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doctorpot1 分享了 · 2022/12/05 11:31

誤解：期權都是高度槓桿的，期權都是超級風險的。

TLDR：人們說期權都是高度槓桿和超級風險的人，就像說投資是超級風險的人一樣。他們不完全理解該工具，並根據人們在市場上失去一切的故事進行選擇偏見。投資可能具有超級風險（通過選擇槓桿 ETF，例如 $3倍做多納指ETF-ProShares(TQQQ.US)$ 或者 $3倍做空納指ETF-ProShares(SQQQ.US)$），但它也可以超級安全（通過選擇像 T 字樣的 T-Bill） $5年期國庫券(.FVX.US)$)。就像投資在頻譜上一樣，期權也在頻譜上。期權可以以超高風險、高槓桿的方式使用，但也可以以安全的零槓桿方式使用。它可以設置為為我們提供 4000 倍槓桿，但它也不能有槓桿。它只是一個工具，一種超靈活的工具。
故事時間
許多不完全理解選項的人，喜歡告訴別人，選項都是高度槓桿的，而且所有選項都是超級風險的。這是 100％ 假的。期權只是一種工具，一種工具，允許我們創建高槓桿頭寸以及沒有槓桿的頭寸。它使我們能夠創建高風險高回報頭寸，但它還使我們能夠創建更安全的頭寸與直接交易股票相比。它位於頻譜上，就像投資一樣。
在投資方面，我們還可以使用槓桿 ETF 創建高槓桿頭寸，我們還可以選擇高風險高回報股票。但是，我們也可以通過只做 T 票來創建一個安全的位置。它也在一個頻譜上，但仍然有很多不理解投資的人一直在說所有投資都是超級風險的。如果我們傾聽這些人的話，並避免了學習投資或選擇權，那麼我們就會失去在金融自由遊戲中使用強大的工具的能力。雖然未學習者用勺子挖金，學習者則使用推土機。
如果您不熟悉選項，或不知道選項是什麼，則可以單擊下面的選項 101 帖子以了解有關它的更多信息。在帖子中，我還展示了 CALL 選項如何開啟 $阿里巴巴(BABA.US)$ 可以用來獲得 9x 槓桿，以實現高風險高回報設置；以及如何完全相同 $阿里巴巴(BABA.US)$ CALL 期權可以以無槓桿的方式使用，更安全的方法，具有內置止損。
博士專題 1：簡單解釋：選項 101
揭露迷思 1：期權均具有高度槓桿率
首先要了解槓桿是什麼意思。槓桿就是獲得比您能負擔得起的更大的頭寸，通常是借入的錢。例如，您只有 50 美元，但您處於現在獲得 1000 美元一樣的位置。
購買一個 房子是我們使用大量槓桿的現實例子。 只要有 150 萬美元的預付款，我們就可以借錢購買一個價格一百萬美元的房子。這是一個 槓桿率為 6.67 倍， 但是人們似乎對此同意。我想他們不害怕失去工作，無法支付貸款，或者當他們的房地產價格像 2008 年金融危機那樣下跌 50%。
因此，如果我們有 1000 美元，並且我們購買價格 1000 美元的股票，那麼我們沒有使用任何槓桿。如果我們擁有 1000 美元，並且交易期權，如果完全行使我們將總消耗 1000 美元，那麼我們沒有使用任何槓桿。我們在這裡可以看到的是槓桿不是選項的問題，而是關於該人如何使用該選項。使用期權，很容易獲得 10 倍槓桿，30 倍槓桿，甚至高於 4000 倍槓桿；但也非常容易不使用任何槓桿。期權使我們能夠使用槓桿，但我們可以選擇不使用槓桿。
例如，我們可以購買現金安全通話選項。這意味著擁有足夠的現金來購買期權和行使期權。
誤解：期權都是高度槓桿的，期權都是超級風險的。
在上面的例子中，這是 $向上融科(TIGR.US)$ 我以每合約平均價格為 368 美元購買的 CALL 期權。由於其實行價為 2.50 美元，這意味著我需要每份合約有 250 美元的現金才能行使它。因此，當我購買 CALL 選項時，我只需確保在支付 CALL 選項後，我只需確保我有 250 美元的 moo moo。看到零槓桿！這麼簡單！
