股市和債市，誰在說謊？
難得一見，鮑老鴿居然披上了鷹皮，說明通脹實在太嚴重了。
的確。服務業通脹降不下去，除非發生一波大的衰退。然而油價開始漲了，商品類通脹又要抬頭。同比的通脹數據可能不會太難看，畢竟去年的基數很大。但如果和2019年相比，2023年的通脹必然高的嚇人。
我認爲目前服務業通脹的問題，是川建國與拜振華兩位臥底共同努力、破壞美帝的豐功偉績。兩位同志乾的確實不錯，把克林頓、小布什、奧巴馬等反動派多年的努力全破壞了。目前美國的問題，美聯儲根本無能爲力。美聯儲只能二選一：要麼縱容通脹，要麼製造衰退。如果又害怕通脹，又害怕衰退，那麼很可能的結果就是墨菲定律，所有怕的東西全都來，經濟滯脹。目前美國距離滯脹只差一隻黑天鵝。所以鮑老鴿啊，你趕緊二選一吧，別磨嘰了，想控通脹就加息50，想保經濟就暫停加息。加息25這種和稀泥的做法，恐怕會弄巧成拙吧![]()
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今天由於鮑老鷹的講話，2年與10年的國債收益率倒掛加深，剛才看了一下 竟然倒掛了100個點子！這也太誇張了，說明市場對經濟衰退的押注越來越強。短期債券高利率，押注加息。長期債券低利率，押注降息。如果不衰退，爲何要降息？衰退越狠，降息越大。100個點子的利差，是押注怎樣一場大衰退呢？
但股市這邊就沒那麼悲觀了，這就很奇怪。加息對於債券是一重打擊，但對於股市就是至少三重打擊。
1. 無風險利率升高，資本對於風險投資就回謹慎。散戶膽子最大，大資本膽子最小。假如我有一百億，直接躺在美聯儲賬戶，每年吃五個億的利息，它不香嗎？我爲啥要冒着失去本金的風險，去投資股票呢？錢從股市撤出，是第一重打擊。
2. 融資困難，對於企業是致命的。有多少隻股票，背後的公司不需要融資就能活下去呢？利率升，資本的風險偏好降低，融資就難了。這是第二重。
3. 高通脹和高利率對於非必須品的打擊也是巨大的。目前利率高企，通脹不降。房貸漲，房租漲、食品漲、汽油漲、醫藥漲、水電費漲，信用卡的利息更是高的離譜。生活必需品佔個人可支配收入的比重就會大幅上升，必然壓縮非必需品的支出。汽車、手機、電腦、家電、衣服，只要不壞，就繼續湊活吧。
在多重利空之下，股市還能保持在高位，真是怪事。但散戶嘛，只能順勢而爲。股市和債券誰在說謊，我也不知道，咱們邊走邊看。我還是繼續打賭：爲了方便計算，目前tlt算100塊，spy算四百塊，咱們2024年比一比高低。
目前，我還是看波段，我估計還是會在3930-4070之間吧，高拋低吸，帶止盈止損。除非鮑老鴿加息50，或者CPI爆炸之類的，否則短期不看暴跌。但我估計CPI爆炸至少要等到下個月，畢竟數據有滯後性。
風險很大的股票：
$特斯拉(TSLA.US$ $英偉達(NVDA.US$ $ARK Innovation ETF(ARKK.US$ ，以及各種垃圾股。澄清一下，垃圾股不代表公司垃圾。可以參考一下垃圾債的定義，不是說那些發債公司都垃圾![]()
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機會大於風險的：目前還不好說，最好等回調到3950附近。我看好抗衰退、被低估的股票。目前工業板塊走的比較強，我買入了一點點 $3M(MMM.US$ ，以及 $工業指數ETF-SPDR(XLI.US$ 。還有 $好市多(COST.US$ ，我喜歡這家公司。此外，我覺得抗疫股普遍被低估了，包括 $BioNTech(BNTX.US$ 和 $輝瑞(PFE.US$ ，和 $Moderna(MRNA.US$ 。新冠病毒最近這麼低調，可能是在憋大招。
但有一些抗衰退的股票，比如說， $麥當勞(MCD.US$ ，目前太貴，只要跌下來，就值得買入。
我把在100塊抄底的tlt $20+年以上美國國債ETF-iShares(TLT.US$ ，這兩天減倉了，鎖定了2%的小利潤，保留了10%的底倉。
ycs最近不錯，日本加油，繼續保持日元貶值，別讓我們失望啊。 $2倍做空日元ETF-ProShares(YCS.US$
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JT888 : 前面分析的不錯，後面股票操作部分值得商榷
高贵的阿德莱德樓主 JT888: 你說的對，這種市場環境，誰也沒有把握。我也在摸索，所以我只是單純分享，不是選股建議，也不是投資建議。無論是賺是賠，我都分享出來，就當娛樂節目，大家一起樂呵樂呵
QianmengYu : 通脹一方面是供給不足，一方面是拜登和大藍州亂花錢，並且靠大幅借貸來花錢（推高M1，M2）。美聯儲加息壓制需求，拉爆一些高槓杆，本身是正確的。但是供給（aka強國）、支出（拜登）並不協同。股市堅挺，reit不算很差，就是大家都知道，必然有reflation。不然加息加到天上然後聯邦default？拜登團隊裏不少人已經開始限福利，嚴查不和條件領福利的。有問題的是拜登在舔金主，年輕的左左團隊意識形態至上。國防預算和援烏加200B，利息支出加600B，很快會漲到1T。加稅會導致trump 2024。自己選吧
高贵的阿德莱德樓主 QianmengYu: 美國這次有可能真的會玩脫，所以有人押注美國會發生一場百年一遇的大衰退