爱德斯股票讨论区

$爱德斯(ADUS.US)$🎯 2023.11.15 当前价格88.07，持仓浮亏2%
新增数据：2023Q2及Q3
2023前3季度营收增长11.11%，营业利润增长31.4%，净利润增长37.3%。
资产负债率从32.5%提高到33.9%，主要是3季度进行了较大收购，长期借款增加到1.64亿，商誉及其他无形资产增加到7.57亿，是6.84亿净资产的111%，资产非常虚。
前3季度现金流经营净额累计低于投资净额，仍然没有产生股东盈余，季度净资产收益率仅达到2.3%。
通过3个季度的观察，ADUS的增长似乎是靠收购支持，实际并未产生股东盈余，净资产收益率也一直维持在较低的水平，目前看投资价值非常有限，暂时退出观察。

$爱德斯(ADUS.US)$营收、营业利润和净利润均保持了5年增长，平均增速分别为17.4%，24.7%和30.9%。2022年增速分别下降到10%，4.3%和2%。2022年利息费用占营业利润的12.5%，负担略重。2023Q1营收增长11%，营业利润受营业费用较慢的增速支持而大幅增长37.7%，净利润则受所得税增速较慢影响而大增49.7%。
资产负债率在2020年从25.3%直接飙升到42%，主要是进行了较大规模收购，之后逐步回落到32.5%，2023Q1进一步回落到30.3%。应收账款近期有所下降，比例也比较正常。商誉及其他无形资产6.55亿，和6.49亿的净资产相当，资产的含金量很小。长期借款近期一直在下降，目前降到了1.1亿。
5年来现金流经营净额累计低于投资净额，没有产生股东盈余，净资产收益率持续小于8%，投资价值有限。
目前价格91.9，市盈率32.4，市盈率TTM 29.7，相对于长期增速来说折扣很高，但是相对于近期增速来说估值太高，吸引力不大，仅可建些观察仓位👀。

Upgrades
• $博思艾伦咨询公司(BAH.US)$: Goldman Sachs Upgrades to Buy from Neutral - PT $102 (from $83)
• $哈门那(HUM.US)$: UBS Upgrades to Buy from Neutral - PT $520 (from $486)
• $JB亨特运输服务(JBHT.US)$: Deutsche Bank Upgrades to Buy from Hold - PT $230 (from $210)
Downgrades
• $JB亨特运输服务(JBHT.US)$: B.Riley Downgrades to Neutral from Buy - PT $33 (from $62)
• $CACI国际(CACI.US)$: Goldman Sachs Downgrad...