如何衡量公司的賺錢能力？

Investing with moomoo 參與了話題 · 2021/07/09 12:04

由旋律
一家公司最重要的目標是賺錢並保留它。當一家公司不再有賺錢的能力時，其股價將大幅下降。

這是否意味著我們只能購買淨收入正的公司？

沒有。

$特斯拉(TSLA.US)$將是一個完美的例子。特斯拉於 2009 年上市，但該公司直到 2020 年才有收入。沒有積極的淨收入並沒有阻止特斯拉股票飆升。這是因為股價並不單單反映公司的淨收入，而是反映其盈利能力。

那麼，我怎樣才能深入了解一家公司如何產生和保留資金？

知道如何計算和分析企業利潤率是深入了解公司如何產生和保留資金的好方法。

了解公司的保證金比率可能是進一步分析的起點，以決定公司是否是一個很好的投資選擇。

使用利潤率分析企業利潤率

單靠淨收益來衡量盈利能力是很誘人的，但並不總是能夠提供公司的清晰圖片。（再次，看看特斯拉。）使用它作為盈利能力的唯一衡量標準可能是一個壞主意。

利潤保證金比率可以讓投資者更深入地了解管理效率。

有三個主要的利潤保證金比率：毛利率、營業利潤率和淨利潤率。

毛利率

毛利率告訴我們一家公司對其銷售成本或銷售商品成本（COGS）賺取多少利潤。換句話說，它表明管理在生產過程中如何有效地使用勞動力和供應。這裡是公式：

毛利率 = 毛利/總收入 * 100%

毛利率高的公司將剩餘資金用於其他業務運營，例如研究和開發或市場營銷。分析企業利潤率時，請查看毛利率隨著時間的下降趨勢。這是一個明顯的跡象，該公司可能有其底線未來的問題。

雖然計算這些比率可能有些複雜，但 moomoo 通過為我們提供這些比率來輕鬆實現 moomooers：D！

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營業利潤率

通過將利息和稅前盈利（EBIT）與銷售額進行比較，營業利潤率顯示了公司管理層在業務運營中創造收入的成功程度。這是計算：

營業利潤率 = EBIT /銷售息

這個比例是一個公司在其業務的運營部分可以實現的經營槓桿比率的粗略衡量。它表明每銷售美元產生多少 EBIT。高營運利潤可能意味著公司對成本有效的控制，或者銷售額增長速度比運營成本更快。

Moomooers 可以從財務標籤獲得 EBIT 和銷售數字，只需將它們和經營利潤率劃分。

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淨利潤率

淨利潤率是從企業的所有階段產生的，包括稅收。換句話說，這個比率將淨收入與銷售額進行比較。它來盡可能接近在一個單一的數字如何有效地經營業務總結：

淨利潤率 = 淨收入/總收入 * 100%

就像毛利率和營業利潤率一樣，不同行業的淨利潤也不同。通過比較公司的毛利和淨利潤，我們可以很好地了解其非生產和非直接成本，例如行政，財務和營銷成本。

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底線

利潤率分析是了解公司盈利能力的絕佳工具。它告訴我們如何有效的管理可以從銷售中賺取利潤，以及一家公司有多少空間承受低迷，抵禦競爭，並犯錯誤。但是，像所有比率一樣，保證金比率永遠不會提供完美信息。它們僅與饋送到其中的財務數據的及時性和準確性一樣好。正確的分析還取決於公司的行業及其在業務週期中的地位的考慮。

保證金比率突出了值得進一步研究的公司。知道一家公司的毛利率為 25％或 5％的淨利潤率告訴我們很少。與本身使用的任何比例一樣，利潤告訴我們很多，但不是整個故事，關於公司的前景。

資料來源：投資百科

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