Super Micro Computer Inc (NASDAQ:SMCI) participated in the 52nd Annual JPMorgan Global TMC Conference on Monday, where CFO David Weigand shared insights into the company's growth trajectory and future prospects. Analyst Samik Chatterjee, CFA, highlighted key takeaways from their discussion.
Investment Cycle in AI
SMCI believes that the investment cycle in AI is just beginning and refutes concerns of a bubble. The company sees significant growth potential, especially as investments in AI infrastructure expand beyond the US. SMCI emphasized the benefits of accelerated computing in various sectors, such as drug analytics and weather forecasting, indicating sustained demand.
Partnerships And Expansion
SMCI has collaborated with a range of partners, beyond Nvidia Corp (NASDAQ:NVDA), but including Intel Corp (NASDAQ:INTC) and Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), to incorporate the latest technologies into its servers. These partnerships should help SMCI achieve a strong pipeline of products and upside in both pricing and volumes, the analyst writes.
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SMCI is poised to significantly expand its rack capacity, with 40% of its allocation dedicated to liquid cooling. By the end of June 2024, the company aims to reach a capacity of 5,000 racks per month, with 2,000 racks per month being liquid-cooled. The company intends to position itself as an early adopter and volume provider of liquid-cooled racks, Chatterjee notes.
Leveraging S&P 500 Inclusion To Raise Capital Via Debt
SMCI is considering unsecured debt as an option for future capital raises. With strong demand for AI servers and extended lead times for critical components like GPUs, SMCI has historically used equity and convertible bonds to pre-buy inventory.
However, with its recent inclusion in the S&P 500 and a profile similar to an investment-grade company, SMCI sees unsecured debt as a viable option for raising funds in the future.
Investors are advised to monitor SMCI's progress closely as it executes its expansion plans and capitalizes on emerging opportunities in the AI space.
アナリストのSamik Chatterjee, CFAは、月曜日に開催された第52回年次JPMorgan Global TMCカンファレンスに参加した$スーパー マイクロ コンピューター (SMCI.US)$において、CFOのDavid Weigandが同社の成長軌道や将来の見通しについての洞察を共有しました。議論からの主要なポイントについて、彼はハイライトしました。
人工知能の投資サイクル
SMCIは、人工知能の投資サイクルが始まったばかりであるとし、バブル懸念を否定しています。同社は、米国以外でも人工知能インフラストラクチャへの投資が拡大することにより、著しい成長ポテンシャルがあると見ています。SMCIは、薬剤解析や天気予報など、さまざまなセクターでの高速計算による恩恵を強調し、持続的な需要を示しました。
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パートナーシップと拡大
SMCIは、最新のテクノロジーをサーバーに取り入れるために、Nvidia Corp(NASDAQ:NVDA)を含むインテル(NASDAQ:INTC)やアドバンストマイクロデバイス(NASDAQ:AMD)を含むさまざまなパートナーと協力しています。これらのパートナーシップは、SMCIが製品パイプラインを強化し、価格と出来高の両方でアップサイドを実現するのに役立つと、アナリストは述べています。
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SMCIは、ラック容量を大幅に拡大する準備が整っており、その40%を液体冷却に割り当てています。同社は、2024年6月末までに月5000台の容量、うち液体冷却を月2000台にすることを目指しており、初期の採用者であり、液体冷却ラックの量産業者としての地位を獲得する意向があるとChatterjee氏は述べています。
S&P 500への選定を利用した債務による資本調達
SMCIは、将来の資本調達のオプションとして無担保債務を検討しています。AIサーバーへの強い需要や、GPUなどの重要な部品のリードタイムの延長があるため、SMCIは過去に株式や転換社債を使用して在庫を事前に購入してきました。
ただし、S&P 500への選定や投資適格企業と似たプロファイルを持つことから、SMCIは将来の資金調達のために無担保債務を有望なオプションと見ています。
投資家は、SMCIが拡大計画を実行し、人工知能分野の新たな機会を活用するにつれて、その進捗を注意深くモニターすることが勧められています。
写真:シャッターストック