元股價下跌 66%！是時候購買了嗎？

一些投資者認為，該公司在這些水平上是一個驚人的價格。畢竟，價格對收益比例只是 11。這確實吸引了我的眼睛。
但我在這裡看到一些問題。首先，這些收入是歷史性的。我不確定未來情況會看起來如此玫瑰。隨著衰退的影響，廣告支出正在下降，而 Meta 正在向其未經證實的元宇宙平台投入數十億美元。
該公司試圖通過解僱數千名員工來控制成本。這可能有所幫助，但它進一步強調了公司的成本基礎和其收入之間日益不匹配。最近一季度，收入與去年同期相比下降 4%，而成本上漲了 19%。
用戶數量也有下降的風險。隨著時間的推移，我預計像 TikTok 這樣的競爭對手將繼續吸引曾經使用 Facebook 的年輕用戶。這可能會導致 Meta 的收入和利潤降低。另一次，Facebook 實際上看到 9 月份的每日活躍用戶數量與去年相比增長 3%。梅塔還擁有流行的應用程序，例如 Whatsapp 和 Instagram。即使 Facebook 受歡迎程度下降，他們也可以幫助它發展。

成本問題
不過，現在對 Meta 真正讓我緊張的是它的成本基礎。
說成本和支出與去年同期相比增長了 19％ 聽起來已經很糟糕。但是，看看這對盈利能力的意義可以說明為什麼膨脹的成本基礎會如此嚴重損害企業。
該季度的成本和開支從去年的 18.6 億美元上升到 22.1 億美元。結合收入下降，這意味著營運收入從 104 億美元下降至 5.7 億美元，下降 47%。這導致淨收入下降 52％。
隨著 Meta 投入數十億美元的元宇宙平台，該平台似乎沒有公司外的粉絲，費用可能會繼續很大。
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