金吾财讯 | 中信建投发研报指，银河娱乐(00027)24Q1博彩业务整体修复度保持稳定，核心物业澳门银河贵宾业务、中场业务、角子机收益同比2019恢复度均环比提升。公司财务状况及净现金持续优质。新物业建设和存量物业改造持续推进，嘉佩乐预计2025年中开业，四期目标2027年竣工，存量物业升级工程推进。未来持续受益澳门入境游优化政策、基础设施及配套的完善以及公司综合度假协同能力的提升。
该行预计2024~2026年实现归母净利润109.31亿港元、128.78亿港元、141.01亿港元，当前股价对应PE分别为14X、12X、11X，对应EV/EBITDA分别为12X、11X、10X，维持“增持”评级。