金吾财讯 | 天风证券发研报指，普拉达(01913)是奢侈品行业的全球领军者，也是在不同文化领域与当代社会进行非传统对话的先驱。公司旗下拥有 Prada、MiuMiu、Church’s、CarShoe、Marchesi1824 和 LunaRossa等享负盛名的品牌。2023年公司收入47.26亿欧元，同增12.5%，净利润6.71亿欧元，同增44.3%，业绩高增。另外，根据Interbrand公布的《2022年全球最佳品牌》排名，Prada连续两年录得同比价值增速超过20%，跻身十五大价值增长最快品牌之列。
该行指，2023年，有赖于不断优化的组织及严格的执行力，Prada持续获得青睐。有赖于持续创新及成功诠释当代风尚的能力，均衡的产品类别组合可推动增长及维持稳健。该行预计公司24-26年收入分别为51.06/55.25/60.01亿欧元，净利润分别为7.36/8.00/8.73亿欧元，EPS为0.29/0.31/0.34欧元/股，对应PE分别为27/25/23x。首次覆盖，给予“增持”评级。