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CoreWeave的第三季度業績超出預期，但全年指引被下調。 結合第三方數據中心延遲的披露信息，該股在盤後交易中下跌超過6%。
核心財務指標
– 第三季度收入：13.6億美元，同比增長134%，高於公司指引和市場預期。
– 第四季度收入指引：15.4億美元，意味着同比增長放緩至106%。部分原因是第三方數據中心進展慢於預期...
核心財務指標
– 第三季度收入：13.6億美元，同比增長134%，高於公司指引和市場預期。
– 第四季度收入指引：15.4億美元，意味着同比增長放緩至106%。部分原因是第三方數據中心進展慢於預期...
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Nebius 將於11月11日星期二，在美國股市開盤前公佈第三季度業績。9月9日，該公司宣佈與微軟達成一項價值174億至194億美元的GPU基礎設施服務協議後，股價飆升近50%，這大大提高了2026年及以後的增長可見性。
在第三季度，投資者將關注三件事：管理層是否提高或至少 堅定重申2025年的ARR運行率目標...
在第三季度，投資者將關注三件事：管理層是否提高或至少 堅定重申2025年的ARR運行率目標...
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嘿，交易員們 👋，
本週的業績陣容中有兩家公司引起了我的注意 —— CoreWeave ( $CoreWeave (CRWV.US)$) 和 Nebius( $NEBIUS (NBIS.US)$) — 兩者均與 人工智能基礎設施熱潮相關，但表現出 不同的波動性設置 進入業績期。
👋 新加入我的社區檔案 —— 選項Hunter（moomoo ID: 106074905）？
(1) 如果你是期權交易的新手，請查看這些可下載的關於入門技巧的速查表...
本週的業績陣容中有兩家公司引起了我的注意 —— CoreWeave ( $CoreWeave (CRWV.US)$) 和 Nebius( $NEBIUS (NBIS.US)$) — 兩者均與 人工智能基礎設施熱潮相關，但表現出 不同的波動性設置 進入業績期。
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SNDK 今日收245附近，整天呈現 高位震盪 + 上影線偏長的弱反彈結構。盤中波動幅度明顯放大，最高衝到 260左右，最低一度回落至 229左右，顯示短線資金情緒偏謹慎，同時存在獲利了結的壓力。
整體來看，SNDK 在經歷前期大漲之後，已經進入一個「高位換手＋動能消化」的階段，市場正在評估 NAND 漲價週期、AI 數據中心需求等利好能否繼續支撐估值。今天的收盤價雖在中區，但並未出現趨勢反轉或強突破訊號。
整體來看，SNDK 在經歷前期大漲之後，已經進入一個「高位換手＋動能消化」的階段，市場正在評估 NAND 漲價週期、AI 數據中心需求等利好能否繼續支撐估值。今天的收盤價雖在中區，但並未出現趨勢反轉或強突破訊號。
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美股目前進入了一個 從泡沫向基本面過渡的關鍵階段。這不是黑天鵝，而是市場自身的必然修正。（注：本期內容放上了一個我的實盤想法及大市看法，僅供參考不構成任何投資建議）
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# **一、短期（未來 1–3 個月）：趨勢仍偏弱，波動上行
目前短期的結構很明確：
### 1. AI 賽道集中補跌 → 帶動指數承壓
$英偉達 (NVDA.US)$ 、 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、 $Palantir (PLTR.US)$ 等核心 AI 資產在過去兩年漲幅巨大，現在正在經歷估值壓縮期。
這是典型的 利率預期升溫 + 估值偏高 → 高成長股先跌 的邏輯。
### 2. 資金從科技撤退，轉向防禦板塊
這兩週資金明顯流向：
* 金融
* 醫療
* 大消費
* 公用事業
$道瓊斯指數 (.DJI.US)$ 相對強於 $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ ，就是典型的 風格切換**。
### **3. 情緒結構脆弱
（1）散戶槓桿率偏高，一旦有系統性拋售，容易被放大。
（2）短期的美股仍處在“跌勢未盡但...
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# **一、短期（未來 1–3 個月）：趨勢仍偏弱，波動上行
目前短期的結構很明確：
### 1. AI 賽道集中補跌 → 帶動指數承壓
$英偉達 (NVDA.US)$ 、 $微軟 (MSFT.US)$ 、 $Meta Platforms (META.US)$ 、 $Palantir (PLTR.US)$ 等核心 AI 資產在過去兩年漲幅巨大，現在正在經歷估值壓縮期。
這是典型的 利率預期升溫 + 估值偏高 → 高成長股先跌 的邏輯。
### 2. 資金從科技撤退，轉向防禦板塊
這兩週資金明顯流向：
* 金融
* 醫療
* 大消費
* 公用事業
$道瓊斯指數 (.DJI.US)$ 相對強於 $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ ，就是典型的 風格切換**。
### **3. 情緒結構脆弱
（1）散戶槓桿率偏高，一旦有系統性拋售，容易被放大。
（2）短期的美股仍處在“跌勢未盡但...
