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根據 dealroom 稱，氣候科技初創公司在 2021 年全球籌集了創紀錄的 32 億美元，自五年前簽署巴黎氣候協議以來，投資增加了 4.9 倍。
嗨，我是莫莉。我將與您分享有關資產分配的信息，尤其是專業投資者的持有和意見，以及初學者的書籍。
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您是否投資 ESG 股票或基金？你覺得這個怎麼樣？
$特斯拉(TSLA.US$ $Rivian Automotive(RIVN.US$ $蔚來(NIO.US$ $比亞迪股份(01211.HK$
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$道瓊斯指數(.DJI.US$ $SPDR 標普500指數ETF(SPY.US$ $納斯達克綜合指數(.IXIC.US$ 由於這些過渡從低估值到完全定價，因此 ESG 投資的下一階段正在出現一些教訓。對於這個第二個負責任投資年齡的機構投資者來說，在 ESG 的角度下創造優越的風險調整後回報的途徑將是通過識別主題，阻礙其可能的軌跡，並成功地將影響映射到資產類別，行業，行業和公司動態。沒有人需要再懷疑這些廣泛的現象, 許多外源性的金融體系, 可以對金融資產產生強大的影響.焦點難免會從宏觀轉向微觀，遠離事情會改變嗎？這將如何改變社會的影響力？
在過去十年開始，要確定其股票價格會受到大規模向替代能源的影響的公司並不是那麼困難。例如，大型石油公司很容易脫穎而出，尤其是在深水地平線災難之後。基於類似的態度，具有社會和治理問題記錄不佳的企業可能會相對容易地被具有 ESG 意識的投資者標記-許多人仍然不悔改。但近年來，這種情況發生了巨大變化，ESG 問題成為全球企業董事會的前沿和中心。現在，10 年前輕鬆實現目標的相同石油和天然氣巨獸，他們對替代燃料的投資增加了一倍，在某些情況下成為綠色能源的重要投資者 3。傳統礦業公司（例如必和必拓）現在是實現清潔技術的稀土金屬的最大投資者。與此同時，許多當今知名的科技巨頭，過去經常因為治理不良和對社會問題缺乏關注而受到批評，他們正在努力改善他們的運營結構，並將他們的承諾加強到當天緊迫的社會事務上。
所有這一切的長短是，由於各種重要原因，倡導 ESG 因素在投資中至關重要的重要性，贏得了這場戰鬥。查看本文頂部的圖表以查看證據。忽略這些因素不再是一種選擇-幾乎所有公司都必須尋求向下移動 ESG 風險範圍。從 ESG 價值觀的角度來看，這顯然是很好的，但從尋求回報的角度來看，這可能意味著獲得超大回報的機會已減少。換句話說，對廣泛擴散的 ESG 評分系統進行高度評價的公司可能會比同行的風險更低，但是由於對問題的認識提高而獲得的任何巨大收益都可能在他們身後。為什麼？因為在環境、社會和治理風險方面，這些公司如何在未來定位的知識，現在已經得到公認的公共信息-換句話說，廣為人知。例如，這意味著一家公司計劃實現碳中和或提高其執行團隊的多樣性已經被考慮到其股價中-導致可能更高的估值，當然，但也可能會降低戲劇性的上行驚喜。我們將其稱為高效市場在信息方面的工作-如果每個人都知道它並且每個人都重視它，那麼就沒有非凡的回報可以提取。
由於這些過渡從低估值到完全定價，因此 ESG 投資的下一階段正在出現一些教訓。對於這個第二個負責任投資年齡的機構投資者來說，在 ESG 的角度下創造優越的風險調整後回報的途徑將是通過識別主題，阻礙其可能的軌跡，並成功地將影響映射到資產類別，行業，行業和公司動態。沒有人需要懷疑是否這些廣播現象, 許多外源性的金融體系, 可以對金融資產產生強大的影響.焦點難免會從宏觀轉向微觀，遠離事情會改變嗎？這將如何改變社會和企業的影響力？
那麼，在這第二個環境、社會及管治投資時代，仍希望獲得強勁回報，同時關注 ESG 事宜的投資者可以在哪裡呢？
