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大行评级|瑞银:大举上调裕元目标价至19港元 评级上调至“买入”

格隆汇 ·  05/21 03:22
格隆汇5月21日|瑞银发表研究报告指,裕元去年第四季及今年首季盈利均超出预期,OEM利润率升至多年高位,基于看好OEM业务前景及订单情况,相应将其投资评级从“中性”上调至“买入”,预测在近月有效的成本管控下,今年全年OEM业务经营利润率将恢复至2016至2017年时、即面对效率和供应链问题之前的水平。该行预期,虽然公司收入可能仍然受压,但严格控制折扣及成本,将使零售业务经营利润率保持韧性。考虑到效率提升及订单恢复,瑞银将裕元2024至2026年每股盈利预测上调13%至22%,目标价由9.3港元大举上调至19港元,对应2024年预测市盈约11倍,预期2023至2025年间每股盈利年均复合增长率将达到16%,对比2017至2023年间为下跌10%。
声明:本内容仅用作提供资讯及教育之目的,不构成对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。 更多信息
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