交易盤仍是北上回流的主要力量，而兩融活躍度仍在年內低位，這意味着交易型資金可能仍將反覆對市場形成擾動。

$中國移動(00941.HK)$ $格力電器(000651.SZ)$ $贛鋒鋰業(01772.HK)$

全球資金市場週報：
1.美國未來 12 個月內陷入衰退的可能性將進一步從 25% 下調至 20%。這仍然略高於戰後 15% 的無條件平均概率（經濟衰退大約每七年發生一次），但遠低於《華爾街日報》最新調查中預測者的54%中位數（低於三個月前的 61%）。降息的主要原因是，最近的數據增強了我們的信心，即將通脹降至可接受的水平並不需要經濟衰退。
2.美國經濟活動保持彈性，第二季度GDP增長2.3%，消費者信心從低迷水平大幅反彈，6月份失業率回落至3.56%，首次申請失業救濟人數扭轉了最近的小幅峯值。我們確實預計未來幾個季度會出現一些減速，主要是因爲實際個人可支配收入增長連續放緩（特別是根據10月份恢復學生債務支付進行調整後）以及銀行貸款減少的拖累。但金融狀況的寬鬆、房地產市場的反彈以及工廠建設的持續繁榮都表明美國經濟將繼續增長，儘管增速低於趨勢水平。
3.6 月份扣除食品和能源的消費者物價指數 (CPI) 增幅爲 2021 年 2 月以來的最低水平，此前 2023 年的讀數爲 0.4%。但這並不意味着這只是一個月的好消息，因爲衡量基本面的指標修正後的消費者物價指數（CPI）和個人消費支出（PCE）等通脹已經緩和一段時間了。此外，有充分的基本面理由預計通脹將持續下去。由於汽車產量和庫存增加，二手車價格正在下滑，租金通脹仍有很長的路要走，才能趕上租金中位數的信息，勞動力市場繼續重新平衡，就業持續下降。職位空缺、辭職、報告的勞動力短缺和名義工資增長。