回顾5月,从市场整体来看,红利类资产占优,科技股也并非投资主线。同时,受情绪面以及资金切换影响,半导体材料设备龙头股纷纷下挫,行业开启回调。
值得关注的是,5月以来,半导体类公司被频繁调研,其中半导体材料设备类公司在各细分行业中最获得机构青睐。截至2024年5月15日,半导体材料公司天岳先进获得191家机构调研,半导体设备公司盛美上海获得149家机构调研。
对于半导体材料设备的前景,机构大多持积极态度。开源证券认为,本土晶圆厂持续积极扩产,设备国产化率加速渗透各公司2024Q1 营收及净利润同比稳健增长,展望2024 年全年国内设备公司产品有望加速放量,设备国产化率持续提升。订单方面,2024Q1 半导体设备板块合同负债总额183.4 亿元(同比+8.89%/环比+11.73%)。随着国内晶圆厂持续积极扩产,半导体设备公司订单及交付量将维持高增长。
总体上来讲,在下游需求尚未完全复苏的前提下,半导体材料设备公司依然在一季度拿出了亮眼的成绩,多家公司营收利润超市场预期。根据天风证券统计,2024Q1,半导体销售及终端订单需求持续回升,行业走向复苏趋势愈发明显。一季度半导体设备板块毛利率达 42.8%,环比提升 0.1pct,持续领先半导体各子板块毛利率,半导体材料板块一季度毛利率达 16.1%,环比提升 1.7pct。
在国产替代以及需求扩张的催化下,半导体材料的投资具备较高的配置价值。半导体材料ETF(562590)及其联接基金(A类:020356、C类:020357)紧密跟踪中证半导体材料设备指数,指数中半导体设备(47.92%)、半导体材料(20.99%)占比靠前,合计权重近70%,充分聚焦指数主题。前十大成分股覆盖半导体设备及材料的各个环节,中微公司、北方华创、沪硅产业、TCL科技、雅克科技均在其中。
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