出典：Zhitongcaijing
これまでに、少なくとも11社のウォール街の大手企業は、S&P 500指数の年末予測を引き上げました。
Finance Intelligence Appによると、米国株式は再び新高値を記録し、ウォールストリートの最高戦略責任者たちは手探り状態に陥り、今年の前半の予想を大幅に上回る上昇に迅速に対応するため、目標の再調整を余儀なくされました。
現在までに、少なくとも11のウォールストリート大手が、年末のS&P 500指数の予測を引き上げました。過去1週間だけでも、BMO Capital MarketsとDeutsche Bankはそれぞれ2024年の目標を5600ポイントと5500ポイントに引き上げました。
BMOの新しい目標は5600ポイントであり、これはシティグループやモルガン・スタンレーを含むウォールストリート最大手の銀行や調査機関の中でもっとも楽観的な予測のようです。これは、月曜日の取引水準から更に5％以上上昇することを意味します。
2024年に入ると、ウォールストリート企業は、米国株式市場が正成長を遂げ、2023年の強いパフォーマンスが続くと予測しています。4月に一時的に下落しましたが、株価は依然として上昇傾向にあり、先週、主要3指数は表彰技術株式の強いパフォーマンスのおかげで何度も歴史的な高値を記録しました。
5月の反発により、ウォール街で最も有名なプット・オプション投資家の一人がコール・オプション投資家に転向し、市場の将来に対する予測を引き上げました。jpモルガンチェースのアメリカ株式チームのシニア・ストラテジスト、マイク・ウィルソンは、S&P 500指数が2025年第2四半期までに5400ポイントまで上昇すると予想しています。
他の銀行の年末目標とは異なり、Wilson氏の予測は期間が異なりますが、彼の見方の転換は非常に重要です。以前、彼はS&P 500指数が今年の第4四半期に4500ポイントまで下落すると予測していました。
ウィルソンがコール・オプションに転向した後、jpモルガンチェースのグローバル株式チームのトップ・ストラテジスト、ドゥブラブコ・ラコス・ブジャスがウォール街で数少ないプット・オプション投資家の一人となりました。同社は11月に4200ポイントの年末目標を設定していますが、その水準よりも21％下落する可能性があります。
外国の報道によると、戦略家たちの新しい予想により、S&P 500指数の年末平均目標価格は5289ポイントとなり、月曜日の水準から1％未満の下落にとどまります。2024年に入ると、平均目標価格は約5117ポイントになる見込みです（下表参照）。すべての銀行がS&P 500指数の目標価格を更新したわけではありません。
Jefferiesの株式研究プロダクト・マネージメントのシニア・マネージング・ディレクター、アンドリュー・グリーンバウムは、一部のトップ・ストラテジストがS&P 500指数が続けて上昇するにつれて予測を調整したにもかかわらず、「市場に対する悲観的な見通しがウォール街全体で相当一致している」と述べています。
ただし、ウォールストリートが下落を予想したとき、S&P 500指数の将来のパフォーマンスは「かなり良い」となりました。2000年以降、6か月平均のパフォーマンスは6.3％、次の12か月の回収率は13％でした。これは、6月12日付けのGreenebaum氏のレポートで指摘されています（下表参照）。
もちろん、ウォールストリートの一部のトップダウン予測が市場の将来を見極めることができないとしても、S&P 500指数のボトムアップ目標価格はより楽観的な見通しを描いています。これらのボトムアップ予測は、分析師がS&P 500指数を構成するすべての企業に提出した企業レベルの予測を集計した中央値の目標価格によって算出されます。
FactSetのシニア・アナリスト、ジョン・バターズは、業種アナリストたちは、S&P 500指数が今後12ヶ月で11％成長し、自己株式研究プロダクトの目標株価が5856.09ポイントに達すると予想しており、金曜日のレポートで述べています。
しかし、カメレオン・バイオテクノロジー・グループのPatrick O'Shaughnessy氏は、ジャンル特有のバイアスがあるため、ボトムアップ目標を信用することはできないと警告しています。
編集/ruby