在過去十年開始，要確定其股票價格會受到大規模向替代能源的影響的公司並不是那麼困難。例如，大型石油公司很容易脫穎而出，尤其是在深水地平線災難之後。基於類似的態度，具有社會和治理問題記錄不佳的企業可能會相對容易地被具有 ESG 意識的投資者標記-許多人仍然不悔改。但近年來，這種情況發生了巨大變化，ESG 問題成為全球企業董事會的前沿和中心。現在，10 年前輕鬆實現目標的相同石油和天然氣巨獸，他們對替代燃料的投資增加了一倍，在某些情況下成為綠色能源的重要投資者 3。傳統礦業公司（例如必和必拓）現在是實現清潔技術的稀土金屬的最大投資者。與此同時，許多當今知名的科技巨頭，過去經常因為治理不良和對社會問題缺乏關注而受到批評，他們正在努力改善他們的運營結構，並將他們的承諾加強到當天緊迫的社會事務上。
所有這一切的長短是，由於各種重要原因，倡導 ESG 因素在投資中至關重要的重要性，贏得了這場戰鬥。查看本文頂部的圖表以查看證據。忽略這些因素不再是一種選擇-幾乎所有公司都必須尋求向下移動 ESG 風險範圍。從 ESG 價值觀的角度來看，這顯然是很好的，但從尋求回報的角度來看，這可能意味著獲得超大回報的機會已減少。換句話說，對廣泛擴散的 ESG 評分系統進行高度評價的公司可能會比同行的風險更低，但是由於對問題的認識提高而獲得的任何巨大收益都可能在他們身後。為什麼？因為在環境、社會和治理風險方面，這些公司如何在未來定位的知識，現在已經得到公認的公共信息-換句話說，廣為人知。例如，這意味著一家公司計劃實現碳中和或提高其執行團隊的多樣性已經被考慮到其股價中-導致可能更高的估值，當然，但也可能會降低戲劇性的上行驚喜。我們將其稱為高效市場在信息方面的工作-如果每個人都知道它並且每個人都重視它，那麼就沒有非凡的回報可以提取。
由於這些過渡從低估值到完全定價，因此 ESG 投資的下一階段正在出現一些教訓。對於這個第二個負責任投資年齡的機構投資者來說，在 ESG 的角度下創造優越的風險調整後回報的途徑將是通過識別主題，阻礙其可能的軌跡，並成功地將影響映射到資產類別，行業，行業和公司動態。沒有人需要懷疑是否這些廣播現象, 許多外源性的金融體系, 可以對金融資產產生強大的影響.焦點難免會從宏觀轉向微觀，遠離事情會改變嗎？這將如何改變社會和企業的影響力？
那麼，在這第二個環境、社會及管治投資時代，仍希望獲得強勁回報，同時關注 ESG 事宜的投資者可以在哪裡呢？
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一部分，這是因為環境、社會和管治（ESG）壓力正在抑制對石油和天然氣的投資。
石油、天然氣和煤炭的投資已經受到緩和數年（如下圖）。公司面臨壓力，要將現金返還給股東，並投資於能源轉型業務而不是化石燃料。更重要的是，碳氫能源投資的前置時間很長，並且資本支出不足以維持中期生產，進一步使過渡規劃工作變得複雜。
全球勘探和生產資本支出的投資將保持疲軟
資本成本在 2014 年達到高峰，2016 年落下底，但隨後在 2020 年進一步下跌，預計未來五年將維持平衡。
實際上，世界正依靠在 2015 年石油價格下跌之前所做出的重要石油和天然氣投資決策生活。如果沒有任何改變，碳氫化合物市場可能會更加收緊，從而引發比預期的價格上漲。
由於兩個原因，投資者受到阻礙於能源行業。首先，感覺到的 ESG 擔憂可能會導致進一步降低。事實上，對該行業的支撐力越來越嚴重推動了石油庫存估值至極低，價格/自由現金流比率接近 25 年最低（顯示如下）。第二，對碳氫化合物的需求下降，可能會使未使用的儲備「陷入困境」，實際上無價值。
在我們看來，陷入困境的資產擔憂是錯誤的。我們認為能源股價主要是根據現有項目的折扣現金流分析來估值；這意味著尚未生產或即將生產的田地上沒有價值放置。大多數石油和天然氣公司的儲備壽命約為 10 年，這個時期，化石燃料對能源順暢轉型至關重要，而且足夠短，讓選擇石油和天然氣股票的投資者獲得令人滿意的回報。如果投資者厭惡繼續作為投資的額外阻礙，能源價格將保持高，從而提高股東的現金回報。
$道瓊斯指數(.DJI.US$ $標普500指數(.SPX.US$
石油、天然氣和煤炭的投資已經受到緩和數年（如下圖）。公司面臨壓力，要將現金返還給股東，並投資於能源轉型業務而不是化石燃料。更重要的是，碳氫能源投資的前置時間很長，並且資本支出不足以維持中期生產，進一步使過渡規劃工作變得複雜。
全球勘探和生產資本支出的投資將保持疲軟
資本成本在 2014 年達到高峰，2016 年落下底，但隨後在 2020 年進一步下跌，預計未來五年將維持平衡。
實際上，世界正依靠在 2015 年石油價格下跌之前所做出的重要石油和天然氣投資決策生活。如果沒有任何改變，碳氫化合物市場可能會更加收緊，從而引發比預期的價格上漲。
