$如瑞迪博士 (RDY.US)$是家印度公司，當前價格54.9。 近5年營收連續增長，平均增速11.7%，營業利潤前2年...

$CGI Inc (GIB.US)$在2023.3.20的分析中因爲估值相對於近期增速過高被排除，至今股價提升12.8%。 1998年上市的加拿大公司，主要做諮詢，系統集成等業務，主要市場在美歐，當前價格104.07。 5年來營收緩慢增長，平均增速4.4%，營業利潤平均增速6.3%，淨利潤平均增速7.5%。 目前市盈率20.7，市盈率TTM20.3，估值在合理偏高區間，缺乏吸引力。

$IBM Corp (IBM.US)$在2023.3.20的分析中因爲估值偏高被排除，至今股價提升33%。 5年來營收前兩年萎縮，近3年增長，整體大幅萎縮，利潤也類似。 目前市盈率20.6，市盈率TTM18.88，5年平均淨利對應市盈率爲25.7，考慮到淨利潤非常不穩定，目前估值缺乏吸引力。

$Bentley Systems (BSY.US)$在2023年1月4日的分析中因爲質疑高增速的持續性被排除，至今股價上漲50%。 2020年上市的美國公司，主要做建築行業軟件業務，全球化市場，當前價格55.34。 上市後營收持續增長，3年平均增速15.3%，不過增速在放緩，2023年增長11.8%，營業利潤在2021年受管理費用大幅提升影響大幅萎縮，3年平均增速9.5% ，淨利潤2023年受所得稅返還影響大幅增長到3.3億，稅前利潤其實是萎縮了7.44%，僅有1.84億。 24Q1營收增長7.4%，營業利潤受毛利率提升和費佔比下降影響大幅增長39.7%，淨利潤增長54.6%。 目前市盈率55.3，扣除所得稅影響市盈率其實是高於100的，目前估值吸引力依然不大。

$ZoomInfo (ZI.US)$在2023年1月6日的分析中因爲估值過高被排除，至今股價下滑50%。 2020年上市的美國公司，主要做服務市場和營銷團隊的信息平台業務，主要市場在美國，當前價格12.485。 上市以來營收持續增長4年，2023年增速下降到12.9%，營業利潤2023年增長50%，稅前利潤受其它收入影響增長很快，但受所得稅影響，淨利潤並沒有太快的增長。毛利率近4年從77.4%一直提升到85.6%，淨利率近3年反而從12.7%下降到8.7%，淨資產收益率2023年僅有4.9%。 目前市盈率46.3，市盈率TTM62.5說明24Q1利潤萎縮嚴重，吸引力不大。

$伟创力 (FLEX.US)$在兩年前的分析中因爲儘管利潤提升，但營收下滑被排除，至今股價增長61.6%。 1994年上市的美國公司，主要做製造服務業務，全球化市場比較分散，當前價格27.31。 5年來營收波動中略有增長，平均增速3.6%，營業利潤則受毛利率改善影響近3年快速增長，5年平均增速達到19%，淨利潤增長更快，2021年增長6倍，2022年增長53%，2023年增長9.9%。2023年利息費用佔營業利潤的16.5%，利息負擔較重。毛利率近5年從5.8%提升到7.5%，淨資產收益率從3.1%提升到24.8%後又跌回16.7%。 2024前3季度營收萎縮4.2%，營業利潤增長12.6%，稅前利潤增長13.7%，不過歸普淨利反而因爲少數股東淨利潤暴增而萎縮6.1%。 目前市盈率15.9，市盈率TTM16.2，估值略有折扣，吸引力不大。