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![[抱拳]](https://static.moomoo.com/nnq/emoji/static/image/default/default-black.png?imageMogr2/thumbnail/36x36 "抱拳"){kind=small}
投資最大的騙局：數字以爲你在看它，其實它在騙你。
投資這回事啊，說白了，就是我們一直拿着舊世界那把已經歪掉的尺，硬要去量一個不斷長大、不斷變形、甚至不斷反叛的新世界。結果當然量不準咯，量着量着，還以爲世界錯了。
其實，是尺錯了。
我們從小被教「數字不會說謊」。可投資久了你就知道、數字，會騙人；結構，不會。
所謂「結構」，不是報表裏那些格子，也不是 EPS、營收這些小數點。
結構是公司背後那臺「越踩越爽、越滾越大」的隱藏引擎~
飛輪越轉越快、客戶越用越離不開、數據越積越厚、技術越做越強、邊際成本越壓越低、競爭對手越追越遠……
這些東西一開始靜悄悄，但力量會越滾越大。
數字只能告訴你現在跑多快，結構才告訴你未來能跑多遠。
市場每次暴漲暴跌，人最先看的永遠是 EPS、營收、利潤率。
像查成績那樣，紅了就開心，綠了就懷疑人生。
但每一次跟着數字情緒跑，每一次被圖表嚇到亂動，其實都是對你舊世界觀的一次結構性懲罰。
市場在提醒你：「還在用舊尺？我就繼續收拾你。」
追漲、殺跌、看到虧損嚇到閃人、看到波動就亂來、
這些痛不是運氣不好，
是你...
投資這回事啊，說白了，就是我們一直拿着舊世界那把已經歪掉的尺，硬要去量一個不斷長大、不斷變形、甚至不斷反叛的新世界。結果當然量不準咯，量着量着，還以爲世界錯了。
其實，是尺錯了。
我們從小被教「數字不會說謊」。可投資久了你就知道、數字，會騙人；結構，不會。
所謂「結構」，不是報表裏那些格子，也不是 EPS、營收這些小數點。
結構是公司背後那臺「越踩越爽、越滾越大」的隱藏引擎~
飛輪越轉越快、客戶越用越離不開、數據越積越厚、技術越做越強、邊際成本越壓越低、競爭對手越追越遠……
這些東西一開始靜悄悄，但力量會越滾越大。
數字只能告訴你現在跑多快，結構才告訴你未來能跑多遠。
市場每次暴漲暴跌，人最先看的永遠是 EPS、營收、利潤率。
像查成績那樣，紅了就開心，綠了就懷疑人生。
但每一次跟着數字情緒跑，每一次被圖表嚇到亂動，其實都是對你舊世界觀的一次結構性懲罰。
市場在提醒你：「還在用舊尺？我就繼續收拾你。」
追漲、殺跌、看到虧損嚇到閃人、看到波動就亂來、
這些痛不是運氣不好，
是你...
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前蘋果員工表示：蘋果可能正醞釀一項重大的 AI 相關收購（節錄自 AlphaSense）
蘋果在 AI 的投資策略一向謹慎穩健，傾向收購小而精的公司，目的明確，特別集中在 Siri 和語音交互 相關領域。他認爲 Siri 很可能是蘋果接下來重點強化的核心產品。
對於 Meta 提出的「智慧眼鏡取代手機」願景，他認爲 這條路還非常遙遠。蘋果作爲行業節奏的掌握者，不太可能被動落後，仍會保持對市場趨勢的領先地位。
在美國生產 iPhone” 更像政治口號，而非短期現實。Cook 雖成功推動供應鏈多元化，但這個多元化並不是圍繞美國爲中心。
關於市場傳出的蘋果有意評估收購 Perplexity 的消息，他表示 一點也不意外。在 AI 高速演進的環境下，他認爲蘋果未來進行 更大規模的收購交易 也是完全有可能的。
蘋果在 AI 的投資策略一向謹慎穩健，傾向收購小而精的公司，目的明確，特別集中在 Siri 和語音交互 相關領域。他認爲 Siri 很可能是蘋果接下來重點強化的核心產品。
對於 Meta 提出的「智慧眼鏡取代手機」願景，他認爲 這條路還非常遙遠。蘋果作爲行業節奏的掌握者，不太可能被動落後，仍會保持對市場趨勢的領先地位。
在美國生產 iPhone” 更像政治口號，而非短期現實。Cook 雖成功推動供應鏈多元化，但這個多元化並不是圍繞美國爲中心。
關於市場傳出的蘋果有意評估收購 Perplexity 的消息，他表示 一點也不意外。在 AI 高速演進的環境下，他認爲蘋果未來進行 更大規模的收購交易 也是完全有可能的。
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近期傳出歐洲負責金融穩定的官員正在討論：
爲了防止聯儲局貨幣互換機制被武器化，歐央正在思考透過整合美國以外央行持有的美元儲備，建立替代 Fed 貨幣互換的方案！
其實歐洲今年一直都有在討論這件事，最主要就是擔心阿川掌控 Fed 後，會拿「貨幣互換」當成某種談判籌碼。
