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NTCT 网侦系统

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收盘价 05/03 16:00 (美东)
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盘后 17:39 (美东)
14.27亿总市值-12175市盈率TTM
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    $网侦系统(NTCT.US)$在2022年秋的盘点中因估值过高被排除,至今股价下滑41.6%。
    1999年上市,主要做企业和政府的网络安全业务,64%的市场在美国,当前价格20.96。
    5年来营收前3年下滑,近两年增长,总体略有萎缩,营业利润则受费用占比不断优化影响在2020年扭亏后连续增长4年,近3年平均增速58%,净利润则受利息费用影响2021年才扭亏,近期高速增长,2023年增速达到66.3%。
    2024前3季度营收萎缩11.4%,营业利润萎缩35.2%,净利润受1.6亿资本性资产减值影响亏损1.2亿。大概率是受商誉减值影响,2023Q3商誉从20.58亿下降1.83亿到18.75亿,目前仍占19.04亿净资产的98.5%,未来减值压力仍然很大。
    目前市盈率25.6,市盈率TTM亏损,考虑到营收缺乏增长,商誉减值压力,暂时缺乏吸引力。
    Analysts are more negative on NetScout Systems after recent results, reflected in a small dip in their earnings per share forecast for next year. Despite this, the unchanged consensus price target suggests lower forecast earnings won't lead to a lower stock price soon. NetScout's revenue is expected to underperform the wider industry.
    Investors may be hopeful that the company can turn the situation around, but the long-term share price weakness could be a bad sign. However, contrarian investors might want to research the stock in hope of a turnaround.
    $微软(MSFT.US)$ / $亚马逊(AMZN.US)$ – UBS does a U-turn and gets cautious on Cloud spend after speaking to 20 large customers
    We think it is likely we see outsized weakness in cloud names – $Datadog(DDOG.US)$ , $MongoDB(MDB.US)$ , $Snowflake(SNOW.US)$ , $Confluent(CFLT.US)$ , $亚马逊(AMZN.US)$ , $微软(MSFT.US)$ -- giving back some of their gains from yesterday. $Datadog(DDOG.US)$ is also a comp to $网侦系统(NTCT.US)$ (neg pre yesterday after the close) which could add further dnsid...
    $网侦系统(NTCT.US)$5年来营收总体缓慢下滑,营业利润则在2020年扭亏并连续高速增长3年,净利润受所得税和其它收入影响,和营业利润差异较大,2021年扭亏,2022年暴增85.4%。
    利润表显示公司的成本和营业费用不断下降,因此在营收不增长的情况下仍然实现了营业利润增长。同时利息费用近3年连续下降,对净利也有贡献。
    2022前两季度营收增加8.6%,营业利润增长8.3倍至1400万,净利润增长4倍至1025万。
    目前市盈率72.7,市盈率TTM 52.1。
    从过去5年来看,净利率最高达到4.2%,2023上半年净利润率为7.6%,假设全年营收增加10%达到9.4亿,净利润优化到8%,净利达到0.75亿,对应市盈率为33.6,似乎还是太高,再观望一下。
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