$美世國際 (MERC.US)$5年來營收除2020年萎縮12.4%以外增長了4年，平均增速爲14.3%，2022年增長...

$美世國際(MERC.US)$5年來營收除2020年萎縮12.4%以外增長了4年，平均增速爲14.3%，2022年增長26.5%，營業利潤受毛利率影響在2019和2020年大幅萎縮，其餘3年高速增長，5年平均增速爲18.4%，其中2022年增長13.2%，淨利潤則受利息費用影響在2019和2020年虧損，之後大幅扭虧，2022年增長44.5%達到2.5億。

2022年利息費用佔營業利潤的18%，負擔較重。

2023Q1營收下滑11.8%，營業利潤和淨利潤下滑入虧損區間。

資產負債率5年來變化不大，基本在70%左右。應收和存貨比例和增速都還算正常。長期借款13.36億, 是8.23億淨資產的1.6倍，槓桿率很高。

目前市盈率2.5，市盈率TTM提升到了4.8，如果按5年平均淨利1億計算，目前市盈率爲6.1，符合週期股的估值，但考慮到較高的槓桿率，暫時還是觀望比較好。