投資者負擔債務上限末日場景對沖有望帶來市場動盪
在華盛頓，債務上限的邊緣性威脅會推動美國入境違約。而在華爾街上，交易者正在利用著名的恐懼測量儀，遊戲中可能是罕見的黑天鵝事件。
對沖對沖擊波動突然增加的需求在期權市場上達到了五年來的最高水平。投資者正在支付更多費用來保護自己免受 10% 的潛在市場下跌（一個標準偏差），目前成本是一年以來最高的。對尾風險對沖的需求也有所增加，如果發生高達 30％（三個偏差）的大幅市場崩潰，這是一種罕見且意外的事件被稱為黑天鵝。自 3 月份銀行動亂以來，對此類對沖的目前需求水平沒有看到。
儘管市場現在平靜，但經驗豐富的投資者正在警告說，它可能是風暴的前端，與 2011 年發生的事情類似。當時，只有很少人注意到資金陷入困境，直到最後一刻，當時違約威脅顯得很大。摩根 Chase & Co. 已經設立了一個「戰爭室」，研究應急情況。
RBC 資本市場衍生工具策略主管 Amy Wu Silverman 表示，對保護市場衰退以及尾巴風險的需求都有所增加。「看看 VIX 在 2011 年達到債務上限的表現，感覺非常接近今天。由於當時發生的事情，我們看到 VIX 呼叫的需求。」
在華盛頓，避免潛在違約的窗口逐天縮小，儘管喬·拜登總統和眾議院主席凱文·麥卡西之間的談話不大，但他們計劃在星期五再次見面。財政部長珍妮特·耶倫敦促領導人解決他們的差異，然後政府在 6 月 1 日（通常稱為 X 日）耗盡其資金的選擇之前解決他們的差異。
在 2011 年，類似的情況引發了美國政府前所未有的信貸降級，標準普爾 500 指數在 10 天內下跌 16%，而 VIX 指數上升至 48。但是，提高債務上限的其他截止日期已經過來，沒有事件發生
對波動對沖的需求指出 6 月份的動盪，無論是來自 X 日接近還是來自其他來源。VIX 指數對購買期權的開放興趣水平最近達到自 2018 年以來的最高水平。
Fulcrum 資產管理合作夥伴 Stephen Crewe 表示，外面還有其他因素，例如通脹不佳、就業人數強勁等。「人們真的不明白為什麼股票市場走勢如此良好，因此他們一直在購買保護。」
資料來源：彭博
免責聲明：本簡報僅用於信息和教育用途，並不是對任何特定的投資或投資策略的建議或認可。本內容中提供的投資信息本質為一般性質，僅供說明目的，並且可能不適合所有投資者。不影響個人投資者的財務複雜性、財務狀況、投資目標、投資時間範圍或風險承受性的情況而提供。在作出任何投資決定之前，您應考慮這些信息是否適合您的個人情況。過去的投資表現並不表明或保證未來的成功。
免責聲明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於信息交流和教育目的。
更多信息
評論
登錄發表評論
Rigid Bull : 美國不會讓它再次發生，並將增加債務上限
LP7777 Rigid Bull: 踢罐頭...
Rigid Bull LP7777: 與往常一樣踢罐，打印更多的錢，並不斷提高債務上限。
ASOTM1 : 笑死，你覺得美國會很容易讓其他國家代替它的老闆嗎？你知道什麼默認和默認的後果比火星轟炸地球更可怕嗎？你認為美國會像恐龍滅絕一樣讓世界重現地球嗎？
sociable Sheep_7248 : 是的，是的踢罐頭然後射擊罐頭並修剪那個刮鬍子
Darylbjr : 所有政治劇場
102175775 : 它的同樣的問題超過幾十年。將很快得到解決。
LP7777 Rigid Bull: 是的，所有的政治-他們只會繼續沿著同一條路走-沒有政治人物想擁有混亂