交银国际:重申百威亚太“买入”评级 目标价15.6港元
交银国际发布研究报告称,重申百威亚太(01876)“买入”评级,预计2024年第二季公司业绩将继续受到高基数的影响,但2024下半年应该会有所改善,目标价15.6港元。 该行指出,由于高基数和3月的恶劣天气,2024年第一季公司的销量年减6.2%,但均价持续保持稳定增长,推动EBITDA利润率扩大145个基点。韩国EBITDA利润率增长334个基点至27.8%。百威作为唯一一家拥有全套高端品牌组合
交银国际:维持荣昌生物“买入”评级 目标价56港元
交银国际发布研究报告称,维持荣昌生物(09995)“买入”评级,目标价56港元。该行维持公司盈利预测不变:2024-26年收入分别达到16.6亿/25.0亿/37.3亿元,净亏损逐步收窄、并于2027年实现盈亏平衡。公司2024年在产品商业化、临床数据读出、内地监管审批、出海等方面催化剂颇丰。 报告中称,公司1Q24产品销售继续爬坡、环比降费减亏:按A股(688331.SH)披露口径,公司1Q24
交银国际:维持中国太保“买入”评级 目标价下调至25港元
交银国际发布研究报告称,将中国太保(02601)目标价从30港元下调17%至25港元,目前市净率0.6倍,股息率超过6%,估值吸引,维持“买入”评级。 报告中称,2024年第一季公司归母净利年增1.1%,高基数上仍维持稳健增长,超市场预期。寿险改革成效持续体现,新业务价值(VNB)年增30.7%,增速领先同业,投资收益及盈利表现稳健。 该行表示,基于新会计准则更新盈利预测,预计公司资产、负债两端改
交银国际:维持中国人寿“买入”评级 目标价降至14港元
交银国际发布研究报告称,维持中国人寿(02628)“买入”评级,预计2024年新准则下归母净利润为466亿元。由于公司交易性金融资产占投资资产比重(31%)相对高于同业,预计带来盈利波动性,目标价从17港元下调至14港元,目前估值仍具吸引力。 报告中称,截至1Q24末,公司核心偿付能力充足率154.97%,较上年末下降3个百分点,主要由于增配权益带来市场风险最低资本增加。近3年公司通过加大长债配置
交银国际(03329):提供财务资助
交银国际(03329)发布公告,于2024年3月8日,鉴于金信期盈证券(作为代其客...
交银国际:维持新东方-S“买入”评级 目标价下调至89港元
交银国际发布研究报告称,不考虑东方甄选(01797),将新东方-S(09901)目标价下调至89港元,对应2024/25财年33及27倍市盈率及2025财年利润增速48%,维持“买入”评级。因东方甄选投入加大,下调集团营运利润率预测,由14%及降至12.8%。 该行指出,受东方甄选及文旅收入放量拉动,上调2024/25财年收入4%及24%。季绩发布后股价收盘跌幅14%,主要受利润率短期压力影响,现
交银国际在2023年缩小亏损
在 “市场状况疲软” 的情况下,截至2023年12月的一年中,交银国际控股(HKG: 3329)录得约14.7亿港元的亏损,而2022年的亏损为29.8亿港元,
交银国际:维持金斯瑞生物科技“买入”评级 目标价27.75港元
交银国际发布研究报告称,维持金斯瑞生物科技(01548)“买入”评级,目标价27.75港元。该行预计,Carvykti新适应症的核准,将推动产品OOS显著降低,另新产能逐步释放,下半年起销售可望逐季快速上升。投融资环境持续复苏下,CDMO(蓬勃生物)板块表现有机会超预期。对生命科学服务板块和百斯杰,该公司指引全年收入有15%-20%和20%-30%(@CER,即比较效果研究)的强劲增长。
交银国际:2023 年度报告
财报前瞻|腾讯Q1业绩下月将公布 机构称游戏收入或迎双位数增长
腾讯控股(00700.HK)即将在5月14日发布2024年第一季度的财务报告。对此部分机构指出,腾讯在2024年第一季度的游戏和视频号业务均展现出了积极的增长趋势,特别是游戏业务,预计其收入的最大增幅可能达到17%。根据国海证券和交银国际两家的券商研报,他们均指出,腾讯在今年一季度的游戏业务将出现回暖。以国海证券的研报为例,该券商预计20224年一季度的腾讯游戏收入480亿元,同比下滑1%,环比增
交银国际:维持中国财险“买入”评级 目标价上调至12港元
交银国际发布研究报告称,基于2024年1倍市账率,将中国财险(02328)目标价从10.5港元上调14%至12港元,维持“买入”评级。公司龙头市场地位稳固,盈利能力稳健,分红能力具持续性,高股利属性突出。该行预计,2024年公司承保利润和投资收益均有改善,预计归母净利润年增7%,ROE预计将维持在11%。预期2024年投资收益率有望小幅改善。
