share_log

【券商聚焦】天风证券维持名创优品(09896)“买入”评级 指其产品结构升级 单店GMV进一步提升

金吾财讯 ·  05/16 03:38

金吾财讯 | 天风证券发研指,名创优品(09896)于5月14日,发布截至2024年3月31日止季度的业绩公告。公告显示,2024Q1公司实现收入37.24亿元同增26.0%,主要由于集团层面的平均门店数量同增19.3%及同店销售增长9%,其中国内营收25.02亿同增16.2%,海外营收12.22亿同增52.6%,经调整净利6.17亿元同增27.7%,经调整净利润率为16.6%,同增0.2pct。

该行指,24Q1公司毛利率为43.4%同增4.1pct。主要由于,1)直营市场占海外市场的收入贡献自46%提升至58%;2)TOPTOY产品结构转向盈利能力更高的产品,毛利率有所提升。

该行表示,未来公司将持续从成本领先和产品差异化两个维度参与全球竞争,始终坚持性价比基本盘,同时积极尝试超级门店战略,锁定“大美妆”“大玩具”“大IP”,打造强大品牌形象与超级品类,进一步提升单店GMV。该行预计24/25年公司实现营收172/209亿元,经调整净利润29/35亿元,对应20/16xPE,维持“买入”评级。

声明:本内容仅用作提供资讯及教育之目的,不构成对任何特定投资或投资策略的推荐或认可。 更多信息
    抢沙发