由於兩個原因，投資者受到阻礙於能源行業。首先，感覺到的 ESG 擔憂可能會導致進一步降低。事實上，對該行業的支撐力越來越嚴重推動了石油庫存估值至極低，價格/自由現金流比率接近 25 年最低（顯示如下）。第二，對碳氫化合物的需求下降，可能會使未使用的儲備「陷入困境」，實際上無價值。
在我們看來，陷入困境的資產擔憂是錯誤的。我們認為能源股價主要是根據現有項目的折扣現金流分析來估值；這意味著尚未生產或即將生產的田地上沒有價值放置。大多數石油和天然氣公司的儲備壽命約為 10 年，這個時期，化石燃料對能源順暢轉型至關重要，而且足夠短，讓選擇石油和天然氣股票的投資者獲得令人滿意的回報。如果投資者厭惡繼續作為投資的額外阻礙，能源價格將保持高，從而提高股東的現金回報。
$道瓊斯指數(.DJI.US$ $標普500指數(.SPX.US$
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$道瓊斯指數(.DJI.US$ 當今，能源行業產生約四分之三的溫室氣體排放量。很明顯，可再生能源是全球唯一有效的長期解決方案來應對全球暖化。但同時，能源價格飆升（顯示，下面）正在給企業和消費者帶來壓力。
如果當前趨勢持續，我們相信類似的價格飆升將再次出現。如果政策制定者和投資者未能策略性地規劃前往可再生的世界之旅，那麼將很難到達巴黎協議的最終目的地 —— 2050 年的淨零碳排放量，並將全球溫度的上升降至 1.5°C — 以防止氣候災難。
目前和歷史分析不保證未來的結果。
截至 2021 年 11 月 8 日，數據已標準化至 2020 年。歐洲天然氣由 TTFG1MON OECM 指數（美元）代表，澳大利亞出口煤炭以 API31MON 指數（美元）代表，布倫特原油代表二氧化碳（美元），美國天然氣代表 NG1 公司。
是什麼驅動當前的能源壓力？在一場完美的風暴中，隨著 COVID-19 後世界恢復工作，需求飆升。但不尋常的天氣模式意味著可再生能源無法如預期的表現，而碳氫化合物供應受到全球中斷影響。投資者對石油和煤炭等化石燃料的厭惡只是今天的價格壓迫中的附屬因素，我們預計明年會因數個暫時因素逆轉而緩和。儘管如此，隨著股東和其他利益相關者迫使能源公司限制石油和天然氣投資，今天的問題可能是預測未來的更多壓力。
如果當前趨勢持續，我們相信類似的價格飆升將再次出現。如果政策制定者和投資者未能策略性地規劃前往可再生的世界之旅，那麼將很難到達巴黎協議的最終目的地 —— 2050 年的淨零碳排放量，並將全球溫度的上升降至 1.5°C — 以防止氣候災難。
目前和歷史分析不保證未來的結果。
截至 2021 年 11 月 8 日，數據已標準化至 2020 年。歐洲天然氣由 TTFG1MON OECM 指數（美元）代表，澳大利亞出口煤炭以 API31MON 指數（美元）代表，布倫特原油代表二氧化碳（美元），美國天然氣代表 NG1 公司。
是什麼驅動當前的能源壓力？在一場完美的風暴中，隨著 COVID-19 後世界恢復工作，需求飆升。但不尋常的天氣模式意味著可再生能源無法如預期的表現，而碳氫化合物供應受到全球中斷影響。投資者對石油和煤炭等化石燃料的厭惡只是今天的價格壓迫中的附屬因素，我們預計明年會因數個暫時因素逆轉而緩和。儘管如此，隨著股東和其他利益相關者迫使能源公司限制石油和天然氣投資，今天的問題可能是預測未來的更多壓力。
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$道瓊斯指數(.DJI.US$ 在短期內，氣候變化事件的市場影響可能會更加集中在本地；例如，與颶風損害相關的供應鏈中斷，或企業根據惡劣天氣事件的可能性考慮在哪裡進行營運。然而，隨著我們看到事件的數量、規模或嚴重程度上升，因此，由於投資者面對天氣相關事件的不確定性增加，這可能會導致市場波動的增加。在中期和長遠來看，我們相信投資者資本分配給公司，這些公司尋求解決問題，然後再將資本分配給通過新創新產品或更清潔、更高效的製造業提供解決方案的投資，以提供解決方案的投資。
