5月12日，巨星农牧获国联证券买入评级，近一个月巨星农牧获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收入分别为68.95/104.97/138.39亿元，同比增速分别为70.65%/52.23%/31.83%，归母净利润分别为4.25/11.98/14.39亿元，同比增速分别为165.91%/181.55%/20.20%。鉴于公司生猪出栏增长显著，成本管控能力良好，轻资产扩张路径清晰，我们给予公司2024年6.5倍PB，目标价40.95元。研报认为，公司在生猪价格低迷的情况下，公司23年的业绩表现较为拖累，但生猪生产成绩持续优化，现金流较为充裕。公司禽业务关停，皮革业务承压发展。
风险提示：猪价波动风险；疫情风险；原材料价格波动风险。