投資者應如何為納斯達克 100 特別重新平衡做好準備?
為什麼需要重新平衡?
Nasdaq-100 根據市值分配投資,較大的公司比較小的公司獲得更大的份額。例如,在擁有 100 家公司的基金上投資 1,000 美元可能意味著最大的公司獲得 5%,而最小的公司只能獲得百分比的一小部分。雖然市值加權指數通常很好, 納斯達克 -100 目前更不平衡和最重,因為前幾家公司取得了顯著收益。 目前,前六名的公司佔 超過 48% 的指數。 個別成員的指數重量不能超過 24%,權重大於 4.5% 的集體發行人亦不能佔 48% 以上。
它將如何影響市場?
七大發行人將看到集體重量從 56% 減少到 44%,同 $英偉達(NVDA.US$ 和 $微軟(MSFT.US$ 受影響最大,損失約 3 個百分點。 他們的重量將轉移到較小的帽子,並且更改將生效 七月廿四日,在市場開盤之前。
價值 251 億美元的被動共同基金和 ETF 是 NDX 的基準,以及 10 億美元的活躍基金。大約 20 億美元的短期資金也投資於相關的 ETF。 雖然通過被動資金進行重新平衡可能會產生一些流失,但很難預測效果的程度。 前七名 NDX 股票上周表現優於指數,這表明預期交易可能不會對市場產生重大影響。根據 $高盛(GS.US$,只 $谷歌-A(GOOGL.US$ 被動銷售有相當於前 25 名成分股中超過一天的平均交易量, 而 $百事可樂(PEP.US$, $好市多(COST.US$,以及 $霍尼韋爾(HON.US$ 預計將成為被動購買的人。
年初至今只有 31% 的大型股基金表現優於其基準。但是,只有 100 億活躍的共同基金資產管理規模是 NDX 的基準,而羅素 1000 的增長率為 8050 億美元,標普 500 美元則為 2 萬億美元,「高盛」稱。
由於 2011 年之前的重新平衡非常平衡,因此人們傾向於認為無論發生什麼波動都是暫時的。
資料來源:雜色的傻瓜,金融時報,高盛
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WizIT : 很棒的信息。謝謝!