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$道瓊斯指數(.DJI.US$ $SPDR 標普500指數ETF(SPY.US$ 影響投資及/或環境、社會及管治 (ESG) 經理可能會考慮傳統財務資訊以外的因素來選擇證券，這可能會導致相對投資表現偏離其他策略或廣泛的市場基準，具體取決於該等行業或投資是否在市場中受惠或不受利。此外，ESG 策略可能依賴某些以價值為基礎的標準來消除類似策略或廣泛的市場基準中發生的風險，這也可能導致相對投資表現偏差。
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ESG 投資策略並不是新的，但隨著股東要求採取行動，以及未能適應的公司的後果增加，這種動力正在增加。
不同的原因激發投資者對投資的願望。有些人因道德原因而選擇避免與他們意見不一致的公司，而另一些則考慮社會因素，例如平等薪酬做法。
可持續基金的一些例子包括 $NuShares ESG Large-Cap Growth ETF(NULG.US$ $FRANKLIN CLEARBRIDGE SUSTAINABLE UNIT(FCSI.CA$ 甚至被擊敗 $標普500指數(.SPX.US$ 在一定期間。好吧，趨勢正在向 ESG 發展。祝你投資好運 🍀
不同的原因激發投資者對投資的願望。有些人因道德原因而選擇避免與他們意見不一致的公司，而另一些則考慮社會因素，例如平等薪酬做法。
可持續基金的一些例子包括 $NuShares ESG Large-Cap Growth ETF(NULG.US$ $FRANKLIN CLEARBRIDGE SUSTAINABLE UNIT(FCSI.CA$ 甚至被擊敗 $標普500指數(.SPX.US$ 在一定期間。好吧，趨勢正在向 ESG 發展。祝你投資好運 🍀
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$紐柯鋼鐵(NUE.US$ Nee 肯定比其他鋼鐵公司具有溢價，因為它在沒有削減股息的情況下擁有堅實的記錄，並且資產負債表更強大。當您為質量，資產負債表安全和歷史付出代價時，它是鋼鐵世界的 JNJ。鑑於現金流和收入增長，所有鋼鐵公司都很便宜。
許多分析師和投資者的警告是，高鋼價是否成為新常態，以及鋼鐵公司現在是否處於其周期性格局的頂端。第四季度將是所有鋼鐵實體的另一個收入井噴，可能是 2022 年第一季度。CLF 首席執行官表示，2022 年將比 2021 年更加強勁。無論鋼鐵價格在明年還是將來下跌，所有公司的資產負債表都在實時大幅改善。他們將在未來通過增加股息和回購將向股東返還更多資本。他們還將能夠以更好的信用評級和更少的債務來處理未來的經濟衰退更好。
如果投資者遵循季度報告，則寫作就在牆上。該行業在過去十年中已經整合，關稅將使美國鋼鐵公司免受外國鋼鐵的侵害。這些都是高測試版股票，所以我看到股價巨大波動並不讓我感到驚訝，但重要的是要保持你的眼睛的季度報告和資產負債表，因為每個季度隨著時間的推移越來越強.
$SPDR 標普500指數ETF(SPY.US$ $道瓊斯指數(.DJI.US$
許多分析師和投資者的警告是，高鋼價是否成為新常態，以及鋼鐵公司現在是否處於其周期性格局的頂端。第四季度將是所有鋼鐵實體的另一個收入井噴，可能是 2022 年第一季度。CLF 首席執行官表示，2022 年將比 2021 年更加強勁。無論鋼鐵價格在明年還是將來下跌，所有公司的資產負債表都在實時大幅改善。他們將在未來通過增加股息和回購將向股東返還更多資本。他們還將能夠以更好的信用評級和更少的債務來處理未來的經濟衰退更好。
如果投資者遵循季度報告，則寫作就在牆上。該行業在過去十年中已經整合，關稅將使美國鋼鐵公司免受外國鋼鐵的侵害。這些都是高測試版股票，所以我看到股價巨大波動並不讓我感到驚訝，但重要的是要保持你的眼睛的季度報告和資產負債表，因為每個季度隨著時間的推移越來越強.
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lusy bubb : ESG 投資於哪些股票？
Molly wealth talk樓主 lusy bubb: ESG just means Environment,Society and Governance.Sometimes,you could think it is Sustainable Investing.
I guess, many people's answers are TSLA、BYD and so on.