$Westlake (WLK.US)$5年來營收在2019和2020年下滑，2021年暴漲57%，5年平均增速爲18%，...

$阿维亚网络 (AVNW.US)$在2023.2.26的分析中因爲近期利潤下滑被排除，至今股價下滑13.1%。 2007年上市的美國公司，主要做無線網絡解決方案業務，全球化市場，當前價格30.525。 5年來營收持續增長，平均增速7.4%，營業利潤近4年大幅增長，2023年增速下滑到1.5%，淨利潤2021年受所得稅返還影響大幅增長到1.1億，不過近兩年又大幅下滑。 2024前3季度營收增長15.2%，營業利潤萎縮22.4%，稅前淨利萎縮19.7%到1392萬。 目前市盈率31.5，市盈率TTM27.3，缺乏吸引力。

$百通公司 (BDC.US)$在2023.2.23的分析中因爲其它收入項極不穩定被排除，至今股價提升17%。 2004年上市的美國公司，主要做信號傳輸產品業務，全球化市場，當前價格98.355。 5年來營收波動中有所增長，平均增速3%，營業利潤平均增速3.9%，淨利潤2021年扭虧，2022年大幅增長，但是2023年就萎縮了4.7%。 2024Q1營收萎縮16.5%，營業利潤萎縮38%，淨利潤萎縮41%，已經是連續3個季度全面萎縮。 目前市盈率17.4，市盈率TTM19.3，和增速比吸引力不大。

$Parsons (PSN.US)$在2023.3.20的分析中因爲估值過高被排除，至今股價提升88.3%。 2019年上市的美國公司，主要爲國防、情報和關鍵基礎設施市場提供解決方案，主要市場在美國，當前價格77。 營收在2019年上市當年增長，之後連續萎縮兩年，近兩年大幅提升，應該和近期戰爭相關，營業利潤2023年大幅提升98.5%，淨利潤提升64.3%。 2024Q1營收繼續大幅增長30.9%，營業利潤增長82.4%，淨利潤受其他特殊費用影響反而轉爲虧損。 近5年毛利率基本在22%上下，淨利率也沒有超過4%，是個非常微利的行業，儘管吃到戰爭紅利，但是並沒有本質改善。 目前市盈率54.1，市盈率TTM427，仍然缺乏吸引力。

$CDW Corp (CDW.US)$在2023.3.19的分析中因爲估值在合理區間被排除，至今股價提升16.6%。 2013年上市的美國公司，主要做信息技術解決方案業務，主要市場在美國，當前價格223.39。 5年來營收前4年增長，2023年萎縮10%，平均增速5.6%，營業利潤2023年萎縮3.1%，平均增速11.2%，淨利潤2023年萎縮0.9%，平均增速11.4%。 2024Q1營收萎縮4.5%，已經是連續第5個季度萎縮，營業利潤萎縮7.7%，淨利潤萎縮6.1%，似乎增長已經結束。 商譽在2021年大幅增長，從30.4億提高到60.1億，說明有收購行爲，這解釋了收購發生的兩年營收和利潤的高速增長，通常收購驅動的增長時間有限，並且後續可能有減值壓力，這在近5個季度體現了出來。 目前市盈率27.6，市盈率TTM27.9，即使按近5年平均增速來看估值也在合理偏高區間，吸引力不大。

$加特纳 (IT.US)$在2023.3.20的分析中因爲估值在合理區間被排除，至今股價提升44.5%。 1998年上市的美國公司，主要做研究和諮詢業務，主要市場在北美和歐洲，當前價格444.9。 5年來營收持續增長，平均增速8.2%，營業利潤持續增長，2021年受毛利率提升和費佔比下降影響大幅增長85.7%，近兩年增速明顯放緩，2023年僅增長0.2%，淨利潤2021年增長2倍，2022年增長1.8%，2023年增長9.2%。 2024Q1營收增長4.6%，營業利潤增長1.6%，淨利潤受同期其它淨收入大幅下滑影響萎縮28.8% 目前市盈率40.2，市盈率TTM44.2，估值明顯過高，吸引力不大。