這可能是Steve在2020年最重要的預測

編者注：作爲開年系列內容，我們再次來分析房地產市場。

1、 房地產市場長牛剛開始

l 黃金和房地產投資二選一，Steve無疑會選後者

誠然，美國房地產市場是2021年的焦點，創紀錄的低利率和高需求導致了瘋狂的房屋競標戰和房價飛漲。

這些都像是投機狂熱，讓人想起金融危機前的房地產泡沫。但是按照Steve Sjuggerud博士的觀點，房地產牛市並不是一個泡沫，而是一個遠沒有結束的長期趨勢的開始。

正如Steve在9月9日發佈的研報中所稱，他認爲房地產是當今乃至未來10年的一項優秀投資，如果非選不可，他會選擇放棄所有的黃金投資。老讀者可能都知道Steve很看好美國房地產市場投資。

Steve將這次房地產牛市稱爲他對本世紀20年代最重要的預測。在下文中，Steve會分享把握這個巨大趨勢的三個最佳方法。

如果非選不可，我（指Steve，下文同指）會選擇永遠放棄投資黃金，轉而投資房地產市場。

在2000年左右，當時黃金也即將結束長達10年的熊市。

要說當時沒有人關注黃金是過於保守了。

我記得我第一次去看金幣展，展廳是半滿狀態，來看展的人都是60歲以上的。

這不是個熱門的投資秀場，只是一群乏味的收集者。

但對我這個更爲年輕的人來說，尋找令人生厭的機會，是很值得的。

老讀者可能都知道，“令人生厭”是我3個投資箴言中的一個，另外兩個是“便宜”和“在漲勢中”。

於是我開始向我的讀者們分享黃金的機會。

我們買了幾枚金幣，後來價格飆升了三位數。我也重點分析過黃金股，包括Seabridge gold（SA），後來這隻股票上漲了995%。

黃金和其它另類投資是我職業生涯的開端，那些暴漲的股票讓我積攢了很多人氣。但有一點，如果我不得不做選擇的話，我願意選擇永遠放棄投資黃金。

因爲現在有另外一項更好的投資。在過去的10年裏，我個人投入了大量資金，雖然這段時間這個市場表現不錯，但最大的漲幅可能才剛剛開始。

下文我會分享一項資產，也會分析爲什麼現在它的機會可重點關注，最後我將重點介紹在這種趨勢下，你可以考慮在自己的投資組合中進行投資的三種方式——其中兩種只需在經紀賬戶中點擊幾下鼠標就可以了。

它不是比特幣或其它任何潛在的黃金替代品。

就像這些資產一樣，這項資產可以作爲對沖通脹的工具，但它的意義遠不止於此。

因此在過去的10年裏，我把幾乎所有的投資資金都投到這項資產上。老實說，在那期間如果你讀過我的內容，我想你應該已經知道我說的是哪項資產了。

沒錯，就是房地產。

我從2010年開始購買房產，當時我們剛剛經歷了房地產泡沫破裂。

我買了一塊空地、海灘附近的一個公寓、幾套住宅房，甚至還有一英里的海岸臨街。我還在我所在的地區購買了工業用地和一些標誌性房產。

我購置房產已經10多年了，在此期間，房地產價格飆升。

但即使價格上漲，我們也沒有錯過機會。再次強調，如果我現在必須選擇一項投資，我會選擇投資房地產，而不是黃金，但這還遠遠不夠。

l 房地產市場走長牛的最重要原因供需嚴重失衡

嚴格來說，這是經濟學101的範疇。

現在的市場狀況已經不是2004年出現的瘋狂投機，人們沒有辭掉工作通過炒房快速致富。這是供需關係決定的。

現在有大量的購房者進入市場，但卻沒有足夠的房子供他們購買。這就是簡單的供需原理。

關於這個現象的原因分析有很多。

COVID-19總有一些說服力，疫情迫使美國各地的人們重新安排他們的生活，這意味着他們要對他們的生活地點和工作方式做出重大改變。

此外，千禧一代正成爲房地產市場不可或缺的一個群體，根據全美房地產經紀人協會的數據顯示，千禧一代現在是購房的主力軍，並且更爲年輕的千禧一代(22歲至30歲)幾乎都是首次購房者。

