什麼是折現現金流（DCF）？
什麼是折現現金流（DCF）？
貼現現金流（DCF）是一種估值方法，用於根據預期的未來現金流估算投資的價值。DCF 分析試圖根據未來將產生多少資金的預測來計算出今天投資的價值。
這適用於公司或證券投資者的決定，例如收購公司、投資科技初創公司或購買股票，以及希望做出資本預算或營運支出決策的企業主和管理人員，例如開設新工廠或購買或租賃新設備。
現金流折扣如何運作？
DCF 分析的目的是估計投資者將從投資中獲得的資金，並根據金錢的時間價值進行調整。貨幣的時間價值假設今天的美元價值超過明天一美元，因為它可以投資。因此，DCF 分析是在任何情況下，其中一個人正在與未來接收更多的錢的期望在當前支付的錢是適當的。
例如，假設每年利率為 5%，儲蓄帳戶中的 1 美元將價值 1.05 美元一年。同樣，如果 1 美元的付款延遲一年，則其現值為 95 美分，因為您無法將其轉入您的儲蓄帳戶以賺取利息。
DCF 分析使用折扣率找出預期未來現金流的現值。投資者可以使用貨幣現值的概念來確定投資或項目的未來現金流是否等於或大於初始投資的價值。如果通過 DCF 計算的值高於投資的當前成本，則應考慮機會。
現金流折現公式
現金流貼現的缺點
DCF 的主要限制是它需要許多假設。首先，投資者必須正確地估計來自投資或項目的未來現金流。未來的現金流將取決於多種因素，例如市場需求，經濟狀況，技術，競爭以及不可預見的威脅或機會。
估計未來的現金流過高可能導致選擇未來可能無法償還的投資，從而損害利潤。估計現金流過低，這將使投資看起來昂貴，可能會導致錯失機會。選擇模型的折扣率也是一種假設，必須正確估計模型才有價值。
資料來源：投資百科
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谨慎的萨曼莎 : 好
vitagen : Come on
let's go!!!
PlutoMoo102685100 : 未來現金流如何影響股票價格？
我們需要假設嗎
1.未來現金流（收入）的增長
二.P/E 或 P/S 倍數用於預測未來價格？
Shee Leng Tee : 嗨
Investing with moomoo樓主 PlutoMoo102685100: 親愛的媽媽們，在使用 DCF 模型之前，我們需要假設未來現金流的增長。計算投資的 DCF 涉及三個基本步驟。首先，您預測投資的預期現金流量。第二，您選擇折扣率，通常是根據投資融資的成本或替代投資所提供的機會成本。第三個也是最後一個步驟，是使用財務計算器、試算表或手動計算，將預測的現金流量折扣到現今。
如果您想使用 P/E 或 P/S 多重來預測，這很 OK 且簡單，但也許會有其他因素影響您的價格。因此，這種方式有一些缺點的原因。
Ivylowsk :
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