“过了腊八就是年”。随着除夕夜脚步的临近，关于年夜饭的生意也提上了日程。当下外卖已成为都市人日常不可缺的一环，更重要的是年前多地散状爆发的疫情不确定性带来的“就地过年”政策，以及较便宜的价钱就能外卖叫上一桌年夜饭套餐，也更加催生了年轻人对于预制菜的需求。

同样的，资本和企业的嗅觉也是敏锐的。预制菜行业风口已现，众多资本便闻声而入。先有“预制菜第一股”味知香登陆A股市场，后有寻味狮、珍味小美园、钢圈食汇、三餐有料等创业公司频频融资，融资金额达千万元级。这背后，更是有IDG资本、源码资本、美团龙珠等知名投资机构的支持，近期甚至有消息称陆正耀创办的舌尖科技集团正在孵化一个名为“舌尖工坊”的预制菜新项目。多家研究机构表示，目前预制菜的市场规模正在以肉眼可见的速度扩张，预计2026年预制菜行业规模有望超4000亿元，2021-2026年CAGR达到15%左右，其中B端预制菜规模超3000亿元，C端预制菜规模超1000亿元。

疫情常态化催生预制菜需求水涨船高

预制菜并非新事物。事实上，全球预制菜已有80多年的发展历史，在美日等海外国家均成长出了极具影响力的大型预制菜企业，诸如Sysco、康尼格拉、泰森、日冷、神户物产等。在我国，预制菜概念则起步于千禧年，2014年外卖行业蓬勃发展发展推动B端井喷，到2020年因疫情刺激家庭端消费需求加速。2020年以前，预制菜更多的表现是“雷声大，雨点小”，但到了2020年后，和预制菜有关的企业便如雨后春笋般爆发起来。疫情常态化下，在家就餐场景增多，盒马、叮咚买菜等新零售渠道兴起也加速了预制菜的消费普及，该行业也呈现由速冻米面等极少数品类拓展至多种菜品。

第三方市场调研数据显示，我国一二线城市用户购买预制菜较多，华东区域客户量较大，调研用户中超八成用户每周消费预制菜产品，顾客购买预制菜主要是为了节省时间。目前预制菜市场规模超2000亿元，相关企业超7万家，近5年涌入大量市场参与者。值得一提的是，2021年的双11，预制菜便通过数据证明了市场的火爆。天猫数据显示，双11期间，粤菜、川菜、湘菜、西北菜等经典菜系都推出了半成品菜，其中包括半成品菜、速食菜在内的预制菜销售火爆，成交额同比增长约两倍。年关将近，2022年的年夜饭的临近再度让预制菜的需求水涨船高。据叮咚买菜数据显示，今年年货节，快手菜相关的食品同比去年增长超过400%。

与此同时，眼下又正值年报预告披露窗口，预制菜板块好消息不断。1月11日，国联水产公告与盒马合作，共同对对虾、罗非鱼、小龙虾等水产品预制菜品进行深度开发和市场推广等；同日得利斯披露投资者关系活动记录表公告，2020年狭义的预制菜体量(剔除低温肉制品类)已达4亿多，2021年营收增长较快，预计2022年预制菜营收规模约12亿元。除国联水产外，还有不少上市公司也在布局预制菜领域。湘佳股份在2021年12月24日披露的投资者关系活动记录表提及，发展熟食及预制菜是公司产业链的进一步延伸，也是行业今后发展的一种趋势；得利斯在2022年1月11日披露的投资者关系活动记录表中指出，公司的预制菜业务在B端与C端的业务占比为7：3。

此外，龙大美食在互动易平台表示，公司已开展预制产品业务多年且发展良好，现有预制产品超百种。截至1月5日，公司为单一的餐饮客户提供的预制产品年销售额已过亿元。克明食品在互动易平台表示，公司目前正在开展预制菜行业的调研工作。同时，据河南商报也报道，在河南郑州，为了减少疫情带来的影响，郑州餐饮业积极求变，有餐饮企业赶在春节前，推出了年夜饭送餐服务以及预制菜年货大礼箱。

市场空间巨大 预制菜概念全面大涨

艾媒咨询数据显示，2021年中国预制菜市场规模预估为3459亿元。在饮食外部化和经济发展下，我国餐饮发展潜力大，驱动预制菜10年至7千亿，其中速冻菜约千亿左右。开源证券认为，从供应端餐饮企业来看，预制菜可有效降低餐饮企业房租、原材料、人工等成本，同时保障了连锁餐饮出品的一致性，运营效率较高；从需求端来看，预制菜性价比高、口感好，有效降低消费者的做菜负担，提升生活品质。目前行业区域特征明显，竞争格局分散，仍处于跑马圈地阶段。我国餐饮供应链市场规模超万亿，巨大市场空间待掘金，机构也看好预制菜行业的长期发展前景，随着行业纵深发展，预制菜以及餐饮供应链上游的相关企业仍具备较强的投资机会。投资标的方面，山西证券认为，能保证菜品口味的预制菜是家庭烹饪首选，建议关注预制菜专门生产企业味知香；涉足半成品餐饮企业广州酒家、同庆楼；拥有食品制造业务的企业安井食品、巴比食品、龙大美食。从竞争能力考虑，推荐关注老牌速冻龙头安井食品，预制菜上游供应链则可关注龙头千味央厨。

二级市场方面，新的一年，A股预制菜概念全面爆发。国联水产、金陵饭店、福成股份、春雪食品、北交所个股盖世食品等多股获资金疯狂热捧，市场情绪持续火热。1月13日，预制菜概念板块再度爆发，板块涨幅接大涨超6%，强势领涨沪深两市。截至午间收盘，国联水产(300094.CN)20CM一字涨停，春雪食品(605567.CN)、西安饮食(000721.CN)、海欣食品(002702.CN)、同庆楼(605108.CN)、惠发食品等多股涨停，而其中的大部分个股今日为连续第二个交易日涨停。此外，味知香(605089.CN)、千味央厨(001215.CN)、全聚德(002186.CN)等多股大涨近8%。