儘管如此，“原因”並不像結果那麼重要。最大的結果是，2021年1月份的新房銷量達到了15年來的最高水平。如下圖所示：

在過去的幾個月，雖然我們看到需求從峯值開始下降，但也可以看到，與2019年疫情前相比，新屋銷量仍然增長了兩位數。在過去4年裏，房價上漲了近30%。

與此同時，同期可供出售的房屋數量急劇下降。

上圖顯示了過去5年美國房屋上市量情況，如圖所示，現在的上市量遠不及2016年的一半。

這張圖簡單易懂，顯然現在的房地產狂熱根本不算狂熱，只是供需之間嚴重失衡。

這意味着當前的房地產牛市比差不多所有人認知內的更具可持續性。

2、把握這次房地產牛市的三個方式

房屋建築商無法在一夜之間填補供應缺口，這意味着現在出現的市場熱潮大概率會持續下去。

現在只剩下這個大問題：你該如何把握這個機會？

l 考慮直接購買美國實物房產

首選可以考慮購買美國實物房產，但坦率地說，這並不適合所有人，購買個人房產更費勁，風險更大。

如果你願意擼起袖子下更多功夫，那麼我認爲你現在可以考慮在你的投資組合中增加實物房產。我深信美國房產的價值會在未來幾年持續飆升，就像我們在過去十年中看到的那樣。

但如果你更喜歡一個更簡單的策略，你可以從以下兩種方式把握這次機會，它們都是通過股市去投資的方式。

l 重點關注房地產相關公司的直接機會

投資那些直接負責填補住房供應缺口的公司，包括房屋建築商和其它持有實物房產的公司。

這類公司在未來幾年的表現大概率會更好，高需求意味着房屋建築商會有大量業務，已經持有實物房產的公司應該也能等來資產價格上漲，它們的股票價格應該都會相應上漲。

這是個不錯的選擇，現在我正在鼓勵我的讀者重點關注這些公司的機會。

l 不要忽視“鐵鎬和鐵鍬”型公司的間接投資機會

但還有另一種交易方式，它源自一句關於投資的老話：

在加州淘金熱中真正賺錢的人，是那些從來沒有花一秒鐘去淘金的人。

他們改爲開商店售賣鐵鎬和鐵鍬、淘金設備、粗糙的牛仔褲和靴子等等，他們賣的是淘金者（不管他們淘沒淘到金子）所急需的東西。

我們可以在房地產市場做類似的操作。

考慮持有那些隨着房地產市場持續走牛而蓬勃發展的“鐵鎬和鐵鍬”型公司。這裏我指的是那些向建築商、承包商甚至DIY行業銷售產品，以及通過服務或設備協助完成施工建造的公司。

這些公司對於保持房地產牛市至關重要，找到合適的業務可以帶來驚人的利潤。

例如，重型機械製造商卡特彼勒(CAT)在過去19年股價上漲了約1500%。這是標準普爾500指數同期總漲幅的兩倍多。

投資這些“鐵鎬和鐵鍬”型公司可能會在已經開始的房地產熱潮中成爲黑馬，依我看來，現在抓住合適機會的投資者或會在未來幾年看到數倍的收益率。

不管你偏好哪種投資方式，關鍵是現在就要開始把握機會。

現在真是個好機遇，房地產市場炙手可熱，但這不是投機泡沫，這意味着美國房地產牛市大概率會從現在持續下去。

通過把握現在的機會，你就把握住了房地產史上的牛市之一，房地產市場的黃金幾十年。房地產牛市是我對“21世紀20年代最重要的預測”。

因此，如果要我必須黃金和房地產投資二選一的話，我願意永遠放棄黃金。

我不希望你在幾年後醒悟時自責不已，後悔沒有把握住當初的入場機會。在一切爲時已晚之前，我希望你能看清現在的形勢，學會用最佳的方式把你辛苦賺來的錢產生收益。

現在時機到了，不要錯過這個絕佳的機會。

(本文觀點僅代表作者個人觀點，不作爲任何投資建議，投資有風險，入市需謹慎)

分析師：Steve Sjuggerud

編譯：Samantha