交银国际:维持腾讯“买入”评级 目标价升至395港元
交银国际发布研究报告称,维持腾讯(00700)“买入”评级,预计去年4季度高营销费用不会持续,公司将继续维持毛利增长快于收入、运营利润增速快于毛利的趋势,上调2024/25年运营利润8%/6%。目标价由390港元上调至395港元。该行预计2季度,随老游戏稳健运营和1季度流水确收,加上新游戏上线(地下城与勇士),腾讯游戏收入增速将转正,全年表现前低后高。 交银国际主要观点如下: 近期本土手游流水更新
交银国际:维持网易-S“买入”评级 期待今年重磅手游上线提振收入
交银国际发布研究报告称,维持网易-S(09999)“买入”评级,期待今年重磅手游《永劫无间手游》、《燕云十六声》上线提振游戏收入增长。暴雪中国与公司共同宣布更新协议,将从今年夏季陆续重新返回中国市场。该行认为暴雪恢复合作对短期业绩影响有限,与微软的协议有利于提升双方海外长期合作空间。 报告指出,双方关于推动网易新游戏上线XBOX等平台的协议将有利于网易海外游戏多终端布局。此前双方在内地的代理服务合
交银国际:维持中国生物制药“买入”评级 目标价4.8港元
交银国际发布研究报告称,维持中国生物制药(01177)“买入”评级,目标价4.8港元,看好2024年业绩复苏及创新管线价值持续兑现。公司近期与勃林格殷格翰(BI)建立战略合作伙伴关系。该行认为,该合作进一步夯实公司在实体瘤领域的多靶点布局,与现有产品有较强协同,增厚公司收入和利润。 交银国际主要观点如下: 重磅肿瘤领域合作与现有管线高度协同: 公司近期与勃林格殷格翰(BI)建立战略合作伙伴关系,共
交银国际的部门将出售2300万美元的优先票据
根据周五在香港证券交易所提交的文件,交银国际控股(HKG: 3329)旗下交银证券收到了SiriusPoint出售2330万美元优先票据的提议。这些笔记
交银国际附属拟出售本金额为2330万美元的票据
交银国际(03329)发布公告,于2024年4月4日(于提早届满时间前),交银证券(公司的直接全资附属公司)已根据要约人(SiriusPoint Ltd.)就要约及徵求同意书出具的要约声明的条款及条件,交出本金额为2330 万美元的票据(SiriusPoint Ltd.发行于2026年到期的4.6%优先票据)并交付同意书。倘交银证券交出的票据获要约人接纳并付款,预期交银证券将就出售事项收取总代价约
交银国际(03329.HK)出售本金额2330万美元票据
格隆汇4月5日丨 交银国际(03329.HK)公告,于2024年4月4日(于提早届满时间前),交银证券(公司的直接全资附属公司)已根据要约人就要约及征求同意书出具的要约声明的条款及条件,交出本金额为2330万美元的票据并交付同意书。倘交银证券交出的票据获要约人接纳并付款,预期交银证券将就出售事项收取总代价约2376.4万美元。
交银国际:升海尔智家目标价至35.8港元 派息水平超预期
交银国际发布研究报告称,考虑到政策逐步落实、北美市场发展提升、欧洲市场盈利改善,及业绩增长的确定性和派息率提升,将海尔智家(06690)目标价由31.1港元上调至35.8港元,维持“买入”评级。 报告中称,公司去年销售额及纯利同比分别增7.3%和12.8%,至2614亿及166亿人民币;毛利率及营业利润率分别升0.2及0.3个百分点,带动净利润率扩张0.4个百分点至6.4%。期内,派息率升至45%
交银国际:维持中国生物制药“买入”评级 目标价升至4.8港元
交银国际发布研究报告称,维持中国生物制药(01177)“买入”评级,去年降本增效成果显著,收入成长0.7%至262亿元人民币符合预期,认为公司研发成果加速兑现可望带动增速复苏,目标价由4.55港元升至4.8港元。 交银国际表示,将中生制药2024至2025年净利预测分别下调18%及14%,至27.5亿及33亿元人民币,以反映公司在专注四大治疗领域后持续剥离非核心业务,因考虑到去年利润率及降本增效成
交银国际:维持海尔智家“买入”评级 目标价升至35.8港元
交银国际发布研究报告称,维持海尔智家(06690)“买入”评级,考虑政策的逐步落地、北美市场发展提升、欧洲市场盈利改善,以及业绩增长的确定性和派息率的提升,目标价上调至35.8港元。公司2023年业绩符合预期,分红超预期;超于市场预期的分红计划推动今日公司股价表现。 报告中称,海尔高端品牌卡萨帝2024年目标双位数增长:公司于2023年对收入贡献达双位数的卡萨帝品牌做出战略调整,包括1)产品升级,
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