$Avantor (AVTR.US)$2019年上市，近5年營收保持5年增長，4年平均增長率6.4%，2022年增速下降...

$Red Violet (RDVT.US)$在2022年12月8日的分析中因爲營業利潤剛扭虧沒上規模被排除，至今股價下滑26.4%。 2018年上市的美國公司，主要做大數據分析爲主的軟件和服務，主要市場在美國，當前價格17.99。 5年來營收持續增長，近4年平均增速18.7%，營業利潤2022年扭虧，2023年達到250.4萬，淨利潤2023年受所得稅返還影響達到1353萬。沒有利息負擔。毛利率近5年從59.5%提升到78.3%，淨利率2023年達到22.5%，扣除所得稅影響的稅前淨利率僅爲6.4%。 目前市盈率18.7，稅前淨利383.8萬對應市盈率爲64.4，仍然缺乏吸引力。

$Manhattan Associates (MANH.US)$在2022年12月12日的分析中因爲估值過高被排除，至今股價增長75%。 1998年上市的美國公司，主要軟件解決方案業務，主要市場在美洲，當前價格210。 5年來營收除2020年外增長了4年，平均增速10.7%，營業利潤前兩年萎縮，後三年增長，平均增速9.4%，淨利潤平均增速11%，近3年平均增速26.6%。近些年都沒有利息。毛利率近5年基本在54%左右，淨利率從13.9%提升到了19%。 2024Q1營收增長15.2%，營業利潤增長22.4%，淨利潤增長38.7%。 5年來資產負債率從61.8%下降到58.7%，總資產和淨資產都大幅增長。 目前市盈率74.4，市盈率TTM68.5，如果按近3年增速再增長3年淨利潤將提升一倍，對應市盈率37，估值還是有點高，可以繼續觀察。

$LSI设备 (LYTS.US)$2021年進行了大筆收購，近3年營收持續增長，2023年增速下滑到9.2%，營業利潤受毛利率提升影響連續大幅增長，淨利潤近兩年增速也非常快，2023年達到71.4%。 2024前3季度營收萎縮8.8%，營業利潤萎縮1%，淨利潤增長11.3%。 目前市盈率16.9，考慮到收購帶來的高速增長通常幾年內就會消失，近期營收已經開始萎縮，暫時觀望。

$Methode Electronics (MEI.US)$在2年前的分析中因爲2021年利潤萎縮估值吸引力不高被排除，至今股價下滑72.3%。 2007年上市的美國公司，主要做遠程控制，電子，無線和傳感器業務。 5年來營收持續增長，營業利潤受毛利率下滑費佔比提升影響除2020年外下滑了4年，淨利潤受其它非經營收入影響近3年持續大幅下滑。毛利率近5年從26.6%下降到22.4%，淨資產收益率從2020年16.8%高點下降到8.3%。 2024年前3季度營收萎縮4.7%，營業利潤受毛利率下滑費佔比提升影響大幅萎縮92.7%，淨利潤受資本性資產減值影響大幅虧損0.66億。 目前市盈率6，考慮到目前業務仍無好轉跡象，暫時觀望。

$泰纳瑞斯钢铁 (TS.US)$ 🎯 2024.4.16 當前價格37.97，持倉浮盈18% 新增數據：23Q4，營收營業利潤均有萎縮，淨利潤受出售證券收益影響大幅增長。 2023年營收增長26.4%，營業利潤增長40.5%，歸普淨利增長53.5%，淨資產收益率提升到25.5%。 資產負債率從20%微降到19.2%，總資產和淨資產都有較大幅度提升。 目前市盈率5.7，5年平均淨利提升到15.4億對應市盈率14.2，股息率3%，雖然可能已經達到週期高點，仍可謹慎選擇(⭐️)