爲了防止聯儲局貨幣互換機制被武器化，歐央正在思考透過整合美國以外央行持有的美元儲備，建立替代 Fed 貨幣互換的方案！
其實歐洲今年一直都有在討論這件事，最主要就是擔心阿川掌控 Fed 後，會拿「貨幣互換」當成某種談判籌碼。
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人們爲泡沫瘋狂，因爲買中泡沫可以快速暴富；很多人懼怕泡沫，因爲泡沫破滅會傾家蕩產。如何才能既享受泡沫，又不被泡沫所傷害呢？
資產泡沫，表面看是金融現象，拉長看是社會和歷史現象，深究是心理和哲學現象。我們之所以關心資產泡沫，研究它，是因爲它在我們的投資實踐裏是經常出現的。
我們的核心投資觀，是聚焦全球具備獨一無二壟斷力的公司，並在其「N-N+1」階段持有——既非技術從0到1的探索期，也非從1到N的規模化擴張期，而是在公司完成兩大驗證後介入：其一，通過獨有技術、產品與商業模式實現0到1的商業閉環；其二，提煉底層核心能力（know-how平台），並在第二個領域複製成功，驗證競爭壁壘的可持續性。我們最終在其拓展第三個及以後領域的過程中持有，分享長期成長紅利。
我們所關心的這類具備創新基因的公司，在組織迭代與技術突破中往往伴隨「相變」與「湧現效應」，承載了人群對未來的期許，體現在價格上就是泡沫現象。如何捕獲技術繁榮的收益，同時避開泡沫破滅的陷阱？
近期研讀的《泡沫與崩潰：技術創新的繁榮與蕭條》（Bubbles and Crashes: The...
資產泡沫，表面看是金融現象，拉長看是社會和歷史現象，深究是心理和哲學現象。我們之所以關心資產泡沫，研究它，是因爲它在我們的投資實踐裏是經常出現的。
我們的核心投資觀，是聚焦全球具備獨一無二壟斷力的公司，並在其「N-N+1」階段持有——既非技術從0到1的探索期，也非從1到N的規模化擴張期，而是在公司完成兩大驗證後介入：其一，通過獨有技術、產品與商業模式實現0到1的商業閉環；其二，提煉底層核心能力（know-how平台），並在第二個領域複製成功，驗證競爭壁壘的可持續性。我們最終在其拓展第三個及以後領域的過程中持有，分享長期成長紅利。
我們所關心的這類具備創新基因的公司，在組織迭代與技術突破中往往伴隨「相變」與「湧現效應」，承載了人群對未來的期許，體現在價格上就是泡沫現象。如何捕獲技術繁榮的收益，同時避開泡沫破滅的陷阱？
近期研讀的《泡沫與崩潰：技術創新的繁榮與蕭條》（Bubbles and Crashes: The...
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$Hims & Hers Health (HIMS.US)$
友友們，今天小新要和大家再來聊聊Hims & Hers Health (HIMS)——遠程醫療美股。11月13日，公司全新健康追蹤APP即將正式上線，而CEO近期在49美元股價位置啓動的股票回購計劃，更傳遞出對企業價值的堅定信心。結合2025年第三季度超預期的業績表現與遠程醫療行業的廣闊前景，HIMS的長期投資邏輯正不斷強化，其成長潛力值得深入剖析。
CEO在49美元價位實施回購，本質上是對公司當前價值的直接背書，也是對市場情緒的有效引導。股票回購的核心意義在於向市場傳遞「股價被低估」的信號，尤其是在成長股面臨估值波動時，管理層的真金白銀投入往往比財務數據更能提振信心。從HIMS的財務基本面來看，這一回購決策並非盲目之舉。截至2025年第三季度末，公司現金及投資合計超過10億美元，充足的資金儲備爲回購提供了堅實支撐，也彰顯出管理層在「保障增長投入」與「維護股東價值」之間的平衡能力。對比行業同類企業，多數遠程醫療公司仍處於燒錢擴張階段，HIMS能在保...
友友們，今天小新要和大家再來聊聊Hims & Hers Health (HIMS)——遠程醫療美股。11月13日，公司全新健康追蹤APP即將正式上線，而CEO近期在49美元股價位置啓動的股票回購計劃，更傳遞出對企業價值的堅定信心。結合2025年第三季度超預期的業績表現與遠程醫療行業的廣闊前景，HIMS的長期投資邏輯正不斷強化，其成長潛力值得深入剖析。
CEO在49美元價位實施回購，本質上是對公司當前價值的直接背書，也是對市場情緒的有效引導。股票回購的核心意義在於向市場傳遞「股價被低估」的信號，尤其是在成長股面臨估值波動時，管理層的真金白銀投入往往比財務數據更能提振信心。從HIMS的財務基本面來看，這一回購決策並非盲目之舉。截至2025年第三季度末，公司現金及投資合計超過10億美元，充足的資金儲備爲回購提供了堅實支撐，也彰顯出管理層在「保障增長投入」與「維護股東價值」之間的平衡能力。對比行業同類企業，多數遠程醫療公司仍處於燒錢擴張階段，HIMS能在保...
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