解除 誤解 2：選項都超高風險
如果我告訴你，因為我在 Up Fintech 上購買了 CALL 期權，它實際上比購買股票更安全，它實際上會讓你感到驚訝嗎？
重要的是要注意的是，期權只是買賣 100 股份的合同。根據您的設置結構的方式，比購買股票更安全，而且可能比購買股票更有風險。現在讓我們來看看 CALL 選項。而不是購買 CALL 期權，我們可以買到 100 股 $向上融科(TIGR.US)$ 當時我需要 580 美元。我們知道中國股票很有風險。如果炸彈掉了，所有中國股票都掉到 0 美元怎麼辦？如果我們直接購買股票，我們將損失所有 580 美元。但是，如果我們通過長期、深入的貨幣 CALL 選項「購買」股票，我們只會預先冒 368 美元的風險。如果它轉到 0 美元，我們損失的只是 368 美元。
另一種選項可以更安全的方法是當我們使用期權「賣出」股票時。使用期權賣出股票比直接賣空股票安全得多。賣空股票是一項非常有風險的動作，因為我們的利潤潛力有限，但虧損潛力無限。但是，如果我們購買股票的 PUT 期權，我們可以「賣空」股票，同時確保在那裡我們不會產生無限的損失。
誤解：期權都是高度槓桿的，期權都是超級風險的。
在上面的例子中，這是 $Credit Suisse(CS.US)$ 我購買的 PUT 期權，每合同費用為 30 美元。當時瑞士信貸的價格約為 4.8 美元，有傳言稱該公司可能破產。因此，如果我們直接賣空股票，如果 CS 跌倒，我們可以賺取的最大值是 4.8 美元，但如果 CS 上漲並升至 14.8 美元，我們每股損失 10 美元。如果上漲到 548 美元，我們每股損失 500 美元。但是通過購買此 PUT 期權，如果 CS 破產，我們每股收入 4.2 美元（4.5 美元-0.3 美元），如果 CS 轉到 14.8 美元，我們總共損失 30 美元，100 股。如果 CS 轉到 548 美元，我們將損失 30 美元。如果 CS 轉到 9999 美元，我們會損失 30 美元。
我們得到類似的回報，就像我們賣空股票一樣，但我們會限制損失。因此，它更安全。所以選擇都有風險？真的？
解除 誤解 1 和 2：期權都具有高槓桿率和超級風險
不使用槓桿且技術上更安全的期權頭寸的另一個例子是出售現金安全的 PUT 期權以購買股票。這意味著買方行使期權時，有足夠的現金購買股票。
誤解：期權都是高度槓桿的，期權都是超級風險的。
例如，這是 $蔚來(NIO.US)$ 我以每份合約 112 美元出售的 PUT 期權。我想以每股 10 美元的價格為我的 NIO DCA，所以我賣了它。由於其實行價為 10 美元，這意味著我需要每份合約有 1,000 美元的現金，以防萬一買家選擇行使它。由於我為出售它收集了 112 美元，因此我只需要每個合同再充值 888 美元即可。看到零槓桿！另外，我為嘗試購買股票而收集了額外的現金，這也是我應該做的。這在技術上也降低了我的風險，因為我投入更少的錢。
我知道有一個著名的 YouTuber 倡導購買 $SPDR 標普500指數ETF(SPY.US)$ 當它崩潰時，但他討厭核心的選擇。他可能只是以自己想要的入門價出售現金保證 PUT 期權，並從中獲得額外的保費。沒有槓桿，安全（因為在標普 500 崩潰時他仍會購買），他可以獲得額外的收入。真是浪費
结论
是的，期權可以以超高風險和高槓桿的方式使用，但也可以以非槓桿和更安全的方式使用。這就是選擇的美，這就是知識的力量。現在我完全了解選項，我可以利用它來發揮自己的優勢。在激烈的牛市中，也許利用它來獲得一些微小的槓桿比較聰明。在熊市中，也許使用它來獲得折扣購買股票更聰明。聰明地投資！投資安全
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